由于大宗商品價(jià)格飆升,石油和天然氣股去年表現(xiàn)最好。如果經(jīng)濟(jì)進(jìn)入衰退,明年對(duì)石油和天然氣的需求可能會(huì)下降。由于支出增加,產(chǎn)量可能會(huì)增加,從而進(jìn)一步打壓價(jià)格。能源股是2022年迄今為止的明顯贏家。鑒于主要股市指數(shù)陷入熊市,籃子表現(xiàn)非常出色。
今年該行業(yè)的巨大發(fā)展有很多原因。石油和天然氣是容易出現(xiàn)繁榮和蕭條周期的大宗商品,當(dāng)強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)增加通貨膨脹,支撐價(jià)格時(shí),它們表現(xiàn)最好。2020年,新冠肺炎疫情導(dǎo)致的GDP快速減速導(dǎo)致價(jià)格暴跌,導(dǎo)致生產(chǎn)關(guān)閉。供應(yīng)的減少意味著到2021需求的反彈對(duì)價(jià)格的影響比往常更大,因?yàn)樯a(chǎn)商仍在遭受疫情期間的巨大損失,不愿放松龍頭。
當(dāng)俄羅斯入侵烏克蘭時(shí),勘探和生產(chǎn)公司的情況變得更好,導(dǎo)致制裁減少了西方獲取俄羅斯供應(yīng)的機(jī)會(huì)。簡而言之,石油和天然氣公司今年的利潤“最為豐厚”。然而,這可能在2023年發(fā)生變化,特別是如果全球經(jīng)濟(jì)陷入衰退。
在《大石油帶來了巨大的回報(bào),但要注意彗星風(fēng)暴》一書中,RealMoney的史蒂芬·吉爾福伊爾解釋了最近石油和天然氣股的走勢,以及可能出現(xiàn)的情況。他的文章涉及面很廣,所以我將其全文包括在內(nèi)。
吉爾福伊爾寫道:“拜登總統(tǒng)一直要求大型石油公司利用這一盈利年通過勘探和生產(chǎn)來對(duì)抗通貨膨脹,并在綠色能源方面取得進(jìn)一步進(jìn)展,而不是實(shí)現(xiàn)這些收益的大部分。暴利稅的想法甚至被拋諸腦后——是的,盡管2020年是該行業(yè)遭受巨額虧損的一年,而2021幾乎沒能恢復(fù)到這一水平大型石油公司今年需要將2020年的虧損增加三倍,才能恢復(fù)這一趨勢。
有人會(huì)說這還沒有完成。埃克森美孚(XOM)公布2020年凈收入/虧損為-224.4億美元,2021凈收入/損失為+230.4億美元。??松梨诮刂?022年9個(gè)月的凈收入總計(jì)為429.9億美元。
有人會(huì)說是這樣。雪佛龍(CVX)公布,2020年凈收入/虧損為-55.43億美元,2021凈收入/損失為156.25億美元。今年迄今為止,截至今年9個(gè)月,雪佛龍的總凈收入為291.15億美元。
周三,雪佛龍宣布將2023財(cái)年的資本支出預(yù)算定為170億美元,這是之前給出的指導(dǎo)意見中150億至170億美元范圍的最高水平。此外,上游資本支出指導(dǎo)包括為二疊紀(jì)盆地的開發(fā)預(yù)留40億美元,為其他頁巖資產(chǎn)預(yù)留20億美元。在170億美元中,還有20億美元用于減少碳排放或提高可再生燃料生產(chǎn)能力的項(xiàng)目。這20億美元比2022財(cái)年增加了100%以上,170億美元的數(shù)字比2022財(cái)年增長了25%以上。
周四,??松梨冢‥xxon Mobil)試圖穿針引線。它試圖加大力度生產(chǎn)更多的產(chǎn)品、研究更多的產(chǎn)品,并將更多的……回報(bào)給股東。XOM宣布,其資本支出預(yù)算將接近??松梨陬A(yù)計(jì)到2027年持有的200億至250億美元的既定范圍的上限。其中70%以上的投資將部署在二疊紀(jì)盆地、圭亞那和巴西,并用于全球液化天然氣(LNG)項(xiàng)目。埃克森美孚還計(jì)劃到2027年將碳排放量減少15%的支出增加。
此外,??松梨冢‥xxon Mobil)宣布,預(yù)計(jì)到2027年,與2019年相比,其“盈利和現(xiàn)金流”潛力將增加一倍,而到明年年底,其結(jié)構(gòu)成本將比2019年節(jié)省約90億美元?,F(xiàn)在,最有意思的部分是:??松梨谛?,到2024年,其公司股票回購計(jì)劃將擴(kuò)大至500億美元,包括今年的150億美元。更多股票資訊,關(guān)注財(cái)經(jīng)365!