5月底以來,滬深兩市出現(xiàn)一定程度反彈。然而,近期再度出現(xiàn)調(diào)整態(tài)勢,市場熱點(diǎn)匱乏,人氣降至冰點(diǎn)。究竟誰會(huì)是下一個(gè)能夠點(diǎn)燃市場熱情的熱點(diǎn)板塊引發(fā)市場廣泛關(guān)注。截至6月14日,共有1168家上市公司公布了業(yè)績預(yù)告,占比35.85%。其中,877家預(yù)喜,占比75%,業(yè)績層面整體利好。隨著業(yè)績披露繼續(xù)進(jìn)行,后續(xù)能否點(diǎn)燃市場做多熱情?
中報(bào)業(yè)績預(yù)告偏暖
截至6月14日,滬深兩市共有1168只股票發(fā)布業(yè)績預(yù)告,占全部A股的35.85%,其中877家預(yù)喜,占比75%。分板塊看,深市主板有38家披露了業(yè)績預(yù)告,預(yù)喜的有24家,占比63%;中小板已經(jīng)有860家上市公司公布業(yè)績預(yù)告,僅剩個(gè)別券商股尚未披露,其余均已披露完畢。其中,預(yù)喜的有692家,占比達(dá)80.47%。創(chuàng)業(yè)板共有78家上市公司披露了業(yè)績預(yù)告,披露比例為12%。其中,預(yù)喜的公司數(shù)為57家,占比73%。滬市主板有192家上市公司披露了業(yè)績預(yù)告,其中106家預(yù)喜,占比55%。
從各板塊已披露的中報(bào)預(yù)告的凈利潤增速來看,據(jù)東方證券數(shù)據(jù),中小板2017年二季度凈利潤增速在18%-49%之間,創(chuàng)業(yè)板凈利潤增速在24%-45%之間。剔除了重大重組的中小板2017年二季度凈利潤增速在15%-44%之間。剔除了銀行、非銀的中小板2017年二季度凈利潤在24%-56%之間。
總體來看,業(yè)績預(yù)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)表明,上市公司中報(bào)業(yè)績情況或整體偏向正面影響。來自宏觀的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也佐證了中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)情況并不悲觀。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,2017年5月份,規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長6.5%,與4月份持平。從環(huán)比看,5月份,規(guī)模以上工業(yè)增加值比上月增長0.51%。1-5月份,規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.7%。
“5月宏觀數(shù)據(jù)再次印證經(jīng)濟(jì)沒有大家預(yù)期的那么弱,除固定資產(chǎn)投資自8.9%回落至8.6%外,消費(fèi)和工業(yè)增加值數(shù)據(jù)較前值持平,我們可能不會(huì)經(jīng)歷一個(gè)典型意義上的拐點(diǎn)?!闭猩蹄y行資產(chǎn)管理部高級分析師劉東亮表示。
布局中報(bào)高送轉(zhuǎn)
5月24日以來,滬深兩市震蕩反彈,滬綜指累計(jì)上漲2.24%。而已公布業(yè)績預(yù)告且預(yù)告凈利潤變動(dòng)為正值的股票,同期漲幅為5.36%,超出滬綜指3.12個(gè)百分點(diǎn)。這或許表明已經(jīng)有資金開始布局中報(bào)行情。
國海證券分析師孔令峰、寶幼琛指出,7月5日-8月31日開啟中報(bào)發(fā)布期,建議提前關(guān)注布局中報(bào)行情。從2017年一季報(bào)中公司對上半年業(yè)績預(yù)告信息,建議布局2017年上半年凈利潤增速大于2017年一季度凈利潤增速標(biāo)的。通常來看,連續(xù)2-3個(gè)季度利潤同比增速擴(kuò)大,延續(xù)慣性,較大概率確定性成長。
東方證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,從中小板各行業(yè)的2017年一季度以及2017年一季度的凈利潤增速來看,通信、機(jī)械設(shè)備、電子、采掘和輕工等行業(yè)的第二季度凈利潤增速高于第一季度。同時(shí),鋼鐵、國防軍工、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)第二季度凈利潤增速低于第一季度。
一般而言,中報(bào)高送轉(zhuǎn)行情往往略弱于年報(bào)高送轉(zhuǎn)行情。不過,當(dāng)前市場熱點(diǎn)匱乏、確定性機(jī)會(huì)稀缺、風(fēng)險(xiǎn)偏好較低,中報(bào)帶來的高送轉(zhuǎn)行情有望在弱市之中吸引資金目光,從而點(diǎn)燃人氣,帶來更加顯著的相對收益。
通常情況下,高送轉(zhuǎn)股票篩選的重要依據(jù)是“三高一低”——高成長性、高每股資本公積金、高每股未分配利潤,以及低總股本。券商人士表示,“高送轉(zhuǎn)”向市場傳遞了公司未來業(yè)績將保持高增長的積極信號,同時(shí)市場對“高送轉(zhuǎn)”題材的追捧,也能對股價(jià)起到推動(dòng)作用。所以,高業(yè)績預(yù)期變動(dòng)幅度的公司未來實(shí)施高送轉(zhuǎn)方案的可能性就越大。
考慮次新股也是高送轉(zhuǎn)概念的重要組成部分,且新上市的公司股本普遍較低、每股資本公積較高。在此,以2017年一季報(bào)四個(gè)指標(biāo)來篩選:一是最新總股本低于2億股;二是一季報(bào)時(shí)每股資本公積大于3元;三是一季報(bào)時(shí)每股未分配利潤大于1元;四是2015年-2016年上市。根據(jù)這四個(gè)指標(biāo)進(jìn)行篩選后,最終可得到56只股票。其中,中旗股份今年中報(bào)預(yù)告凈利潤約5315萬元-6542萬元,增長30%-60%,是已經(jīng)披露業(yè)績預(yù)告的股票中唯一入選的股票。但該股不足之處在于絕對股價(jià)處于相對高位,為58.37元。股價(jià)處于相對低位且尚未披露業(yè)績預(yù)告的股票,則有英飛特、環(huán)能科技和力星股份等。
昨日,白馬股遭遇“滑鐵盧”,而已經(jīng)出現(xiàn)一定幅度調(diào)整的次新股板塊能否因高送轉(zhuǎn)行情預(yù)期而咸魚翻身,值得期待。次新股指數(shù)自2016年7月20日以來累計(jì)跌幅已達(dá)45.13%,短期亦已出現(xiàn)超跌反彈的跡象。