根據(jù)保監(jiān)會(huì)最新公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),今年1月份-3月份,再保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)為3601.25億元,較年初增長(zhǎng)30.42%。而此前的1月份-2月份,再保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)為2727.70億元,較年初下降1.22%;2016年年底之時(shí),再保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)為2761.29億元,較年初減少46.77%。
再保險(xiǎn)總資產(chǎn)為何經(jīng)歷了一年多的下跌?此次止跌回升意味著再保險(xiǎn)重新迎來(lái)大發(fā)展嗎?對(duì)此,記者采訪了再保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)專家。
財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)受沖擊大
2016年,是再保險(xiǎn)總資產(chǎn)大幅下降的一年。
截至2016年年底,財(cái)險(xiǎn)公司總資產(chǎn)23744.14億元,較年初增長(zhǎng)28.48%;壽險(xiǎn)公司總資產(chǎn)124369.88億元,較年初增長(zhǎng)25.22%;再保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)2761.29億元,較年初減少46.77%;資產(chǎn)管理公司總資產(chǎn)426.29億元,較年初增長(zhǎng)20.97%??梢?,在四類保險(xiǎn)公司中,僅有再保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)下降。
而在此前的2015年年底,再保險(xiǎn)公司的總資產(chǎn)較年初增長(zhǎng)了47.64%,居四類公司之首。今年前兩個(gè)月,再保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)繼續(xù)呈下降趨勢(shì)。
從保險(xiǎn)公司的分出保費(fèi)情況來(lái)看,一組行業(yè)數(shù)據(jù)顯示,2015年我國(guó)直保公司分出保費(fèi)1658.49億元,同比下降4.56%;其中,產(chǎn)險(xiǎn)分出952.86億元,占原保險(xiǎn)保費(fèi)收入的11.3%;壽險(xiǎn)分出705.62億元,占原保費(fèi)收入的4.45%。某大型保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司負(fù)責(zé)人田力(化名)表示,從2016年年底再保險(xiǎn)公司的總資產(chǎn)大幅下降來(lái)看,主要原因是直保公司的保費(fèi)大幅下降。
根據(jù)險(xiǎn)企近期發(fā)布的2016年年報(bào),記者對(duì)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入排名前20位的財(cái)險(xiǎn)公司進(jìn)行抽樣調(diào)查,發(fā)現(xiàn)保險(xiǎn)公司分出保費(fèi)漲跌不一,分化較大。其中,天安財(cái)險(xiǎn)的分出保費(fèi)同比大幅下降了84.01%,陽(yáng)光財(cái)險(xiǎn)的分出保費(fèi)同比下降了79.42%,華泰財(cái)險(xiǎn)的分出保費(fèi)下降了22.32%。同時(shí),英大財(cái)險(xiǎn)的分出保費(fèi)同比上漲了21.32%,國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)的分出保費(fèi)同比上漲了18.87%,大地財(cái)險(xiǎn)的分出保費(fèi)同比上漲了13.18%。
從壽險(xiǎn)公司的情況來(lái)看,分化的情況同樣存在。例如,2016年,新華保險(xiǎn)(48.800, 0.02,0.04%)分出保費(fèi)9.36億元,同比上漲了35.7%;人保壽險(xiǎn)分出保費(fèi)6.57億元,同比上漲了52.07%;富德生命人壽分出保費(fèi)1.41億元,同比下降了18.1%;民生人壽分出保費(fèi)1630.3萬(wàn)元,同比下降了65.4%。
“再保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)大幅縮水主要有兩方面原因,一是‘償二代’正式實(shí)施的影響,二是壽險(xiǎn)行業(yè)退保和滿期給付額大幅增長(zhǎng)的影響。”田力分析道?!皟敹敝饕獩_擊財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)市場(chǎng),該領(lǐng)域市場(chǎng)規(guī)模大幅下降。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹,以前,直保公司購(gòu)買再保險(xiǎn)主要有兩個(gè)目的,一是分散自身風(fēng)險(xiǎn),通常通過(guò)成數(shù)再保險(xiǎn)或溢額再保險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn);二是提升償付能力,通過(guò)再保險(xiǎn)安排可以提高自身償付能力以滿足監(jiān)管要求,在“償二代”規(guī)則下,傳統(tǒng)再保險(xiǎn)簡(jiǎn)單的承保能力“借出”的商業(yè)模式難以為繼。
