環(huán)保行業(yè):業(yè)績?yōu)橥?建議關(guān)注環(huán)保細(xì)分龍頭和清潔能源優(yōu)質(zhì)標(biāo)的
推薦邏輯:業(yè)績?yōu)橥?,建議關(guān)注環(huán)保細(xì)分領(lǐng)域龍頭和清潔能源優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。
1)目前流動性偏緊&再融資審核趨嚴(yán)的市場形勢下,占據(jù)細(xì)分領(lǐng)域龍頭地位的上市公司競爭優(yōu)勢凸顯:市值規(guī)模較大,按照再融資新規(guī)發(fā)行股本不超過總股本20%的要求,可融到的資金規(guī)模更大;同時發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品和可轉(zhuǎn)債時,公司主體有望獲得更好評級,可有效降低資金成本,建議關(guān)注固廢龍頭啟迪桑德(000826)、大氣治理龍頭清新環(huán)境(002573)、環(huán)境咨詢龍頭中金環(huán)境(300145)。
2)高景氣度細(xì)分領(lǐng)域中壟斷優(yōu)勢明顯、業(yè)績確定性較強的高能環(huán)境(603588):公司作為未來3-5年內(nèi)環(huán)保細(xì)分領(lǐng)域中景氣度最高的土壤修復(fù)行業(yè)最純正上市標(biāo)的,有望充分獲益于行業(yè)高增速,在手訂單充沛、業(yè)績高增長確定,建議關(guān)注。
3)清潔能源領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)標(biāo)的煤氣化(000968):公司摘帽前是ST煤氣,通過重大資產(chǎn)重組注入煤層氣領(lǐng)域龍頭企業(yè)藍(lán)焰煤層氣,目前是晉煤集團(tuán)旗下唯一上市平臺,也是煤層氣行業(yè)唯一A股上市標(biāo)的,17、18年業(yè)績承諾分別為5.32、6.87億,安全邊際充足,行業(yè)高景氣度+標(biāo)的稀缺性,可享有一定估值溢價,建議關(guān)注。
同時建議關(guān)注主題機會一:PPP資產(chǎn)證券化發(fā)揮定向加杠桿作用,水務(wù)板塊迎來戴維斯雙擊,建議關(guān)注洪城水業(yè)(600461)、首創(chuàng)股份(600008)、興蓉環(huán)境(000598)、武漢控股(600168)。主題機會二:“一帶一路”論壇進(jìn)行時,積極關(guān)注投資走出去過程中配套&衍生出的環(huán)保機會,國內(nèi)企業(yè)有望通過并購切入海外市場、依托投資盡享廣闊市場空間,建議關(guān)注蘇交科(300284)、天翔環(huán)境(300362)、華光股份(600475)、興蓉環(huán)境。
風(fēng)險提示:政策出臺不及預(yù)期、項目執(zhí)行進(jìn)度不達(dá)市場預(yù)期。