目前，保險公司正在通過增加注冊資本金、調(diào)整業(yè)務結(jié)構(gòu)、發(fā)行資本補充債等方式應對流動性風險。
69家非上市人身險公司的2016年年報至此已經(jīng)悉數(shù)披露完畢，47家公司盈利，22家公司虧損。其中，安邦人壽、泰康、前海人壽、和諧健康險、陽光人壽凈利潤名列前五。
值得一提的是，69家非上市人身險公司退保金同比增長63.22%，其中31家公司退保金下降，38家公司增長。目前，保險業(yè)正處于退保和滿期給付高峰期，將持續(xù)面臨較大的現(xiàn)金流出壓力，少數(shù)經(jīng)營激進的公司存在較大的流動性風險隱患。
此外，多位業(yè)內(nèi)人士認為，影響凈利潤的因素并非僅為投資收益，還有中短存續(xù)期產(chǎn)品情況、傳統(tǒng)險準備金折現(xiàn)率調(diào)整和監(jiān)管政策變化等。
47家贏利、22家虧損
人身險公司的凈利潤亦是外界關注的重要指標。2016年，69家非上市人身險公司中47家公司盈利，22家公司虧損。
具體而言，凈利潤排名前五的非上市人身險公司分別為安邦人壽、泰康、前海人壽、和諧健康險、陽光人壽，凈利潤分別為151.15億元、84.00億元、40.99億元、22.52億元、18.99億元，其中安邦人壽、泰康凈利潤同比減少20%左右，前海人壽同比增長32.31%，和諧健康險同比增長1452.10%，陽光人壽同比增長55.53%。
此外，凈利潤排名后五的非上市人身險公司分別為富德生命人壽、中融人壽、長城人壽、信泰人壽、恒大人壽，凈利潤分別為-37.76億元、-13.87億元、-5.19億元、-4.88億元、-4.22億元，同比增速分別為-136.85%、-721.97%、-388.33%、-362.37%、-26.35%。
至于其中的邏輯，某保險公司一高管坦言，“一是中短存續(xù)期產(chǎn)品需要負擔較高的渠道手續(xù)費用，二是退保增加導致后端成本增加，三是股市波動導致盈利能力及資本情況受市場影響明顯，四是中小保險公司謀求轉(zhuǎn)型，需要在渠道、人力等方面增加投入?！?/p>
此外，某保險公司財務部門負責人表示，“還包括傳統(tǒng)險準備金折現(xiàn)率調(diào)整和監(jiān)管政策變化對資管公司通道業(yè)務產(chǎn)生的影響?！?/p>
堵截流動性風險
此外，在保險業(yè)回歸風險保障、強化保險監(jiān)管、維護金融安全的過程中，個別保險公司的流動性風險備受關注，而非上市人身險公司的退保金數(shù)字提供了一個觀察的窗口。
2016年，69家非上市人身險公司退保金2129.38億元，同比增長63.22%，其中31家公司退保金下降，38家公司退保金增長。
具體而言，退保金增長排名前五的非上市人身險公司分別為安邦人壽、富德生命人壽、泰康集團、中郵人壽、天安人壽，分別達到299.82億元、234.91億元、197.07億元、195.85億元、163.12億元，同比增速分別為258.21%、214.22%、58.71%、3.97%、576.00%。
某保險公司精算師解釋稱，“退保金的高低多寡主要取決于業(yè)務結(jié)構(gòu)，一般重疾險、定期壽險、年金險等退保金相對較少，而兩全險、終身壽險？分紅險、年金險？萬能賬戶容易設計為中短存續(xù)期產(chǎn)品，退保金相對較高。此外，聲譽風險也會產(chǎn)生一定影響?！?/p>
值得關注的是，保監(jiān)會副主席陳文輝多次強調(diào)，“保險業(yè)正處于退保和滿期給付高峰期，將持續(xù)面臨較大的現(xiàn)金流出壓力。少數(shù)經(jīng)營激進的公司存在較大的流動性風險隱患，而個別公司治理失效、管控無力，極易成為風險的爆發(fā)點?！?/p>
此前不久，保監(jiān)會發(fā)布的《關于進一步加強保險業(yè)風險防控工作的通知》（下稱“《通知》”）指出了當前保險業(yè)風險較為突出的9個重點領域，首當其沖的便是流動性風險。
《通知》要求保險公司完善流動性風險管理體系，切實防范流動性風險，包括健全流動性管理制度機制、加強流動性風險管理和監(jiān)測、完善應急處置機制、風險防范關口前移、強化股東的流動性風險管理責任等。