短期挑戰(zhàn)一時(shí)難消除
盡管到今年3月底,再保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)出現(xiàn)止跌回升跡象,比年初大幅增長(zhǎng)了30.42%。但業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,這并不意味著短期內(nèi)再保險(xiǎn)重新迎來(lái)大發(fā)展。一方面,在“償二代”實(shí)施過(guò)程中,再保險(xiǎn)總資產(chǎn)經(jīng)歷了一年多的下滑,到今年年初,其基數(shù)已經(jīng)較低;另一方面,從直保行業(yè)的發(fā)展來(lái)看,也沒有出現(xiàn)起跳現(xiàn)象,而是保持較為平穩(wěn)的發(fā)展態(tài)勢(shì)。短期內(nèi),再保險(xiǎn)行業(yè)依然面臨著一定的發(fā)展壓力。
從直保行業(yè)的發(fā)展來(lái)看,今年一季度,產(chǎn)險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為2635.20億元,同比增長(zhǎng)12.69%;壽險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為13230.80億元,同比增長(zhǎng)37.24%。產(chǎn)險(xiǎn)公司保費(fèi)增速比去年同期小幅上漲了1.52個(gè)百分點(diǎn),壽險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)增速比去年同期下降了15.26個(gè)百分點(diǎn)。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,短期來(lái)看,再保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)并未消除,財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)萎縮帶來(lái)的保費(fèi)缺口難以快速填平。同時(shí),隨著保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展,直保公司對(duì)再保險(xiǎn)的需求也將發(fā)生變化,如何結(jié)合這些變化找到新的發(fā)展路徑對(duì)再保險(xiǎn)公司是一種考驗(yàn)。隨著“償二代”的實(shí)施,再保需求與直保業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)掛鉤,不同險(xiǎn)種的再保需求不同,產(chǎn)險(xiǎn)分?!按箢^”的車險(xiǎn)有需求下降的趨勢(shì),而壽險(xiǎn)中理財(cái)型保險(xiǎn)的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)不大,再保需求很小。因此,短期內(nèi)再保險(xiǎn)保費(fèi)的增長(zhǎng)很難超越直保保費(fèi)增速。
不過(guò),田力認(rèn)為,從趨勢(shì)性發(fā)展機(jī)會(huì)來(lái)看,未來(lái)我國(guó)再保險(xiǎn)行業(yè)有較大的發(fā)展機(jī)會(huì)。一方面,“償二代”在直保公司信用風(fēng)險(xiǎn)中增加了再保險(xiǎn)的“交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)”,并區(qū)分了境內(nèi)和境外,如果直保公司在境內(nèi)的再保險(xiǎn)公司分保,其信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)低一些,對(duì)直保公司的資本要求相應(yīng)較少?!斑@就有利于中國(guó)的再保險(xiǎn)公司以及在中國(guó)有分支機(jī)構(gòu)的國(guó)際再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)?!碧锪Ρ硎荆@將使得國(guó)際再保險(xiǎn)公司加大在中國(guó)的投入,深度參與中國(guó)市場(chǎng)的發(fā)展,有利于我國(guó)再保險(xiǎn)市場(chǎng)做大。事實(shí)上,“償二代”實(shí)施后確實(shí)有多家國(guó)際在保險(xiǎn)巨頭加大了在中國(guó)的資本投入。
另一方面,我國(guó)直保市場(chǎng)還有巨大的發(fā)展空間,這是再保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展的根基,也是行業(yè)看好其發(fā)展的根本原因。
近期,保監(jiān)會(huì)發(fā)布公告擬對(duì)《再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理規(guī)定》進(jìn)行修訂,針對(duì)《規(guī)定》是否存在模糊不清、監(jiān)管沖突、因出現(xiàn)新情況新問(wèn)題而需要修訂或新增內(nèi)容等問(wèn)題,向各保險(xiǎn)公司、再保險(xiǎn)公司征求修訂意見。隨著政策的不斷完善,再保險(xiǎn)市場(chǎng)有望迎來(lái)更好的發(fā)展。
目前,我國(guó)的再保險(xiǎn)市場(chǎng)主體不斷增加,除了外資再保險(xiǎn)公司,太平再保險(xiǎn)(中國(guó))有限公司、人保再保險(xiǎn)先后開業(yè),多家公司欲發(fā)起設(shè)立再保險(xiǎn)公司。