近期市場(chǎng)低迷,大盤(pán)走弱,很多人選擇觀望或者徘徊,頗為悲觀。而如何危中尋機(jī),利用一些積極的信號(hào)提早布局,趕在春天到來(lái)之前提前埋伏,考驗(yàn)著投資者的智慧。
一些積極信號(hào)不容忽視。例如5月出現(xiàn)了今年的首次月度凈增持。據(jù)統(tǒng)計(jì),5月1日-5月25日,發(fā)布股東增持公告的公司達(dá)到262家,分布在27個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)。其中醫(yī)藥生物獲得增持的最多,達(dá)到了27家,其次是機(jī)械設(shè)備和電子行業(yè)。此外,有色金屬、化工、電氣設(shè)備行業(yè)也相對(duì)扎堆。
另外一個(gè)是主板獲得重要股東增持的最多,達(dá)到121家,占比近半;其次是中小板,最后是創(chuàng)業(yè)板。金額上,截至5月25日,股東累計(jì)凈增持139.41億元,另有157家上市公司發(fā)布了減持公告,套現(xiàn)凈額約124.39億元。這意味著今年的月度凈增持首次出現(xiàn)。
雖然增持的目的不一,其中不乏象征性增持以拉高股價(jià),避免因股價(jià)低迷給大股東帶來(lái)的平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。但總體而言,股東真金白銀地大幅增持是好事,說(shuō)明了股東對(duì)企業(yè)發(fā)展有信心。比起直接忽略增持釋放的積極信號(hào),做好真增持與偽增持的鑒別,后者的心態(tài)顯然更積極,也易于挖掘到有價(jià)值的個(gè)股,遇到更多的機(jī)會(huì)。
事實(shí)上,雖然當(dāng)前大盤(pán)低迷,但并不具備中長(zhǎng)期下跌的基礎(chǔ)。因?yàn)槟銜?huì)發(fā)現(xiàn),經(jīng)濟(jì)的基本面是穩(wěn)健積極的。尤其是產(chǎn)業(yè)基本面增長(zhǎng),服務(wù)業(yè)、制造業(yè)4月份保持增長(zhǎng)勢(shì)頭,制造業(yè)PMI指數(shù)為51.2%,處于枯榮線以上,尤其小型企業(yè)制造業(yè)PMI為50%,是2014年8月以來(lái)首次回到枯榮線。雖然基建投資增速同比下滑,但是社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比高速增長(zhǎng)??傮w上,2017年4月的中國(guó)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出穩(wěn)健發(fā)展、積極有為的勢(shì)頭。
而監(jiān)管部門(mén)頻繁發(fā)力“去杠桿”,金融發(fā)展調(diào)控向“脫虛向?qū)崱钡姆较虬l(fā)展,趨于健康。加上樓市的調(diào)控會(huì)使得一部分資金從樓市出來(lái),部分進(jìn)入股市,特別是A股的藍(lán)籌股,因?yàn)楝F(xiàn)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)還沒(méi)有太多的投資機(jī)會(huì),這些資金也不大可能會(huì)很快做到實(shí)體經(jīng)濟(jì)。在債市方面已經(jīng)進(jìn)入到去杠桿階段,債市也在持續(xù)地調(diào)整,也會(huì)讓資金重新做資產(chǎn)配置,布局A股。所以股市現(xiàn)在短期受到利空的影響跌幅比較大,但是影響因素是短期的。
從外圍市場(chǎng)來(lái)看,美股、法國(guó)股市均創(chuàng)歷史新高。綜合來(lái)看,全球很多股市已經(jīng)走向了牛市,A股不會(huì)一直低迷下去。在中長(zhǎng)期A股的未來(lái)是積極的。
有人悲觀徘徊,也有人拿到的股票“漲聲”一片。據(jù)統(tǒng)計(jì),5月份有不少股票都創(chuàng)出了歷史新高,最為突出的是白酒股,五糧液、貴州茅臺(tái)、瀘州老窖股價(jià)確實(shí)非常亮眼。恒瑞醫(yī)藥、福耀玻璃等連續(xù)3年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的公司,股價(jià)也一路上漲,總體K線圖走勢(shì)很好看,呈現(xiàn)出與其業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)正相關(guān)的向上趨勢(shì)。
盤(pán)點(diǎn)以往的A股行情會(huì)發(fā)現(xiàn),有個(gè)特點(diǎn)就是強(qiáng)市看題材,弱市看業(yè)績(jī)。此前A股對(duì)公司的業(yè)績(jī)好壞似乎并不感冒,一些利潤(rùn)和現(xiàn)金流都很糟糕的公司因?yàn)闀?huì)講故事,獲得了短期題材的炒作,股價(jià)不斷攀升,反倒業(yè)績(jī)好的、利潤(rùn)逐年增加的企業(yè)由于缺乏故事可講,長(zhǎng)期被股市冷落。
在現(xiàn)如今的大行情中,這種看題材的思路顯然不可延續(xù)。因此我們會(huì)看到,市場(chǎng)從以前的“二八分化”變成了“一九分化”,小盤(pán)股、業(yè)績(jī)差的個(gè)股跌跌不休,但績(jī)優(yōu)藍(lán)籌股則不斷反彈。股市進(jìn)入了看業(yè)績(jī)的時(shí)期。從監(jiān)管部門(mén)頻頻出手,通過(guò)多種方式加強(qiáng)監(jiān)管也可以看出,靠講故事博取眼球推動(dòng)股價(jià)上漲的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去,只有實(shí)實(shí)在在的業(yè)績(jī)才會(huì)受到投資者的歡迎。