有一種漲停是“喊”出來(lái)的!
近日,兜底式增持重現(xiàn)江湖,并一躍成為二級(jí)市場(chǎng)上最亮的那顆星,為A股大家族增添了一位新成員:兜底增持概念股。因此,A股市場(chǎng)也多出來(lái)了一種新的漲停方式:老板喊員工增持,虧了算我的!
董事長(zhǎng)兜底式增持的喊話對(duì)于公司股價(jià),可謂是立竿見影。股價(jià)不僅可以“秒板”,即使股價(jià)趴在跌停板也可以秒開。受此影響,各家公司的董事長(zhǎng)都開始忙了起來(lái),晚間,沃爾核材(002130)、興業(yè)科技(002674)、雪人股份(002639)、東方金鈺(600086)、樂金健康(300247)、長(zhǎng)城影視(002071)、長(zhǎng)城動(dòng)漫(000835)7家公司齊發(fā)兜底式增持公告。
有意思的是,晚間發(fā)布兜底式增持公告的沃爾核材,似乎將本次員工增持視為一項(xiàng)員工福利,按照員工不同等級(jí)給予了不同的增持額度:
公共顯示,本次增持股票的額度上限分別為:
職員級(jí)人員5萬(wàn)元人民幣/人,主任級(jí)人員10萬(wàn)元人民幣/人,中層管理人員(經(jīng)理級(jí)以上)20萬(wàn)元人民幣/人,高層管理人員(董監(jiān)高)100萬(wàn)元人民幣/人。補(bǔ)償時(shí)間點(diǎn)為每年的12月31日(從2018年起),本承諾三年有效。
有網(wǎng)友提出,董事長(zhǎng)增持和董事長(zhǎng)兜底的區(qū)別:
“同志們,跟我沖??!”
“弟兄們,給我沖!”
也有網(wǎng)友調(diào)侃:
你們買,董事長(zhǎng)是不會(huì)兜底的。一年后如果虧了,誰(shuí)虧的最多就提前把誰(shuí)炒了!這樣到時(shí)候就不用兜底了。
"喊話"立竿見影
有一種漲停是“喊”出來(lái)的!一批上市公司的實(shí)際控制人和董事長(zhǎng)號(hào)召員工增持自家股票,而且白紙黑字地承諾:在某一時(shí)間段買入的股票,昨后賺了就是員工自己的,虧了的話,老板掏錢來(lái)補(bǔ)貼。猛然間,A股來(lái)了一批“中國(guó)好老板”。
除了“中國(guó)好老板”之外,公司股價(jià)的反應(yīng)也是立竿見影的。在上市公司發(fā)布了兜底式增持后,相應(yīng)個(gè)股都表現(xiàn)不俗,幾乎都以秒板回應(yīng)董事長(zhǎng)的喊話。
先來(lái)看看昨日午間發(fā)布兜底式增持公告的這3家上市公司:
午間開盤后,智慧松德(300173)、青島金王(002094)瞬間秒板,智慧松德的漲停板一直堅(jiān)持到收盤,青島金王的漲停板被打開,最終收漲6.84%;
原本在跌停板趴了三天的吉艾科技(300309)瞬間從跌停板上站起,漲幅一度超過8%,最終微跌0.39%。
除剛公布兜底式增持的7家上市公司以外,6月2日以來(lái)共有10家宣布了兜底式增持。這10家公司在發(fā)布兜底增持公告后的首個(gè)交易日,股價(jià)幾乎都是秒板,具體來(lái)看:
6只個(gè)股漲停,分別是安居寶(300155)、凱美特氣(002549)、智慧松德、寶萊特(300246)、奮達(dá)科技(002681)、星徽精密(300464);
3只個(gè)股漲幅均超過6%,分別為星輝娛樂(300043)、科陸電子(002121)、青島金王,漲幅為9.07%、6.92%、6.84%;
僅吉艾科技1只個(gè)股下跌,不過該股當(dāng)日的表現(xiàn)也算是另類“漲?!?,股價(jià)直接從跌停板上直接拉升,盤中一度漲逾8%,振幅超過18%。
兜底式增持潮出現(xiàn)意味階段性底部?
