最近市場(chǎng)呈現(xiàn)底部企穩(wěn)特征，大部分行業(yè)指數(shù)上漲，但是部分前期表現(xiàn)搶眼的個(gè)股出現(xiàn)劇烈調(diào)整。在業(yè)內(nèi)人士看來，前期表現(xiàn)不錯(cuò)的個(gè)股大多有業(yè)績(jī)支撐，在市場(chǎng)整體呈現(xiàn)弱勢(shì)的行情下，部分機(jī)構(gòu)開始趁著股價(jià)上漲獲利了結(jié)；接下來的投資，不僅要注重業(yè)績(jī)支撐，更要看清行業(yè)趨勢(shì)，只有順應(yīng)行業(yè)趨勢(shì)并有業(yè)績(jī)支撐的公司，才會(huì)吸引機(jī)構(gòu)持續(xù)布局。
市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整 機(jī)構(gòu)布局看重行業(yè)趨勢(shì)
市場(chǎng)呈現(xiàn)底部企穩(wěn)跡象
從最近的市場(chǎng)表現(xiàn)看，市場(chǎng)呈現(xiàn)底部企穩(wěn)跡象。在28個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)指數(shù)中，有25個(gè)行業(yè)指數(shù)上漲，僅有建筑裝飾、銀行及非銀金融三個(gè)行業(yè)微跌。在表現(xiàn)居前的行業(yè)中，采掘指數(shù)上漲4.73%，食品飲料行業(yè)上漲了4.17%，綜合行業(yè)上漲3%。計(jì)算機(jī)、公用事業(yè)、電子、鋼鐵、醫(yī)藥、商業(yè)貿(mào)易、通信、傳媒等行業(yè)漲幅也超過2%，TMT行業(yè)有逐步企穩(wěn)跡象。
從二季度以來的市場(chǎng)表現(xiàn)看，國(guó)防軍工、農(nóng)林牧漁、綜合、休閑服務(wù)、輕工制造等行業(yè)跌幅慘重，下跌幅度均超過10%，其中國(guó)防軍工指數(shù)下跌了17.5%。部分沒有業(yè)績(jī)支撐的概念股表現(xiàn)慘淡，過半個(gè)股跌破了2016年初的低點(diǎn)，讓不少投資者損失慘重。
值得注意的是，貴州茅臺(tái)5月19日股價(jià)報(bào)收440.82元，再度創(chuàng)下歷史新高，市值超過5500億元；五糧液5月16日也創(chuàng)下歷史新高47.66元，?？低?、美的集團(tuán)等的股價(jià)均創(chuàng)下歷史新高，大消費(fèi)板塊表現(xiàn)強(qiáng)勁。
前期表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的裝修裝飾板塊近期表現(xiàn)疲軟，兔寶寶、金螳螂、東易日盛等個(gè)股遭遇調(diào)整，龍頭股索菲亞高位盤整。在業(yè)內(nèi)人士看來，該板塊前期積累了較大漲幅，不少是機(jī)構(gòu)抱團(tuán)持有，在市場(chǎng)整體表現(xiàn)疲軟的情況下，部分機(jī)構(gòu)或選擇了獲利了結(jié)。
業(yè)績(jī)是否超預(yù)期是機(jī)構(gòu)布局的核心因素
今年一季度的市場(chǎng)行情顯示，業(yè)績(jī)表現(xiàn)成為持倉(cāng)的核心理由。大族激光、山東藥玻等業(yè)績(jī)超預(yù)期的個(gè)股，在公告出來后持續(xù)上漲；而海信電器等業(yè)績(jī)低于預(yù)期的個(gè)股，股價(jià)則持續(xù)下跌。業(yè)績(jī)是否超預(yù)期，成為機(jī)構(gòu)布局的核心因素。
據(jù)記者了解，從機(jī)構(gòu)布局的情況看，盡管業(yè)績(jī)表現(xiàn)依然重要，但在具體的布局中，還需要關(guān)注行業(yè)趨勢(shì)，只有行業(yè)趨勢(shì)向好、未來空間巨大并且公司具有競(jìng)爭(zhēng)力的、有業(yè)績(jī)的個(gè)股才能吸引機(jī)構(gòu)持續(xù)買入，反之則會(huì)選擇賣出獲利了結(jié)。
從近期機(jī)構(gòu)關(guān)注的重點(diǎn)看，順應(yīng)行業(yè)趨勢(shì)并且具有一定業(yè)績(jī)支撐的公司受到機(jī)構(gòu)關(guān)注。新能源板塊、OLED、光通信等板塊，不斷吸引機(jī)構(gòu)布局。
具體而言，在機(jī)構(gòu)看好的新能源產(chǎn)業(yè)鏈中，上游鋰礦資源吸引機(jī)構(gòu)積極布局，如天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)等龍頭股；在OLED概念股中，京東方A、萬潤(rùn)股份、精測(cè)電子、智云股份、濮陽惠成等吸引機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注；而在光通信板塊中，入榜的有光迅科技、博創(chuàng)科技等。
明星基金經(jīng)理投資制勝之道 博時(shí)四大名將“打法”曝光
