四連陽(yáng)后,A股又陷入了低波動(dòng)、重心下移的境況中。在底部區(qū)域構(gòu)造的震蕩行情中,反彈與下跌交替出現(xiàn),賺錢的既不是空頭,也不是多頭,而是“滑頭”。
實(shí)際上,4月以來(lái)的下跌行情中,市場(chǎng)熱點(diǎn)較為單調(diào),存量資金集中火力、反復(fù)進(jìn)出雄安概念股,對(duì)于這些“滑頭”資金而言,A股市場(chǎng)就是“牛市”,其它板塊則賺錢十分困難。在隨后較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi),A股將處于底部構(gòu)筑期間,此時(shí)“滑頭”仍是最佳策略。
“滑頭”資金獨(dú)樂(lè)樂(lè)
盡管自4月以來(lái),A股市場(chǎng)經(jīng)歷了一個(gè)多月時(shí)間的調(diào)整行情,多頭慘不忍睹、空頭只能等待。期間,大盤可謂是“成也雄安、敗也雄安”。而跑進(jìn)跑出十分頻繁的“滑頭”資金,如果能夠克制住貪欲,隨時(shí)見(jiàn)好就收,那么可能經(jīng)歷了一波“牛市”獨(dú)樂(lè)樂(lè)行情。
從行情上來(lái)看,自4月雄安新區(qū)概念橫空出世以來(lái),就成為大額資金反復(fù)進(jìn)出、炒作賺錢的主戰(zhàn)場(chǎng),經(jīng)歷了三波明顯的上行行情,期間頻繁登上漲幅榜首,吸引資金積極進(jìn)入。其中,打開(kāi)連續(xù)漲停后的4月10日是第一個(gè)資金積極涌入的日子,而后在4月13日追高的資金顯然成為“站崗”被套者,在4月25日至5月2日的大額吸金構(gòu)成該板塊的第二波上漲,而后就是在5月11日至16日的吸金潮。
然而,雄安新區(qū)概念已經(jīng)經(jīng)歷了兩波明顯的下跌行情,獲利資金大額回吐,其中以4月12日、4月17日、5月3日、5月8日、5月10日和5月18日為主。
在剛剛過(guò)去的一周,除了最新崛起的石油石化相關(guān)熱門概念之外,仍然是雄安新區(qū)概念漲幅領(lǐng)先,5日上漲6.29%。其中,前三個(gè)交易日強(qiáng)勢(shì)攀升,后兩個(gè)交易日則明顯回落。
從資金流向上來(lái)看,雄安新區(qū)概念股時(shí)而沖在“吸金”的第一線,時(shí)而成為“獲利回吐”的重災(zāi)區(qū)。據(jù)Wind數(shù)據(jù),5月16日雄安新區(qū)指數(shù)以4.6%位居漲幅榜首,成交額達(dá)到710.15億元,這意味著占A股總數(shù)量比1.7%的股票的成交額占到了A股總成交額的比例超過(guò)15%。由此,主力凈流入排行榜上,首創(chuàng)股份(7.460, -0.30, -3.87%)、先河環(huán)保(29.750,-1.15, -3.72%)的金額最高,遙遙領(lǐng)先,均超過(guò)10億元,第三名和第四名也為京津冀區(qū)域個(gè)股,分別為京東方A(4.160, 0.01, 0.24%)、金隅股份(7.050, -0.32, -4.34%),資金凈流入額均超過(guò)5億元。此外,河鋼股份(4.520, -0.07, -1.53%)、東方能源(10.540, -0.46, -4.18%)、碧水源(19.410, -0.24, -1.22%)、華夏幸福(31.810, -0.91, -2.78%)、數(shù)字政通(23.850, -1.10,-4.41%)、龐大集團(tuán)(3.100, -0.15, -4.62%)、京漢股份(17.040, -0.93, -5.18%)等在當(dāng)日也均獲得超過(guò)1.6億元的資金凈買入額。
而隨后在5月18日,雄安新區(qū)概念股則跑到了資金凈流出榜單前列。當(dāng)日雄安新區(qū)指數(shù)下跌3.22%,成交額為686.22億元。數(shù)據(jù)顯示,當(dāng)日龐大集團(tuán)、恒泰艾普(13.490, 0.17,1.28%)、首創(chuàng)股份和東方能源這四個(gè)雄安新區(qū)概念股占據(jù)了主力凈流出額排行榜前四名,主力凈流出額分別為7.25億元、6.76億元、6.17億元和5.24億元。
私募投資人士指出,從4月以來(lái)的行情中,操盤策略需要定在“打短為主”,以只吃5個(gè)點(diǎn)為目標(biāo)。在這個(gè)過(guò)程中,最重要的就是分析人氣追蹤熱點(diǎn)的程度,就能取得不錯(cuò)的收益。
存量資金抱團(tuán)賺錢
老股民均十分明了的是,炒股的過(guò)程中最重要的是“知進(jìn)退”,而“知行合一”最為困難。每每看到股價(jià)上漲,貪欲就油然而生,期盼著能夠獲得更多的利益而不舍得及時(shí)收手;而股價(jià)下跌之時(shí),又往往不愿割肉認(rèn)賠,并抱著反彈的期待,不能夠及時(shí)止損。
就4月以來(lái)的A股行情來(lái)看,可謂正是不知進(jìn)退的“一根筋”投資者的痛苦期。指數(shù)從3295點(diǎn)開(kāi)始逐步重心下移,在下跌之前見(jiàn)好就收的是少數(shù)人;一個(gè)月之后最低觸及3016.53點(diǎn),期間指數(shù)兩度修整,但從量能的表現(xiàn)來(lái)看,期間出逃者也不多。而更多的投資者可能面對(duì)著指數(shù)的下跌而束手無(wú)策、只能裝死,還有部分“抄底抄在半山腰”而承受損失。