如昨的兜底式增持潮,在A股史上并不是第一次。
據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì),A股市場(chǎng)發(fā)生兜底式增持潮主要有三個(gè)時(shí)間段:
2015年7月-9月,暴風(fēng)集團(tuán)(300431)、德威新材(300325)、皇氏集團(tuán)(002329)、美錦能源(000723)、凱美特氣、金通靈(300091)、中利集團(tuán)(002309)、金貴銀業(yè)(002716)、科陸電子、奮達(dá)科技等個(gè)股集中發(fā)布了兜底式增持公告;
2016年1月-2月,佳創(chuàng)視訊(300264)、雙塔食品(002481)、曠達(dá)科技(002516)、東方海洋(002086)等個(gè)股集中發(fā)布了兜底式增持公告;
2017年6月,雪人股份、東方金鈺、樂金健康、長(zhǎng)城影視、長(zhǎng)城動(dòng)漫、吉艾科技、智慧松德、青島金王、科陸電子、星輝娛樂、星徽精密、安居寶、寶萊特、凱美特氣、奮達(dá)科技等個(gè)股集中發(fā)布了兜底式增持公告。
仔細(xì)對(duì)比A股市場(chǎng)這三個(gè)時(shí)間段可以發(fā)現(xiàn),這三段時(shí)期A股市場(chǎng)有個(gè)共同點(diǎn):市場(chǎng)低迷,信心換撒。而再看有歷史數(shù)據(jù)可參考的前兩段時(shí)期,也有一個(gè)共同點(diǎn):當(dāng)時(shí)大盤點(diǎn)位均為彼時(shí)的低位,亦為行情發(fā)動(dòng)的初期。
2015年9月份開始,A股迎來(lái)了長(zhǎng)約4個(gè)月的中級(jí)反彈行情:股指從2800多點(diǎn)漲至3600多點(diǎn),漲幅接近30%。
▲2015年9月初至12月底滬指走勢(shì)圖
2016年2月份開始,A股迎來(lái)了長(zhǎng)達(dá)10個(gè)月的中級(jí)反彈行情:股指從2600多點(diǎn)漲至3300多點(diǎn),漲幅約25%。
▲2016年2月初至11月底滬指走勢(shì)圖 曾經(jīng)的兜底增持概念股可安好?
對(duì)于公司的實(shí)際控制人或董事長(zhǎng)號(hào)召員工增持自家股票,且承諾“保底”,市場(chǎng)對(duì)于這一現(xiàn)象分歧較大:
支持方:這表明董事長(zhǎng)看好公司發(fā)展,認(rèn)為公司股價(jià)被低估,號(hào)召員工撿自家一個(gè)“便宜”;
反對(duì)方:這是大股東的一個(gè)“陽(yáng)謀”,兜底增持不僅可以充分調(diào)動(dòng)員工的積極性,更可以起到四兩撥千斤的作用,可以免除大股的股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)。
新華網(wǎng)(603888)昨日也發(fā)布了《股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)警報(bào)閃現(xiàn)A股 “兜底式”增持風(fēng)險(xiǎn)暗涌》,為投資者提示風(fēng)險(xiǎn),文中提到:
首創(chuàng)證券研究所所長(zhǎng)王劍輝表示,公司實(shí)控人或董事長(zhǎng)發(fā)布兜底式員工增持倡議這種做法本身的出發(fā)點(diǎn)或者意義是好的,但是員工持股本身的含義就是建立在對(duì)于公司長(zhǎng)久的信心上,如果說(shuō)員工持股或者說(shuō)增持是建立在這種保底的基礎(chǔ)上,這種持股是不太可能具有持續(xù)性的。
既然我們無(wú)法預(yù)測(cè)未來(lái),那我們可以參考下曾經(jīng)發(fā)布兜底增持公告的上市公司,截至當(dāng)前的公司股價(jià)表現(xiàn)。
據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì),2015年-2016年期間共有14只個(gè)股推出了兜底式增持公告,我們對(duì)這14只個(gè)股的股價(jià)表現(xiàn)進(jìn)行了數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì):
兜底式增持公告發(fā)布后首個(gè)交易日表現(xiàn):10股上漲(4股漲停),4股下跌,上漲個(gè)股占比71.43%;
兜底式增持公告發(fā)布后一周表現(xiàn):6股上漲,8股下跌,上漲個(gè)股占比42.86%;
