2017年以來(lái)，金融科技領(lǐng)域的融資再度升溫，軟銀中國(guó)、騰訊、阿里巴巴等巨頭紛紛加強(qiáng)了在該領(lǐng)域的布局，金融科技基金成為一大亮點(diǎn)。由于競(jìng)爭(zhēng)激烈，移動(dòng)支付表現(xiàn)不佳，VC/PE開始把目光轉(zhuǎn)向垂直細(xì)分領(lǐng)域，消費(fèi)金融成為新寵。
巨頭“逐鹿”金融科技
經(jīng)歷了去年的回落之后，金融科技領(lǐng)域的投資今年出現(xiàn)了明顯的升溫跡象，VC/PE巨頭、“國(guó)家隊(duì)”基金紛紛加碼。創(chuàng)業(yè)邦日前公布的數(shù)據(jù)顯示，近期布局金融科技領(lǐng)域的VC/PE已超百家，其中不乏巨頭的身影，包括軟銀中國(guó)、騰訊、阿里巴巴、紅杉中國(guó)、IDG等。整體來(lái)看，投資階段以A輪為主，獲投企業(yè)多數(shù)為處于成長(zhǎng)期的金融科技公司。
以紅杉中國(guó)為例，年初以來(lái)，紅杉中國(guó)參與了對(duì)大數(shù)金融、富途證券、大道金服等多家金融科技公司的投資，涉及到數(shù)據(jù)化信貸、互聯(lián)網(wǎng)券商、住房金融等多個(gè)領(lǐng)域。此外，騰訊的表現(xiàn)同樣不俗，除了第三次領(lǐng)投互聯(lián)網(wǎng)券商——富途證券外，騰訊今年還實(shí)施了對(duì)易鑫車貸的40億元戰(zhàn)略投資，本輪戰(zhàn)略投資中，出現(xiàn)了順豐創(chuàng)始人王衛(wèi)的身影。
值得注意的是，多只“國(guó)家隊(duì)”基金表現(xiàn)活躍。今年7月初，廈門國(guó)金完成Pre-A輪融資，投資方為國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金；6月上旬，人人助學(xué)完成千萬(wàn)級(jí)天使輪融資，投資方為中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資公司；3月底，內(nèi)蒙古城投耗資1億元戰(zhàn)略投資汽車金融服務(wù)平臺(tái)“錢保姆”。
金融科技股權(quán)投資基金頻頻設(shè)立是年初以來(lái)金融科技領(lǐng)域的一大亮點(diǎn)。清科私募通數(shù)據(jù)顯示，目標(biāo)金額50億元的星河金融科技產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金、上海華璽負(fù)責(zé)管理的國(guó)璽科技金融私募股權(quán)基金、貴陽(yáng)市政府和中國(guó)保險(xiǎn)投資基金聯(lián)合發(fā)起的貴銀大數(shù)據(jù)金融基金等多只金融科技基金均于近期設(shè)立，涵蓋了移動(dòng)支付、眾籌、信貸、互聯(lián)網(wǎng)券商、住房金融、汽車金融等各個(gè)領(lǐng)域。
移動(dòng)支付領(lǐng)域表現(xiàn)不佳
記者粗略統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，年初以來(lái)，獲得VC/PE投資的企業(yè)大致包括理財(cái)、信貸、眾籌、金融服務(wù)等幾類，多數(shù)與消費(fèi)金融相關(guān)，近幾年發(fā)展迅速的移動(dòng)支付領(lǐng)域獲投的企業(yè)并不多。
目前移動(dòng)支付呈現(xiàn)支付寶和財(cái)付通雙寡頭的局面。艾瑞咨詢研報(bào)顯示，2016年第四季度，支付寶和財(cái)付通占據(jù)的市場(chǎng)份額超過(guò)90%。國(guó)元證券分析師李芬認(rèn)為，移動(dòng)支付具有強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)與規(guī)模效應(yīng)，市場(chǎng)高度集中也在情理之中，目前中國(guó)移動(dòng)設(shè)備的滲透率和支付場(chǎng)景的覆蓋率已逐漸趨于飽和，未來(lái)線上線下融合與支付場(chǎng)景創(chuàng)新將是支撐移動(dòng)支付市場(chǎng)增長(zhǎng)新的動(dòng)力。
現(xiàn)階段移動(dòng)支付領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)公司多以向大的支付公司提供相關(guān)服務(wù)為主，對(duì)VC/PE而言，機(jī)會(huì)或許就在移動(dòng)支付的垂直細(xì)分領(lǐng)域。以百付天下為例，截至目前，百付天下已經(jīng)完成了4輪融資，獲投金額超過(guò)6000萬(wàn)元，其主打產(chǎn)品之一是手機(jī)POS，主要為在手機(jī)上開展業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)商提供支付控件。
相較移動(dòng)支付，消費(fèi)金融的競(jìng)爭(zhēng)沒(méi)那么激烈，可投的范圍更加廣泛，因此更受VC/PE青睞。2017年以來(lái)，經(jīng)緯中國(guó)共投資了5家金融科技領(lǐng)域的公司，其中有3家和消費(fèi)金融相關(guān)，包括第一車貸、小雨傘保險(xiǎn)等。
從大環(huán)境來(lái)看，依靠投資驅(qū)動(dòng)來(lái)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的模式進(jìn)入了瓶頸，在大力引導(dǎo)依靠消費(fèi)驅(qū)動(dòng)來(lái)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的當(dāng)下，政策向消費(fèi)金融傾斜。艾瑞咨詢研報(bào)顯示，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融從2013年開始到2016年，其交易規(guī)模從60億元增長(zhǎng)到了4367.1億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到了317.5%。目前，消費(fèi)金融場(chǎng)景化已成為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司的主流，校園、3C、租房、家裝、醫(yī)療美容、旅游等場(chǎng)景成為熱點(diǎn)。
易居研究院智庫(kù)總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)認(rèn)為，在消費(fèi)金融走高體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融、社區(qū)發(fā)展等不斷活躍的情況下，VC/PE投資的新動(dòng)向，也從側(cè)面反映市場(chǎng)消費(fèi)層次的提升。