財(cái)經(jīng)365（www.lai935.com）6月24日訊：
一、大事解讀
面板價(jià)格開啟新一輪漲價(jià)周期
據(jù)集邦咨詢光電研究中心（WitsView）最新數(shù)據(jù)，6月下旬面板價(jià)格小幅上漲，延續(xù)了6月上旬的上漲趨勢。京東方高管、行業(yè)知名分析師等普遍預(yù)測，下半年面板價(jià)格上漲趨勢已定，6月面板漲價(jià)剛剛啟動，7、8月份漲勢會更大。(中證報(bào))
6月國內(nèi)生豬價(jià)格漲逾17%
中國畜牧業(yè)信息網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至6月23日，全國生豬（外三元）均價(jià)為34.39元/公斤，較5月底上漲逾17%。（上證報(bào)）
外資又買爆了！5家績優(yōu)股集體上榜
深交所披露，截至6月22日，5只股票的QFII/RQFII/深股通投資者持股比例超過26%，涉及股票為美的集團(tuán)、索菲亞、泰格醫(yī)藥、廣聯(lián)達(dá)、啟明星辰。
二、指數(shù)觀察
我們在判斷指數(shù)的時(shí)候，通常從趨勢、結(jié)構(gòu)來做大周期的判斷。
趨勢是一個右側(cè)的交易思路，因?yàn)橼厔莸男纬?，不管是上漲還是下跌，都是走出來以后的順勢判斷，比如在上漲趨勢中找調(diào)整上車，在下跌趨勢中找反彈賣出。
趨勢的操作，有一個好處，就是一旦趨勢形成，很難被破壞，能吃到大肉，而趨勢的壞處，就是太偏右側(cè)，所以根據(jù)趨勢操作，是買不到底賣不到頂?shù)?。而趨勢的一個特點(diǎn)就是標(biāo)準(zhǔn)比較難確定，所以容易造成磨損。
在這種情況下，如果有結(jié)構(gòu)進(jìn)行輔助，就能盡可能多的規(guī)避掉趨勢運(yùn)行狀態(tài)下的交易磨損，而且因?yàn)榻Y(jié)構(gòu)的信號出現(xiàn)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)早于趨勢的形成，所以在操作的時(shí)候，信號和標(biāo)準(zhǔn)更準(zhǔn)確。
如果看的再短，比如股價(jià)短期漲的多了，獲利資金有兌現(xiàn)的動能，短期跌的多了，觀望資金有買入的動能，持倉資金的賣出欲望也在降低，這些就造成了短線的股價(jià)波動，而這些一般通過乖離率可以看出來。
現(xiàn)在的指數(shù)狀態(tài)是，趨勢完好，結(jié)構(gòu)短期是沒有大周期的結(jié)構(gòu)形成的，現(xiàn)在60分鐘以上的周期連鈍化都沒有。
而乖離率，短期確實(shí)不低，但是這種高，你賣出，你是很難找到買回的明確信號的，因?yàn)閺某I到超賣，在短時(shí)間內(nèi)反轉(zhuǎn)，難度太大了。
所以，既然趨勢完好，既然短期內(nèi)不會形成大周期的頂部結(jié)構(gòu)，那就好好享受當(dāng)下吧。
三、盤面梳理
6月23日，北向資金合計(jì)凈流入約7.52億，其中滬股通凈流入約17.48億，深股通凈流出約9.96億。
白酒股分析
盤面上，白酒、食品飲料、游戲板塊領(lǐng)漲，地?cái)偨?jīng)濟(jì)、農(nóng)業(yè)股領(lǐng)跌。
白酒板塊，今天金種子酒漲停，對于金種子，花生在講課的時(shí)候作為反面教材講過多次。
價(jià)值投資，從好行業(yè)、好公司和好價(jià)格三個維度進(jìn)行操作。拿白酒距離，消費(fèi)板塊，毛利高，受經(jīng)濟(jì)影響較小，日常消費(fèi)品，不管是高中低端都有優(yōu)秀的上市公司，所以是個好行業(yè)。
而在進(jìn)行標(biāo)的選擇的時(shí)候，從2019年開始，花生一直都在“吹”高端白酒的邏輯，是的，這個邏輯吹了一年半的時(shí)間，在這一年半的時(shí)間里，高端白酒茅五瀘更是頻繁出現(xiàn)在花生的文章和講課中。
不熟悉花生的朋友肯定會說，馬后炮，現(xiàn)在茅臺已經(jīng)快1500了。是的，1500你覺得高，就跟當(dāng)時(shí)茅臺1000的時(shí)候，800的時(shí)候，500的時(shí)候覺得高是一樣的。
因?yàn)椋瑢τ诩夹g(shù)選手來說，價(jià)格、位置的高低是絕對的，技術(shù)是總結(jié)過去，你很難用發(fā)展的眼光去看未來，這家公司到底值多少錢。
