86歲高齡的巴菲特?cái)y旗下兩員愛將Todd Combs和Ted Weschler接受了雅虎財(cái)經(jīng)總編的采訪,并力贊兩人同自己的工作風(fēng)格和投資理念相合。
伯克希爾哈撒韋哈撒韋的A類股曾于3月3日站上26.6013萬美元的歷史新高。去年至今的A類股漲幅達(dá)到逾30%,市值也在2016年底突破4000億美元,加入到包括蘋果、谷歌母公司Alphabet和微軟在內(nèi)的“4000億俱樂部”。
“股神”巴菲特常年擔(dān)任伯克希爾哈撒韋的董事長、首席執(zhí)行官和總投資官,這位86歲的老人從不諱言,早晚有一天要同93歲的“老大哥”、公司副董事長芒格從高位卸任。而全球股東們最關(guān)心的就是:接班能否平穩(wěn)過渡,以及兩位投資大師最倚重的愛將花落誰家等話題。
巴菲特在采訪中戲稱,Todd Combs和Ted Weschler就如同當(dāng)年的自己和芒格一樣,在行事風(fēng)格、性格特點(diǎn)和投資理念上有很多共通性。他認(rèn)為自己在六、七年前沒有選錯(cuò)人,并相信現(xiàn)年46歲的Todd Combs和現(xiàn)年56歲的Ted Weschler將成為未來公司CEO最好的左右手。
那么,什么樣的特質(zhì)是巴菲特和芒格所賞識的?為巴菲特工作又是一種什么體驗(yàn)?zāi)兀?/p>
特質(zhì)一:好讀書,且求甚解
據(jù)巴菲特透露,芒格曾稱他自己是“長著腿的書”,而巴菲特本人也一天到晚書不離手。他驚喜地發(fā)現(xiàn),兩員愛將是唯一在閱讀量上能同自己和芒格媲美的人。
Ted Weschler表示,自己每天的大部分時(shí)間都用來閱讀,除了閱讀報(bào)紙和行業(yè)期刊之外,也會把每日閱讀量的一半都貢獻(xiàn)給非金融類資訊。
例如,除了每天翻閱德國《商報(bào)》、《紐約時(shí)報(bào)》和《華爾街日報(bào)》等嚴(yán)肅主流的行業(yè)媒體外,他還會把出差或工作當(dāng)?shù)氐男?bào)也讀一遍,并堅(jiān)持每天瀏覽更通俗的日報(bào)刊物《今日美國》。Weschler認(rèn)為,非金融類資訊可以透露更多市情,他也愿意比較《今日美國》和《紐約時(shí)報(bào)》對不同新聞的處理手法,以便了解金融精英圈以外的民意風(fēng)向。
而Todd Combs則更像一個(gè)書蟲或?qū)W霸,他每天早上7、8點(diǎn)起床,坐到辦公室里會一直閱讀到晚上7、8點(diǎn),并在睡前再閱讀1到2個(gè)小時(shí)??梢哉f每天基本要讀書12個(gè)小時(shí),除了睡覺、健身和陪家人之外的時(shí)間都在閱讀。
更神奇的是,作為伯克希爾哈撒韋倚重的投資經(jīng)理之一,Combs每周只接打三到四個(gè)電話,力求減少外界對其閱讀計(jì)劃的干擾。為了節(jié)省時(shí)間,他和助理的溝通基本靠寫字。助理會每天把他喜歡看和需要看的東西整理好,然后他再投放紙條或筆記到中央文件處理系統(tǒng)中,交由助理馬上處理。這樣你來我往的辦公方式往往效率很高。
除了每天閱讀幾十種業(yè)內(nèi)刊物,Combs還會大量閱讀財(cái)報(bào)和公司的SEC合規(guī)文件,以配合每一季度挑選250家上市公司進(jìn)行追蹤的工作規(guī)劃。他還雇有一名經(jīng)驗(yàn)老道的分析師助理幫助排查所投公司的詳情,力爭接觸到投資對象的客戶、供應(yīng)商和前雇員,以期了解目標(biāo)公司公開和不為人知的全貌。
Weschler和Combs兩人的每日閱讀清單將在文末附上。
特質(zhì)二:性格好、愛健身、會賺錢
巴菲特不止一次地夸獎(jiǎng)過兩員愛將:聰明、鎮(zhèn)靜、有想法、友好平和、富有責(zé)任感,否則也不能在幾次飯局之間就搞定了巴菲特和芒格,敦促他們力邀兩人“上船”。
此外,保持健身習(xí)慣似乎已經(jīng)成為了華爾街精英圈的潛規(guī)則。Combs最喜歡的運(yùn)動(dòng)是網(wǎng)球,Weschler則幾乎每天都要跑步。巴菲特戲言,雅虎金融總的編可能在5月7日股東年會附加的5000米跑步比賽中,都跑不過兩位投資經(jīng)理。
但最能讓巴菲特賞識的肯定還是賺錢能力。他在采訪中并不諱言地提到,任何人想要入選伯克希爾哈撒韋大家族的前提,除了完美融入已有的投資理念,還要能“守住財(cái)”和“多生財(cái)”。從公開記錄來看,Combs和Weschler上份工作的投資業(yè)績都超好,而且在加入伯克希爾后,還幫助所投業(yè)務(wù)拓展至科技和航空業(yè)等領(lǐng)域,為伯克希爾注入了新鮮的靈感。
