盡管上周末中國證監(jiān)會釋放減持新規(guī)等三大新規(guī)“紅包”,但是盤面仍然未能走出弱勢狀態(tài)。出于對量能不足的擔憂,多數(shù)機構(gòu)對本月份的市場走勢依然維持謹慎態(tài)度。大部分市場 人士認為,本月反彈行情不能寄予太高希望,短線操作可以在半年線或者30日均線附近高拋低吸,但如果不具備短線操作能力的投資者則不宜多動。
5月31日,滬深兩市高開低走,滬指早盤一度沖高至3143.28點,漲幅超1%,隨后震蕩回落。滬指5月跌1.19%,連續(xù)三個月收跌;深成指月跌3.61%,連續(xù)兩個月下跌;創(chuàng)業(yè)板指5月跌4.7%,連續(xù)3個月下跌。
上周五證監(jiān)會給市場發(fā)三個大“紅包”:一是減持新規(guī)定;二是IPO批文家數(shù)與金額有所變化;第三是證監(jiān)會明確表示,可轉(zhuǎn)債、可交換債發(fā)行方式,將現(xiàn)行的資金申購改為信用申購。在這三大利好刺激下,早盤次新股、創(chuàng)業(yè)板、券商股大幅沖高;但隨后出現(xiàn)快速回落,保險板塊大幅跳水,振幅近5%。
從盤面表現(xiàn)來看,利好消息出臺情況下連一天的行情都難維持,弱勢特征較為明顯。大部分市場人士認為,雖然3100點下方有雙底形態(tài),對后市形成一定支撐,但難以走出大的行情。近期低位震蕩的可能性居大,對于基本面較差的個股要注意陰跌的風險。
有技術(shù)派人士認為,從滬指日線級別來看,形成長上影線,回落跡象明顯,且目前已經(jīng)運行至前期4月底、5月初的密集成交區(qū),套牢盤壓力較大,再加上量能明顯不足,后期或?qū)⑷杂休^大下調(diào);創(chuàng)業(yè)板指更為明顯,本身目前就處于下跌趨勢,重心仍不斷下移,且上方MA20壓力極強,跌破前期1727大有可能。
擇股1
中報預(yù)報期
聚焦可能超預(yù)期的細分領(lǐng)域
值得注意的是,就流動性來看,市場普遍對本月市場趨勢比較悲觀,因為隨著季末遭遇理財產(chǎn)品集中到期和MPA考核,或?qū)?dǎo)致更嚴重的流動性緊張。
因此,各項新規(guī)的出臺表明了監(jiān)管的力度只會越來越強,再加上流動性的趨緊,或?qū)⒗^續(xù)重壓股市,反彈之路仍將漫長而曲折。
安信證券資深市場人士劉先生認為,近期的市場操作需要有較強的技術(shù)性。在買入機會方面,建議穩(wěn)健者在年線附近布局相對安全,并且以半倉為宜;而激進者則可以考慮在站上30日均線時輕倉介入。如果不具備短線操作的投資者,可以靜制動,等待市場出現(xiàn)右側(cè)反轉(zhuǎn)機會。
對于后續(xù)的板塊方面,擇股仍然要以業(yè)績?yōu)橥?,在中報的業(yè)績預(yù)期階段,只有業(yè)績估值比才是王道。從本月中旬開始,將會進入為期兩個月的業(yè)績公告和流動性邊際改善的“蜜月期”,風險偏好短期內(nèi)會逐步回升。
招商證券則建議投資者聚焦半年報可能超預(yù)期的細分領(lǐng)域,有兩條思路供參考:第一,周期品中供給受限的細分領(lǐng)域(水泥、電解鋁、鋅、螺紋鋼);第二,消費升級,具備消費升級屬性的(非地產(chǎn)相關(guān))是另外一個業(yè)績可能超預(yù)期的領(lǐng)域,例如:品牌服飾、輕奢、游戲、影院、旅游、醫(yī)療服務(wù)和器械、零食等。
擇股2
成分股調(diào)整
聚焦基金調(diào)倉情況
