北京市第一中級(jí)人民法院一審認(rèn)定欣泰電氣及原董事胡曉勇的相關(guān)違法行為成立，中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出的行政處罰并無(wú)不當(dāng)，駁回了欣泰電氣及胡曉勇的訴訟請(qǐng)求。這是我國(guó)A股市場(chǎng)首個(gè)因欺詐發(fā)行而面臨被強(qiáng)制退市的上市公司。
針對(duì)欣泰電氣的起訴，北京一中院認(rèn)為： 第一，欣泰電氣的違法行為符合《證券法》第一百八十九條第一款規(guī)定的欺詐發(fā)行違法行為的構(gòu)成要件。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件存在虛假記載即已經(jīng)不符合《證券法》第十三條第一款第三項(xiàng)所規(guī)定的公開發(fā)行新股的法定條件，《證券法》第一百八十九條第一款規(guī)定中的“不符合發(fā)行條件”當(dāng)然包含該法第十三條第一款第三項(xiàng)所指情形。無(wú)論發(fā)行人的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況是否符合財(cái)務(wù)指標(biāo)要求，發(fā)行人的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件存在虛假記載就足以對(duì)市場(chǎng)投資者的判斷產(chǎn)生誤導(dǎo)，從而對(duì)證券發(fā)行秩序和投資者權(quán)益造成損害，其當(dāng)然屬于《證券法》第一百八十九條第一款予以處罰的情形之一。認(rèn)定欣泰電氣不符合發(fā)行條件，亦不涉及對(duì)同一個(gè)違法行為重復(fù)評(píng)價(jià)的問(wèn)題。第二，被訴處罰決定并無(wú)事實(shí)不清之情形?；凇俺绦蛑鲗?dǎo)及程序責(zé)任原則”，中國(guó)證監(jiān)會(huì)作為證券監(jiān)管機(jī)關(guān)，有權(quán)對(duì)屬于違法行為要件的相關(guān)事實(shí)進(jìn)行調(diào)查確認(rèn)，并獨(dú)立對(duì)外承擔(dān)法律責(zé)任。中國(guó)證監(jiān)會(huì)固然也可以通過(guò)專業(yè)機(jī)構(gòu)幫助其查明事實(shí)，但專業(yè)機(jī)構(gòu)的意見并非被告查明案件事實(shí)的必要依據(jù)。第三，現(xiàn)有證據(jù)不足以證明欣泰電氣存在依法應(yīng)當(dāng)從輕或者減輕處罰的情節(jié)。
針對(duì)胡曉勇的起訴，北京一中院認(rèn)為：胡曉勇構(gòu)成欣泰電氣欺詐發(fā)行違法行為之其他直接責(zé)任人員，依法應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。根據(jù)《公司法》的相關(guān)規(guī)定，董事對(duì)公司負(fù)有忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù)。胡曉勇作為外部董事，與公司內(nèi)部董事相比，其職責(zé)更側(cè)重于對(duì)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的監(jiān)督。雖然外部董事一般不直接參與公司的具體經(jīng)營(yíng)，但仍然應(yīng)當(dāng)具備公司管理所需的必備專業(yè)知識(shí)，充分了解公司的經(jīng)營(yíng)狀況，并基于自己的獨(dú)立判斷履行職責(zé)。信賴專業(yè)審計(jì)機(jī)構(gòu)的前提，應(yīng)是董事自己已經(jīng)盡到了應(yīng)有的監(jiān)督職責(zé)并能夠確信審計(jì)機(jī)構(gòu)具有獨(dú)立性。同時(shí)，董事的勤勉義務(wù)是基于其自身的法律地位而產(chǎn)生，公司是否成立了專門的審計(jì)委員會(huì)，以及董事自己是否系審計(jì)委員會(huì)成員，均不影響董事應(yīng)當(dāng)依法獨(dú)立履行其勤勉義務(wù)。
在欣泰電氣欺詐發(fā)行的違法行為被查處之后，胡曉勇又以自己屬于外部董事、不直接從事經(jīng)營(yíng)管理、不知悉公司違法行為、并非審計(jì)委員會(huì)成員以及信任專業(yè)審計(jì)機(jī)構(gòu)的專業(yè)報(bào)告等為理由提出抗辯，并未舉出任何實(shí)質(zhì)性證據(jù)證明自己履行了董事的勤勉義務(wù)，其抗辯理由不能成立。兩案宣判后，欣泰電氣及胡曉勇均未明確表示是否上訴。