賺錢小秘訣之——天生的“危機(jī)嗅覺”
在2011年為巴菲特工作之前,Todd Combs自2005年起擔(dān)任對沖基金Castle Point的投資經(jīng)理,資產(chǎn)管理規(guī)模為4億美元,而當(dāng)時(shí)他只有34歲。2007年12月至2010年6月(Combs被巴菲特正式看中并聘用之前)的SEC 13F文件顯示,Combs在金融危機(jī)險(xiǎn)情最盛的時(shí)期,神奇地提前清倉了對AIG、雷曼兄弟、貝爾斯登、花旗集團(tuán)、華盛頓互惠銀行、Countrywide金融公司、房地美(Freddie Mac)和房利美(Fannie Mae)的全部多頭倉位。
而能夠提前嗅出危機(jī)的預(yù)見性和警覺性正是巴菲特所喜歡的。他在2007年的致股東信上曾說過,伯克希爾雇傭的投資經(jīng)理必須能夠“從骨子里識別并規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)”,包括前所未遇或尚未發(fā)生的危機(jī)事件。
賺錢小秘訣之——長期持有價(jià)值股
而年長一些的Ted Weschler在2012年為巴菲特工作之前,參與創(chuàng)建了一個(gè)弗吉尼亞私募基金Quad-C,成績不俗。后來自己從1999年起新創(chuàng)了對沖基金Peninsula Capital Advisors,到2011年時(shí)的總回報(bào)率高達(dá)1236%。
他的秘訣是:長期持倉價(jià)值型的企業(yè)個(gè)股,追蹤標(biāo)的不僅包括常見的道指和標(biāo)普500指數(shù),還包括伯克希爾哈撒韋的B類股票。而B類股在1999到2011年間共上漲了146%,僅為Weschler回報(bào)率業(yè)績的十分之一。
到Weschler被巴菲特明確雇傭的2011年6月末,他的對沖基金僅買長持有了9只個(gè)股。Weschler表示,自己從1979年起就開始認(rèn)真研讀巴菲特的股東年信,不放過任何一個(gè)細(xì)節(jié),是巴菲特的資深“迷弟”。
兩人被巴菲特納入麾下后,掌管的起始投資資金規(guī)模各為20到30億美元,但如今已經(jīng)成長為至少10億美元,表明兩個(gè)人的賺錢能力頗為巴菲特賞識。巴菲特也在采訪中動(dòng)情地說:他和芒格完全不后悔當(dāng)年雇傭兩人的決定,并認(rèn)為是最棒的選擇之一。
特質(zhì)三:毛遂自薦,但也要懂矜持
可以說,Todd Combs和Ted Weschler都是通過“內(nèi)推”進(jìn)入巴菲特的視野,而且兩人最開始并沒有刻意找尋到伯克希爾工作的機(jī)會。
Todd Combs因?yàn)橐淮闻既坏臋C(jī)遇同芒格共進(jìn)早餐,在4個(gè)小時(shí)內(nèi)成功征服了這位老爺子。幾個(gè)星期后,芒格主動(dòng)給Combs打電話要求再聊聊,這種有建設(shè)性的對話持續(xù)了幾個(gè)月。直到有一天,芒格主動(dòng)提議要把Combs引薦給巴菲特,并極力鼓吹伯克希爾的工作將會多合Combs的胃口。在給巴菲特打電話并飛去奧馬哈面試后,Combs成功入聘。
Ted Weschler的求職故事則更為傳奇。他在2010年和2011年分別匿名競拍并獲得了同巴菲特午餐的機(jī)會,競拍總價(jià)高達(dá)525.2722萬美元,大手筆不亞于現(xiàn)在的追星一族。為了爭取更多的談話機(jī)會,Weschler要求改成跟巴菲特共進(jìn)晚餐,并讓老爺子自己選喜歡的奧馬哈當(dāng)?shù)仞^子。
Weschler形容跟巴菲特的會面是“一見鐘情”、“惺惺相惜”,他也投其所好,跟巴菲特詳細(xì)分享了投資回報(bào)率超高的細(xì)節(jié)。盡管外界不知道Weschler是否利用兩次寶貴的機(jī)會求職了,但巴菲特在2011年曾表示,他很希望聘用Weschler就是不知道其本人同不同意,因?yàn)樾』镒釉谠械膶_基金上賺錢足夠多了。
由此可見,要想被“股神”青睞,除了自己在投資界要足夠成功,還需要對這份成功表現(xiàn)出足夠的自信。并且善于激發(fā)一項(xiàng)人類的心理本能:往往得不到的才是最好的。