而雄安新區(qū)板塊成為下跌市場(chǎng)中的“一枝紅杏”,最初促使A股市場(chǎng)暫時(shí)放棄了“久盤必跌”走勢(shì),轉(zhuǎn)而上揚(yáng),而后也頻頻決定市場(chǎng)表現(xiàn)。期間各種催化劑不斷涌現(xiàn),各種公司紛紛發(fā)布支持雄安新區(qū)建設(shè)的公告,使得雄安概念股不斷擴(kuò)容。
熱點(diǎn)單一與集中,使得以雄安新區(qū)為代表的少數(shù)題材吸引著游資的注意,成交額“秒殺”創(chuàng)業(yè)板,大額資金進(jìn)出牽動(dòng)著市場(chǎng)神經(jīng)。期間穿插著調(diào)整來(lái)進(jìn)行獲利回吐,銀泰證券分析師陳建華表示,這一方面緣于雄安新區(qū)較高的定位,另一方面,也是最重要的一點(diǎn),是弱勢(shì)環(huán)境下投資機(jī)會(huì)缺失、資金抱團(tuán)的結(jié)果。
新時(shí)代證券研發(fā)中心研究總監(jiān)劉光桓也指出,介入雄安板塊的資金大多是市場(chǎng)游資,跑進(jìn)跑出非?;钴S。與此類似的還有次新股板塊,游資頻繁進(jìn)出,在監(jiān)管壓力加大的情況下,這部分資金就壓低出貨,不敢“頂風(fēng)作案”。
然而,雄安新區(qū)概念的炒作之中,高點(diǎn)和低點(diǎn)雙雙逐步下移,很難超越以前的高點(diǎn)。陳建華指出,目前看,雄安概念股繼續(xù)走出超預(yù)期行情的可能性并不大,其更多的屬于反復(fù)活躍帶來(lái)的交易機(jī)會(huì)而非趨勢(shì)性的投資機(jī)會(huì)。
申萬(wàn)宏源(5.440, -0.05, -0.91%)證券研究部聯(lián)席總監(jiān)錢啟敏認(rèn)為,雄安主題有第二次的機(jī)會(huì),但很難達(dá)到上一次的高度,其中龍頭股值得重點(diǎn)關(guān)注。當(dāng)前大盤仍處于一個(gè)技術(shù)超跌反彈階段和存量資金博弈之中,走出超預(yù)期行情概率并不大。未來(lái)股指想要大舉走強(qiáng),需要持續(xù)性熱點(diǎn)出現(xiàn),以及成交額的放大。預(yù)計(jì)大盤反彈空間有限,回到年線附近震蕩整理的概率更大。
筑底期長(zhǎng) “滑頭”仍吃香
當(dāng)前,A股市場(chǎng)處于構(gòu)筑底部區(qū)域的階段,低波動(dòng)、低成交的“雙低”特征大概率再現(xiàn)。在此期間,“滑頭”策略無(wú)疑仍然是想要通過(guò)股市賺錢者的最優(yōu)選策略。
興業(yè)證券(7.390, -0.05, -0.67%)首席策略分析師王德倫指出,短線市場(chǎng)可能會(huì)出現(xiàn)反彈,但并非是觸底之后的反轉(zhuǎn),而是下跌趨勢(shì)中風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù)帶來(lái)的交易窗口,一旦風(fēng)險(xiǎn)偏好提升的推動(dòng)力減弱,反彈也將難以持續(xù)。操作層面上,交易型選手可以選擇一帶一路、雄安新區(qū)、次新股等板塊擇機(jī)介入,隨著反彈逐步減倉(cāng)退出,連打帶跑,也可以關(guān)注大銀行這樣的低估值品種(非銀行指數(shù)而是大型國(guó)有銀行)。對(duì)于非交易型投資者或者大資金,建議仍然選擇觀望為主,可增加防御性配置,或從基本面出發(fā)挑選業(yè)績(jī)良好,估值合理的品種板塊。
但是趨勢(shì)性投資機(jī)會(huì)仍需等待。西南證券(5.440, -0.05, -0.91%)首席分析師張剛表示,A股在5月8日至12日的一周企穩(wěn)于3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口,促成了一波反彈,主要?dú)w功于下跌后的極度縮量,即地量地價(jià)。滬深兩市的日成交金額在5月9日達(dá)到3400多億元,創(chuàng)出2月7日以來(lái)的最低,5月15日再度出現(xiàn)相似的成交水平,若較長(zhǎng)時(shí)間保持4000億元以下的成交,便可完成底部的構(gòu)筑。目前尚需時(shí)間積累,底部尚不穩(wěn)固。周內(nèi)3100點(diǎn)整數(shù)關(guān)口得而復(fù)失,便顯示出市場(chǎng)做多熱情不高,不具備持續(xù)向上收復(fù)失地的條件。而且,上證綜指從4月份的高點(diǎn)至近期的3016點(diǎn),累計(jì)下跌幅度不超過(guò)10%。距離形成3016點(diǎn)的5月11日,時(shí)間也尚短?,F(xiàn)階段盲目抄底很容易建倉(cāng)在“半山腰”。此時(shí)仍然不是抄底時(shí)。
想要做好“滑頭”,私募人士認(rèn)為,具體操作過(guò)程中,在選好板塊和股票后不要急于買入,沒(méi)有把握絕不追高,達(dá)到理想的價(jià)格就可以買入,賣出根據(jù)區(qū)間壓力來(lái)進(jìn)行確定,有了盈利就可以隨時(shí)賣出,虧損達(dá)到止損價(jià)堅(jiān)決賣出。不做多頭、不做空頭、只做“滑頭”。