)近期,銀行間市場資金利率上行引發(fā)廣泛關(guān)注與討論,且針對個別銀行上調(diào)存款利率行為,部分媒體相繼進(jìn)行了報道,不過上證報記者梳理商業(yè)銀行存款利率發(fā)現(xiàn),2015年10月24日央行最近一次降息后,主要商業(yè)銀行存款掛牌利率普遍已經(jīng)上浮到當(dāng)前水平,近期并未作調(diào)整。
以一年期定期存款為例,基準(zhǔn)利率為1.5%,五家大型銀行掛牌利率均為1.75%,上浮16.7%。股份行掛牌利率上浮多為30%,如中信銀行、民生銀行、興業(yè)銀行、廣發(fā)銀行等利率均為1.95%,也有少數(shù)銀行如招商銀行1.75%;城商行、農(nóng)商行總體上浮幅度更高,如上海農(nóng)商行為2%,上浮33.3%;河北銀行、張家口銀行唯2.25%,上浮50%。
目前僅廣州銀行做了個別期限存款利率調(diào)整,上調(diào)三個月和六個月整存整取定期存款掛牌利率,但同時下調(diào)一天、七天通知存款和協(xié)定存款掛牌利率,一年以上期限未作調(diào)整。
不過據(jù)銀行反映,在當(dāng)前國內(nèi)外經(jīng)濟形勢下,國際上負(fù)面聲音增多,國內(nèi)市場利率走高預(yù)期增強,貨幣市場利率處于高位,大額存單和理財產(chǎn)品收益率有所變化,但五家大型銀行大額存單利率上浮幅度保持穩(wěn)定,一般按照同期限人民銀行基準(zhǔn)利率上浮30%到40%,也有個別商業(yè)銀行大額存單利率略有上升,與此同時理財資金收益率有所上揚,不同類型理財產(chǎn)品余額分化。4月份,上海地區(qū)理財資金收益率上揚,新增非保本理財產(chǎn)品470.68億元,保本理財產(chǎn)品環(huán)比下降215.25億元。
針對此,中國銀行業(yè)協(xié)會首席經(jīng)濟學(xué)家巴曙松認(rèn)為,以整個市場供求看,在貨幣政策的引導(dǎo)下,資金市場總體平穩(wěn),個別銀行資金成本上行顯示出金融去杠桿有進(jìn)展,但不宜以局部市場判斷整體市場,并從不同業(yè)務(wù)以及不同機構(gòu)類型做了分析。
從金融機構(gòu)的不同業(yè)務(wù)條線比較,目前部分金融機構(gòu)流動性相對緊張的主要體現(xiàn)在同業(yè)條線,而自營和理財資金成本較為穩(wěn)定,巴曙松說,過去兩年部分銀行同業(yè)鏈條的快速擴張使這一部分金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)運轉(zhuǎn)過度依賴當(dāng)時寬松的貨幣環(huán)境,加大杠桿,同時剛性兌付、產(chǎn)品嵌套等風(fēng)險也有所積累。在新的金融去杠桿政策引導(dǎo)下,央行對于流動性主動調(diào)節(jié)的力度和靈活度明顯提高,此前上調(diào)公開市場操作利率也主要是針對金融市場和同業(yè)鏈條,對一般存貸款利率的影響并不大。
從不同類型的機構(gòu)看,當(dāng)前在資金市場總體平衡下的流動性局部收緊,主要是對過去擴張過快的部分中小銀行造成壓力。2015年下半年以來,部分中小銀行借助同業(yè)理財、同業(yè)存單等批發(fā)性負(fù)債工具快速擴張,但是同業(yè)市場資金收緊后,在期限錯配下,部分資產(chǎn)又尚未到期,被迫轉(zhuǎn)向零售市場高息負(fù)債。但是對于大型國有商業(yè)銀行和全國性股份制銀行而言,存款占比達(dá)到70%-80%,負(fù)債結(jié)構(gòu)健康、穩(wěn)定性強、成本可控,并不需要采取高息攬存等方式來獲取流動性,巴曙松說,這奠定了市場總體穩(wěn)定的基礎(chǔ)。
且應(yīng)該看到,資產(chǎn)端收益率抬升后負(fù)債端成本容忍度相應(yīng)提高,巴曙松說,理財收益率跟隨資產(chǎn)端收益率逐步上漲是金融市場運行的必然結(jié)果,不必對當(dāng)前市場的流動性環(huán)境過度擔(dān)憂。同時,央行維持穩(wěn)健中性的貨幣政策與流動性的緊平衡,有助于金融去杠桿的順利推進(jìn),引導(dǎo)資產(chǎn)管理機構(gòu)回歸資管業(yè)務(wù)本質(zhì)。
交通銀行首席經(jīng)濟學(xué)家連平進(jìn)一步預(yù)期,6月市場流動性可能出現(xiàn)季節(jié)性偏緊,市場利率也可能階段性波動,但監(jiān)管部門已經(jīng)采取積極措施,所以不會出現(xiàn)流動性異常緊張狀態(tài)、市場利率飆升的情況,對部分銀行存款利率上浮不必反應(yīng)過度。