這就引申到了，在好行業(yè)的基礎(chǔ)之上，還要選擇，邏輯順暢，成長性好的，好公司。
所以，我之前一直拿金種子和茅臺五糧液相比，我說，做白酒，你要選茅臺五糧液，你什么時(shí)候買都是對的，只要你是基于價(jià)值，而對于金種子，它有可能一周給你三個漲停板，但是在一年中，除了那兩天，其他時(shí)間都是錯的。
所以，在一年半之后，我們再看一眼茅臺或者五糧液跟金種子酒的走勢對比(從2019年到現(xiàn)在)，也許你就更能明白我的話，對于價(jià)值、邏輯的理解更加深刻。
游戲板塊大漲，你可以認(rèn)為是騰訊游戲大會的題材推動，而短期來看，大概率還是受益于2季度業(yè)績繼續(xù)向好的預(yù)期，而中期來看，7月8月，會有不少大型游戲推出，以及頭條系對于游戲業(yè)務(wù)的投入帶來的安裝率的提升。
從中長期的邏輯來看，則是5G應(yīng)用場景方面，數(shù)據(jù)上云使得頭部公司的維護(hù)成本大幅降低，從而提高毛利率，而近幾年，熱門游戲生命周期的延長，也進(jìn)一步提高了行業(yè)的景氣度，所以對于頭部的游戲公司，上漲之后，花生依然看好。
昨天，北斗三號最后一顆全球組網(wǎng)衛(wèi)星順利進(jìn)入預(yù)定軌道，從題材炒作的角度來看，消費(fèi)落地應(yīng)該是利好兌現(xiàn)，但是從行業(yè)的角度，花生認(rèn)為機(jī)會才剛剛開始。
邏輯是這樣的，之前，北斗是不賺錢的，因?yàn)榇罅康腻X投到了研發(fā)上，而應(yīng)用端，不管是農(nóng)林、氣象、交通、電力等等，都是以政府采購為主，毛利不高。
北斗的價(jià)值邏輯，主要在于民用的滲透，比如目前，國際主流芯片廠推出的芯片已經(jīng)兼容北斗，除蘋果外，華為、小米等在內(nèi)的大多國產(chǎn)手機(jī)均支持北斗導(dǎo)航系統(tǒng)，而一旦投入商用，會使得營收大為改善。
從估值的角度，在機(jī)構(gòu)預(yù)測北斗今年的業(yè)績增速可以達(dá)到42.26%的情形下，目前北斗的估值水平是處于歷史相對低位的。
四、題材資訊
據(jù)報(bào)道，菜鳥將進(jìn)一步提升物流服務(wù)能力與全球化水平，合作公司望迎來機(jī)遇。
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草銨膦價(jià)格創(chuàng)一年來新高，生產(chǎn)商封盤助漲后市。
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據(jù)上證報(bào)消息，轉(zhuǎn)基因生物安全證書目錄公示，種業(yè)集中度有望提升。
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6月國內(nèi)生豬價(jià)格漲逾17%，預(yù)計(jì)下半年需求有望改善。
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華為5G產(chǎn)品創(chuàng)新應(yīng)用石墨烯熱控材料，具有諸多優(yōu)勢。
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據(jù)報(bào)道，騰訊直播“生態(tài)服務(wù)商招募計(jì)劃”啟動，為商家提供全方位服務(wù)。
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新股新債申購
酷特智能：申購代碼300840，發(fā)行價(jià)格5.94元/股，發(fā)行市盈率22.96倍。
國盾量子：申購代碼787027，發(fā)行價(jià)格36.18元/股，發(fā)行市盈率196.99倍。
中科星圖：申購代碼787568，發(fā)行價(jià)格16.21元/股，發(fā)行市盈率37.88倍。
巨星發(fā)債：申購代碼072444，評級AA，轉(zhuǎn)股價(jià)值95.52。
天創(chuàng)發(fā)債：申購代碼754608，評級AA，轉(zhuǎn)股價(jià)值97.55。
雪榕發(fā)債：申購代碼370511，評級AA-，轉(zhuǎn)股價(jià)值94.95。
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