數(shù)據(jù)顯示,今年以來并購重組繼續(xù)放緩:前4月上會并購重組項(xiàng)目數(shù)量和整體市場并購交易金額同比都被“腰斬”。并購重組的全面放緩直接影響到了承擔(dān)并購交易重組中財(cái)務(wù)顧問角色的券商投行的生意。數(shù)據(jù)顯示,今年以來并購交易金額排名前20名的券商參與的交易金額還不足去年同期前20名券商參與交易金額的四成。
券商并購重組
“生意”冷清
從嚴(yán)審核帶來的慘淡行情下,承擔(dān)并購交易重組中財(cái)務(wù)顧問角色的券商投行日子也不好過。
據(jù)數(shù)據(jù),今年以來,作為財(cái)務(wù)顧問參與并購的前20名券商共計(jì)參與89個項(xiàng)目,交易金額2361.8億元。而去年同期,前20名券商參與的并購金額超過6000億元。
今年以來,并購重組交易總額排名第一的為中金公司,參與共5起交易的交易金額為481.38億元,是唯一一個交易金額超過400億元的券商。
這與去年同期的情形對比鮮明。去年同期,華泰聯(lián)合參與的并購交易金額第一,為1278.23億元,且第二至四名的券商并購交易金額都超過400億元。
除中金公司外,今年以來并購重組交易總額排名前十的券商為國泰君安、海通證券、中信建投證券、招商證券、中信證券、華福證券、華泰聯(lián)合證券、華創(chuàng)證券和東興證券。
具體來看,中金公司今年以來僅有5單項(xiàng)目,但由于金額較大,參與的并購重組交易金額排名第一。其中,白藥控股收購云南白藥58.48%股權(quán)項(xiàng)目在進(jìn)行中,交易總價值395.71億元,其他4個項(xiàng)目處于披露董事會預(yù)案階段。
海通證券并購重組交易金額排名行業(yè)第三,但項(xiàng)目數(shù)最多,今年以來共參與10個項(xiàng)目。其中,上海晶茨收購宏達(dá)礦業(yè)15%股權(quán)項(xiàng)目已于1月完成,云內(nèi)動力收購銘特科技100%股權(quán)的項(xiàng)目3月獲國資委批準(zhǔn),三豐智能收購鑫燕隆100%股權(quán)、三花智控收購三花汽零100%股權(quán)都在被證監(jiān)會受理階段,其他6項(xiàng)處于披露董事會預(yù)案階段。
值得一提的是,華福證券和華創(chuàng)證券雖然目前僅參與一單和兩單交易,但交易金額較大,帶來了排名的躥升。
華福證券2016年并購交易金額排名在80名以外,今年以來僅憑恒力股份一單項(xiàng)目,目前占據(jù)了第七的位置。不過,恒力股份項(xiàng)目目前還處于披露董事會預(yù)案階段。
華創(chuàng)證券今年以來有兩個并購重組項(xiàng)目,暫列第九位,其去年全年并購重組交易金額排名第六十五位。數(shù)據(jù)顯示,帶來排名躥升的項(xiàng)目主要是深天馬購買廈門天馬100%股權(quán)及天馬有機(jī)發(fā)光60%股權(quán),交易金額共計(jì)106.85億元。
盡管今年行情慘淡,但天風(fēng)證券副總裁呂英石依然認(rèn)為,A股市場的并購才剛剛開始,盡管階段性受到影響,但“量小卻更扎實(shí)”,未來會有更多好的產(chǎn)業(yè)并購案例。
前4月并購交易
金額腰斬
今年前4月,證監(jiān)會上市部召開會議頻率明顯減少,上會公司數(shù)量不足去年同期的一半。
南方某大型券商投行部執(zhí)行總經(jīng)理對證券時報(bào)記者表示,目前并購重組項(xiàng)目審核“門檻高、尺度緊”,透露出從嚴(yán)審核的信息,很多公司知道過不了,就主動撤掉上會申請了?!澳苌蠒淖匀毁|(zhì)量不差,所以通過率沒有降多少,但今年來從嚴(yán)審核是大方向,目前一切為IPO讓路。”
根據(jù)證監(jiān)會披露的上市公司并購重組行政許可信息,截至5月5日,在審排隊(duì)的并購重組項(xiàng)目103家,較截至4月27日排隊(duì)的家數(shù)還減少了1家。103家排隊(duì)項(xiàng)目中,3家申請人申請撤回申報(bào)材料,10家中止審查或?qū)嵉睾瞬椋?家終止審查。
數(shù)據(jù)顯示,按公告日統(tǒng)計(jì),今年1~4月,中國并購市場發(fā)生并購交易1299起,總交易金額7818.05億元,較去年同期下滑54.46%。今年一季度,共發(fā)生并購交易857起,交易金額5560.18億元,同比下滑44.10%。(原標(biāo)題:券商并購重組“生意”冷清今年來交易金額腰斬)