無線充電市場規(guī)模預測。預計2017年將有3.25億無線充電產(chǎn)品,其中智能手機約有3億,其中發(fā)射端約有0.75億規(guī)模。無線充電的接收和發(fā)射端的數(shù)量快速增長,預計無線充電接收端在2020和2025年將達10億、20億規(guī)模,發(fā)射端在2021年也將達約5億規(guī)模。家用電器設備目前每年約有6-8千萬部的市場規(guī)模,潛在市場將超過5億。汽車行業(yè)也是無線充電行業(yè)強有力的支持者,2013-2016年采用了內(nèi)部無線充電技術(shù)的車型分別為4、14、25和58種,而截止目前已經(jīng)達到66種。
Qi技術(shù)標準的核心優(yōu)勢在兼容性、接入速度、高效率、安全性等方面。Qi標準的兼容性是一大優(yōu)勢:手機和汽車能用同樣的充電設備。新產(chǎn)品的準入速度快,充電速度極快,系統(tǒng)穩(wěn)定,不會發(fā)熱,能量利用高效,ICC認可等都成為促使目前的無線充電產(chǎn)品基本都采用Qi標準的重要原因。對比以往新技術(shù)的滲透曲線,Qi有望模擬藍牙的發(fā)展曲線實現(xiàn)快速滲透,預計2020年達10億數(shù)量。蘋果加入WPC可以說是對Qi標準的一個重要里程碑。WPC和Air Fuel Alliance對比。WPC的優(yōu)勢在會員多,產(chǎn)品多,生態(tài)系統(tǒng)好,但只支持點對點充電,用戶體驗差。Air Fuel Alliance優(yōu)勢在于技術(shù)新,支持遠距離充電,但市場占有率低。
無線充電系統(tǒng)的設計關(guān)鍵要考慮效率、自由度、可靠性三大因素。效率方面主要考慮充電速度、器件的溫升控制。自由度涉及到線圈尺寸和厚度、充電自由度、發(fā)射和接受的兼容性??煽啃陨婕癊MI、異物檢測。
線圈、磁性材料、芯片是組成無線充電系統(tǒng)的三大要素,對于無線充電的性能和成本起主導作用,此外模組制造工藝也會對性能產(chǎn)生較大影響。接收端芯片已經(jīng)有三代架構(gòu),包括單模Qi為主、雙模和第三代自由充電技術(shù)。充電線圈:WPC密繞線圈、FPC線圈和MEPQF扁平線圈三種,三種都在發(fā)展,成本低、厚度薄是主要趨勢。磁性材料:鐵氧體、非晶、納米晶。厚度非常重要,磁損耗是重要指標。根據(jù)終端不同需求和成本要求,三種都有市場。
模組制造工藝對性能影響也很大,不同工藝對無線充電模組性能影響很大,需要產(chǎn)業(yè)鏈廠商配合把無線充電體驗做到極致。
投資建議:首推立訊精密,公司是Apple手表無線充電獨家供應,并望參與iPhone發(fā)射端供應鏈,并具備車載和全車無線充電解決方案能力,彈性最大;其次推薦信維通信,其具備接收端線圈能力,已切入三星旗艦機三合一接收端供應,且正延伸至國產(chǎn)品牌;再次推薦順絡電子,其具備繞線線圈、磁片和電感、平面變壓器等綜合能力,正切入華為等國產(chǎn)品牌無線充電供應鏈;
關(guān)注東山精密,其旗下M-Flex有參與Apple接收端FPC供應鏈;最后,橫店東磁有參與Apple接收端的磁片,國產(chǎn)陣營相關(guān)廠商還包括碩貝德、欣旺達等。