去年下半年以來，市場(chǎng)走出分化行情，低估值藍(lán)籌股持續(xù)上攻，?？低?、美的集團(tuán)、格力電器、貴州茅臺(tái)等“漂亮50”概念股強(qiáng)勢(shì)向上，同時(shí)高估值的新興成長(zhǎng)股持續(xù)向下調(diào)整。顯然，隨著監(jiān)管趨嚴(yán)，炒作概念股已行不通，價(jià)值投資正逐步成為市場(chǎng)主流策略。
在新的市場(chǎng)環(huán)境下，明星基金經(jīng)理有哪些創(chuàng)新和突破？他們是如何應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化的？他們長(zhǎng)期制勝的投資心訣是什么？上證報(bào)記者近期走訪了博時(shí)基金，探尋他們的投資制勝之道。
投資邏輯其實(shí)很簡(jiǎn)單 是誰讓基金抱在一起
2015年以來，資本市場(chǎng)的資源配置向更高效、更集中的方向演進(jìn)，尤其是場(chǎng)內(nèi)資金越來越多地抱團(tuán)于行業(yè)“獨(dú)角獸”?；鹬员F(tuán)，其實(shí)源于對(duì)某一標(biāo)的看好的一致性，而這種投資策略在美股、港股等成熟市場(chǎng)屢見不鮮。隨著A股投資風(fēng)格逐步回歸價(jià)值和理性，越來越多的資金開始摒棄“雖然但是”這種復(fù)雜曲折的邏輯，轉(zhuǎn)而認(rèn)同“因?yàn)樗浴钡暮?jiǎn)單直接邏輯。各行業(yè)或各領(lǐng)域中擁有優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)份額、高議價(jià)能力、平臺(tái)入口、良好口碑的“獨(dú)角獸”，因其兼具成長(zhǎng)和績(jī)優(yōu)雙重屬性且對(duì)沖經(jīng)濟(jì)下行能力更強(qiáng)，受到資金熱捧。顯然，尋找確定性因素和回歸簡(jiǎn)單投資是基金抱團(tuán)的核心推動(dòng)力。
基金戰(zhàn)略性配置兩大行業(yè)
“科技總是在短期內(nèi)被高估，但是在長(zhǎng)期內(nèi)又被低估?！笔袌?chǎng)低迷之際，一批績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理卻在潛心研究，布局未來的市場(chǎng)“大風(fēng)口”，而消費(fèi)電子和新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，成為部分績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理眼中值得長(zhǎng)期戰(zhàn)略性配置的兩大行業(yè)。
尋找A股“新五朵金花”
一、央企混改下的軍工股。如果說股權(quán)分置改革解決了全流通、盤活了舊能量，那么央企混改則有望為資本市場(chǎng)開源引流、激發(fā)新活力。
二、消費(fèi)類白馬股。白馬股中，消費(fèi)電子細(xì)分方向的個(gè)股將完全可能走出“穿越牛熊”的獨(dú)立走勢(shì)。
三、“一帶一路”與新疆振興。新疆振興的戰(zhàn)略意義深遠(yuǎn)，隨著夏季來臨，其凍土期的預(yù)備項(xiàng)目將陸續(xù)進(jìn)入開工狀態(tài)，上市公司業(yè)績(jī)將進(jìn)入加速兌現(xiàn)期。
四、雄安概念股的擴(kuò)散。在場(chǎng)內(nèi)資金“抱團(tuán)取暖”的情況沒有好轉(zhuǎn)之前，資金依然會(huì)偏好于老熱點(diǎn)的反復(fù)炒作。
五、部分優(yōu)質(zhì)次新股。新股發(fā)行提速之下，次新股輪番上漲的預(yù)期依然存在，只是龍頭股會(huì)不斷被替換，這也可能成為市場(chǎng)里經(jīng)久不衰的“金花”之一。
18只百元股呈現(xiàn)四大共性 機(jī)構(gòu)曝光下一批潛力百元股
統(tǒng)計(jì)顯示，塞力斯、拓斯達(dá)、精測(cè)電子、匯頂科技等4只個(gè)股，上周盤中股價(jià)曾一度處于100元以上，最新收盤價(jià)分別為：99.76元、99.39元、97.12元、96.04元，成為有望率先加入百元股陣營(yíng)的熱門標(biāo)的股，此外，華東醫(yī)藥、晨曦航空、云南白藥、科達(dá)利、洋河股份、潔美科技、泛微網(wǎng)絡(luò)、聯(lián)得裝備、同花順等9只個(gè)股最近1個(gè)月內(nèi)機(jī)構(gòu)給予預(yù)測(cè)目標(biāo)價(jià)也均在100元以上，備受市場(chǎng)關(guān)注。
多重指標(biāo)向好 三角度解密190只個(gè)股上升潛力
上周滬指圍繞年線窄幅震蕩，3100點(diǎn)壓力明顯，滬指報(bào)收3090.63點(diǎn)，略低于年線和整數(shù)關(guān)口。分析人士表示，滬指已出現(xiàn)成功探底的跡象，后市即便在底部整理，個(gè)股的機(jī)會(huì)也會(huì)明顯增加，特別是業(yè)績(jī)和資金流入一致向好的個(gè)股，可重點(diǎn)關(guān)注。