通信:弱勢反彈中關(guān)注績優(yōu)藍籌通信股的機會 薦3股
本周大盤處于繼續(xù)筑底階段,指數(shù)回暖明顯,各個板塊較為活躍,通信行業(yè)也表現(xiàn)弱勢反彈,走勢略落后于大盤,在申萬28個子行業(yè)中排名19,整體上漲0.96%,跑輸滬深300指數(shù)0.6個百分點。子行業(yè)中,通信運營下跌0.03%,通信設備上漲1.28%。從子板塊表現(xiàn)與前兩周相同,運營板塊走勢沉悶,設備板塊主導行業(yè)趨勢。個股方面漲跌互現(xiàn),前次跌幅較大的品種反彈表現(xiàn)較為顯著,如通宇通訊、恒寶股份和杰賽科技;而輝煌科技、優(yōu)博訊和邦訊技術(shù)等股跌幅居前。
截止到5月30日,剔除負值情況下,BH通信板塊TTM估值為57.16倍,相對于全體A股估值溢價率為331%。本周通信板塊落后于大盤使得估值溢價率略有下降,行業(yè)整體估值還是處于震蕩狀態(tài)。
投資策略
本周大盤受小假期影響,在藍籌帶動下指數(shù)繼續(xù)向上反彈,而個股走出分化的形態(tài)。通信板塊受大盤影響,也處于弱勢反彈。其中強勢板塊依然是我們前期提到的績優(yōu)藍籌股,這主要是一直以來,以內(nèi)生性價值增長為主線的投資邏輯在市場中逐步深化。假期中發(fā)布的減持新政將進一步引導股東與投資者注重企業(yè)的價值挖掘,激發(fā)市場對績優(yōu)藍籌股的追捧。因此我們繼續(xù)看好通信板塊內(nèi)的績優(yōu)白馬股,如行業(yè)需求拉動的光通信股和具備技術(shù)與市場龍頭地位的相關(guān)企業(yè),該概念板塊中存在具有長線布局的機會點。短期內(nèi)我們建議結(jié)合5G概念,參與通信板塊中的次新概念股,該類品種受新政影響較小,且含權(quán),有一定的操作空間。考慮估值趨于企穩(wěn),給予通信板塊“看好”評級。股票池推薦優(yōu)博訊、中興通訊和通宇通訊。
風險提示:大盤持續(xù)下跌導致市場整體估值繼續(xù)下降。