近期，壽險(xiǎn)公司陸續(xù)在中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)披露2016年非保險(xiǎn)子公司的相關(guān)數(shù)據(jù)。根據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)顯示，目前已有前海人壽、中國(guó)平安(39.770, -0.07, -0.18%)、泰康人壽、中國(guó)太保(27.990, 0.10, 0.36%)、合眾人壽等險(xiǎn)企披露了該項(xiàng)數(shù)據(jù)。引人注意的是，這5家險(xiǎn)企控股的房地產(chǎn)子公司達(dá)到65家。
具體來(lái)看，前海人壽控股與聯(lián)營(yíng)的房企合計(jì)達(dá)38家，其中控股34家；中國(guó)平安控股16家；合眾人壽控股6家；泰康人壽控股5家；中國(guó)太保控股4家。
從這5家險(xiǎn)企的投資性房產(chǎn)來(lái)看，中國(guó)平安的投資性房地產(chǎn)為423.96億元，同比增長(zhǎng)54%；中國(guó)太保為86.57億元，同比增長(zhǎng)36.5%；合眾人壽為99.7億元，同比增長(zhǎng)6.4%；泰康人壽為51.43億元，增長(zhǎng)-10%。而前海人壽2016年的投資性房地產(chǎn)為416.5億元，較2015年增加313.61億元，同比增長(zhǎng)300%。
5家險(xiǎn)企控股65家房企
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)披露的數(shù)據(jù)以及保險(xiǎn)公司年報(bào)梳理顯示，前海人壽、中國(guó)平安、泰康人壽、中國(guó)太保、合眾人壽5家險(xiǎn)企合計(jì)控股業(yè)務(wù)性質(zhì)涉及“房地產(chǎn)”或“房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資”的子公司合計(jì)達(dá)到65家。其中前海人壽最多，達(dá)34家。
中國(guó)平安控股的房企的數(shù)量位列第二，業(yè)務(wù)性質(zhì)為房地產(chǎn)“投資、經(jīng)紀(jì)、開(kāi)發(fā)”的子公司共有16家，包括深圳平安商用置業(yè)投資有限公司、深圳市平安置業(yè)投資有限公司、平安好房（上海）電子商務(wù)有限公司、深圳平安金融中心建設(shè)發(fā)展有限公司、沈陽(yáng)盛平投資管理有限公司、北京雙融匯投資有限公司、成都平安置業(yè)投資有限公司等。
一些險(xiǎn)企之所以密集設(shè)立房地產(chǎn)子公司，與當(dāng)下監(jiān)管政策密不可分。根據(jù)《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》與《保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)暫行辦法》的規(guī)定，保險(xiǎn)公司不得直接從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)建設(shè)，不得投資開(kāi)發(fā)或者銷(xiāo)售商業(yè)住宅。
險(xiǎn)企不能直接經(jīng)營(yíng)房地產(chǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)，但可以作為投資者介入房地產(chǎn)，比如通過(guò)股權(quán)投資、舉牌、購(gòu)置物業(yè)、關(guān)聯(lián)交易等方式，作為金融資本介入房地產(chǎn)領(lǐng)域。因此，險(xiǎn)企不僅在二級(jí)市場(chǎng)頻頻舉牌房企，還通過(guò)控股、參股、聯(lián)營(yíng)、合營(yíng)的方式間接進(jìn)入房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)。
前海人壽控股與聯(lián)營(yíng)房企共38家
在眾多壽險(xiǎn)公司中，房地產(chǎn)子公司最多的險(xiǎn)企要數(shù)前海人壽，其對(duì)地產(chǎn)領(lǐng)域的投資也頗具代表性，前海人壽去年的投資性房地產(chǎn)亦出現(xiàn)快速增長(zhǎng)。
前海人壽近期披露的2016年年報(bào)顯示，業(yè)務(wù)性質(zhì)為“”房地產(chǎn)”或“房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)”的子公司一共34家，包括惠州寶能泰豐置業(yè)有限公司、韶關(guān)德豐源投資有限公司、深圳市前海幸福之家投資管理有限公司、西安市前海置業(yè)有限公司等。
值得一提的是，前海人壽控股子公司共有38家，除了34家房地產(chǎn)子公司外，其他4家子公司分別為前海保險(xiǎn)銷(xiāo)售有限公司、前海世紀(jì)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司、前海保險(xiǎn)公估有限公司、廣州市樂(lè)悅投資管理有限公司。
此外，前海人壽聯(lián)營(yíng)的8家公司中，有4家公司的業(yè)務(wù)性質(zhì)分別為建材、電力、食品制造、互聯(lián)網(wǎng)，而另外4家的業(yè)務(wù)性質(zhì)也為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)或房地產(chǎn)。除萬(wàn)科之外，前海人壽對(duì)其他3家聯(lián)營(yíng)房地產(chǎn)公司的持股比例均超過(guò)40%。
事實(shí)上，不少險(xiǎn)企控股的房地產(chǎn)子公司多為項(xiàng)目公司，前海人壽旗下的房地產(chǎn)子公司也多為項(xiàng)目公司。例如，前海人壽的子公司西安市前海置業(yè)有限公司，開(kāi)發(fā)的項(xiàng)目為前海人壽金融中心項(xiàng)目。資料顯示，該項(xiàng)目的主體結(jié)構(gòu)工程已經(jīng)封頂。
再如，前海人壽的子公司惠州寶能泰豐置業(yè)有限公司的開(kāi)發(fā)項(xiàng)目為惠州羅浮山健康生態(tài)城項(xiàng)目。資料顯示，該項(xiàng)目一期商業(yè)街部分已經(jīng)投入使用；二期健康度假中心、SOHO中心主體工程基本完工，部分投入使用。
前海人壽近期披露的非保險(xiǎn)子公司報(bào)告顯示，在對(duì)子公司的管理層級(jí)方面，前海人壽根據(jù)對(duì)不動(dòng)產(chǎn)投資項(xiàng)目管理的定位、實(shí)際情況，并結(jié)合項(xiàng)目公司管控模式特點(diǎn)，管理層級(jí)分前海人壽總部及項(xiàng)目公司兩個(gè)層級(jí)，總部管理層級(jí)包括資產(chǎn)管理中心與投后管理部。
此外，去年前海人壽與非保險(xiǎn)子公司發(fā)生的內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易金額累計(jì)為92.46億元，包括為項(xiàng)目建設(shè)及子公司發(fā)展提供資金支持等。比如2016年為杭州新天地集團(tuán)有限公司的項(xiàng)目建設(shè)及子公司發(fā)展提供資金56.46億元。
前海人壽的投資性房地產(chǎn)也出現(xiàn)快速增長(zhǎng)，2013年至2016年，前海人壽的投資性房地產(chǎn)的資產(chǎn)分別為12.76億元、25.53億元、102.89億元及416.5億元。前海人壽2016年的投資性房地產(chǎn)增長(zhