摩根大通倫敦分部管理200億美元投資組合的經(jīng)理Jakob Tanzmeister指出，去年自從有了大宗商品價(jià)格企穩(wěn)，美元不會(huì)進(jìn)一步反彈的觀點(diǎn)以來，該行就一直在增持發(fā)展中國家股票，并減持這些國家的債權(quán)。
摩根大通旗下基金公司去年因押注新興市場股票，擊敗了眾多競爭對手。目前該行預(yù)計(jì)，蓄勢待發(fā)的新興市場股票的漲幅有望趕超美國股市。
Tanzmeister在圣保羅接受采訪時(shí)稱，“今天比過去三年的任何時(shí)候，我們都要更為積極的追捧新興市場，新興市場盈利水平在急劇上升”。
據(jù)tanzmeister的觀點(diǎn)，在全球經(jīng)濟(jì)增長改善的背后，股票比債券有更多的上行空間。
由于人們對特朗普總統(tǒng)實(shí)施廣泛稅改的能力感到懷疑，美股反彈已然在受阻；但是，由于東北亞對抗勢頭緩和，土耳其、南非和委內(nèi)瑞拉政局動(dòng)蕩減弱，新興市場盈利預(yù)期高漲。
在摩根大通全球盈利基金中，發(fā)展中國家股票持有量已從一年前的0.9%上升到了5%；與此同時(shí)，新興市場債券持有量從5.5%下降至2%。該基金去年擊敗了84%的同行，2016年該基金回報(bào)率為6.9%，而同行的平均回報(bào)率為3.2%。
因制造業(yè)正在周期性復(fù)蘇階段，而這也是資本抄底的良機(jī)，所以Tanzmeister管理的基金正在增持亞洲股票，并長線做多巴西雷亞爾與墨西哥比索。
摩根大通還預(yù)測到，如果標(biāo)普500指數(shù)和花旗經(jīng)濟(jì)意外指數(shù)持續(xù)保持強(qiáng)相關(guān)性，那么美股預(yù)計(jì)還會(huì)有10%以上的下跌風(fēng)險(xiǎn)。
而且，該基金持有的新興市場股票，大部分都是亞洲的公司。該行的核心觀點(diǎn)是，中國經(jīng)濟(jì)正在“成熟”，工資強(qiáng)勁增長支撐著更高的消費(fèi)。此外，Tanzmeister還稱，他的基金也會(huì)挑選巴西股票，因?yàn)榘臀餮胄杏型^續(xù)降息以提振經(jīng)濟(jì)。