兜底式增持公告發(fā)布后一個(gè)月表現(xiàn):8股上漲,6股下跌,上漲個(gè)股占比57.14%;
兜底式增持公告發(fā)布后一年表現(xiàn):12股上漲,僅2股下跌,上漲個(gè)股占比高達(dá)85.71%;
更可觀的是,一年后的兜底增持個(gè)股表現(xiàn)十分亮眼,金貴銀業(yè)以167.92%的漲幅居首;金通靈位居第二,漲幅高達(dá)98.08%;德威新材位居第三,漲幅為89.66%;漲幅最小為東方海洋,但漲幅也有21.34%。
不一樣的員工持股
并不是所有的員工持股都是這么“幸?!?。
據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),2016年完成員工持股計(jì)劃的上市公司共有172家,截至目前,實(shí)現(xiàn)盈利的共有71家公司,而虧損的多達(dá)101家,虧損占比59.06%,接近六成。
具體來(lái)看:
云圖控股(002539)員工持股計(jì)劃最為悲慘,截至目前,虧損高達(dá)50.29%;
虧損在40%-50%的個(gè)股共計(jì)6只,分別為平潭發(fā)展(000592)、中科金財(cái)(002657)、金證股份(600446)、北信源(300352)、開爾新材(300234)、益生股份(002458);
虧損在30%-40%的個(gè)股多達(dá)19只,分別為茂碩電源(002660)、天晟新材(300169)、中源協(xié)和(600645)、凱撒文化(002425)、東凌國(guó)際(000893)、科力遠(yuǎn)(600478)、萬(wàn)達(dá)信息(300168)、御銀股份(002177)、神州長(zhǎng)城(000018)、輝煌科技(002296)、吳通控股(300292)、樂視網(wǎng)(300104)、瑞豐光電(300241)、環(huán)能科技(300425)、奧瑞德(600666)、蘇寧云商(002024)、亞夏汽車(002607)、泰禾集團(tuán)(000732)、安科瑞(300286)。
隨著減持新規(guī)、IPO放緩、增持潮等多重因素影響下,不少機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始樂觀對(duì)待A股下半年行情。如昨的市場(chǎng)也開始慢慢復(fù)蘇,有賺錢效應(yīng),勝過千言萬(wàn)語(yǔ)。
方正證券(601901)分析師趙偉發(fā)表研報(bào)觀點(diǎn)稱,再多的政策措施,抵不過市場(chǎng)賺錢效應(yīng)能激發(fā)人氣,只要有了賺錢效應(yīng),就能夠激活場(chǎng)內(nèi)資金,就能夠吸引場(chǎng)外資金跑步入市,資金就能夠形成良性循環(huán),就能夠推動(dòng)大盤穩(wěn)步運(yùn)行,A股市場(chǎng)的慢牛行情才有希望。
海通證券(600837)荀玉根提出,4月來(lái)市場(chǎng)遭遇風(fēng)雨,隨著資金和盈利對(duì)比力量將逐步改變,市場(chǎng)有望雨后彩虹。6月資金緊張期市場(chǎng)仍會(huì)有一些波折和反復(fù),著眼未來(lái)一個(gè)季度,這是備戰(zhàn)期,再次開啟多頭思維。
興業(yè)證券(601377)王德倫團(tuán)隊(duì)表示,多重因素有利風(fēng)險(xiǎn)偏好回暖,短期反彈窗口逐步接近。操作上,從博弈角度可擇機(jī)參與前期跌幅較深的次新股,配置上重點(diǎn)關(guān)注“真成長(zhǎng)”。短期若反彈窗口開啟,則次新股可能彈性較大:一方面此類股票直接受益于IPO降速與減持新規(guī),另一方面經(jīng)過劇烈調(diào)整后短期反彈動(dòng)力更強(qiáng)。
中信證券(600030)也指出,6月投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好依然較低,但政策的風(fēng)險(xiǎn)偏好可能更低。一方面,監(jiān)管本身要避免“處置風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)”;另一方面,6月事件較多,政策提前準(zhǔn)備,留有余力很重要;另外,7月1日是香港回歸20周年紀(jì)念,事件性的維穩(wěn)訴求并不低。維穩(wěn)是6月政策的主旋律。監(jiān)管變奏,市場(chǎng)預(yù)期修復(fù)。政策變奏應(yīng)對(duì)外部沖擊,重視預(yù)調(diào)。減持新規(guī)擾動(dòng):警惕“限額”變“配額”。