5月31日上海證券交易所和中證指數(shù)有限公司宣布調(diào)整上證50、上證180、上證380等指數(shù)的樣本股,中證指數(shù)有限公司也同時宣布調(diào)整滬深300、中證100、中證500、中證香港100等指數(shù)樣本股,本次調(diào)整將于6月12日正式生效。
華夏幸福、綠地控股、江蘇銀行、上海銀行、中國銀河獲調(diào)入。國金證券、東方明珠、中航動力、興業(yè)證券、中信銀行被調(diào)出。指數(shù)樣本股調(diào)整會對市場產(chǎn)生哪些影響?本報全媒體記者了解到,樣本股調(diào)整勢必會使得相關(guān)指數(shù)型基金調(diào)整持倉,對調(diào)出的個股股價會有負面影響,對調(diào)入的會有正面影響。但由于基金調(diào)倉并不是在一天內(nèi)完成,所以投資者若想從中獲取收益還有難度,因為還需綜合考慮整體市況、個股其他題材等因素。
聚焦板塊
玩次新股仍以業(yè)績和政策為主
“5·27”減持新政最大受益者無疑是次新股,周三次新股早盤飆升,不過盤中又沖高回落,多股漲停板打開,截至收盤,次新股漲幅收窄至0.04%,但成交量卻高達600億元左右,僅次于雄安新區(qū)概念。有分析認為,鎖住重要股東瘋狂減持,次新股風險逐漸釋放,可逢低建倉業(yè)績優(yōu)良和有政策支撐的個股。
高開低走次新股成交放量
“我們認為,這次減持新規(guī)對次新股和定增股是明顯的利好,特別是有限售股解禁壓力的個股。不過,整體上看,對大盤意義不是很明顯。”一位不愿透露身份的券商人士稱。在二級市場上,次新股昨日高開低走,成交接近600億元。有分析認為,今年4月份以來次新股受到的限售股解禁等壓力影響,持續(xù)大幅下跌,部分個股連續(xù)跌停,其中,第一創(chuàng)業(yè)表現(xiàn)最為突出。
從盤面上看,資金對次新股還有顧忌。截至昨日收盤,在“中”字頭個股帶動下,上證指數(shù)上漲0.23%,但早上沖高的次新股卻再次套人,多只個股高開低走。杭州園林最后8分鐘直線下跌,漲幅從10%瞬間降為漲2.90%。另外,三超新材、博創(chuàng)科技、正元智慧、保隆科技、金溢科技、奧翔藥業(yè)等多只次新股盤中一度漲停,但收盤都沒有守住。
華泰證券分析師孔凌飛表示,次新股近期持續(xù)下跌主要是因為高估值、解禁壓力大、業(yè)績變臉風險、上市后連續(xù)漲停天數(shù)較少?!叭缤M藍籌成為資金抱團取暖的目標一樣,次新股曾經(jīng)的強勢在某種程度上也是因為受到抱團資金的青睞。在市場弱勢,沒有明顯熱點的情況下,次新股賺錢效應(yīng)較好,吸引資金聚集。而監(jiān)管對次新股的關(guān)注造成的回調(diào)雖然將次新股板塊估值拉回合理范圍,但不能從根本上解決投機問題,只是把資金從一個抱團目標驅(qū)趕向另一個抱團目標?!笨琢栾w表示。因此,在市場風格轉(zhuǎn)變中,那些高估值,解禁壓力大,業(yè)績支撐不足的次新股更容易受到?jīng)_擊。
不過,經(jīng)過連續(xù)下跌以及減持新規(guī)出爐后,部分機構(gòu)認為,次新股風險已經(jīng)逐步釋放,投資者可以適當布局。長城證券分析師甄峰指出,次新股題材新穎,具備稀缺性,符合國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷的大趨勢,成為市場資金最為關(guān)注板塊,一度成為A股市場行情的風向標。因此,當后市行情企穩(wěn)或進入慢牛階段,次新股板塊將率先反彈。安信證券分析師也表示,次新股已經(jīng)出現(xiàn)企穩(wěn)跡象,根據(jù)當前的市場邏輯一季報業(yè)績超預(yù)期的次新股得到關(guān)注較高。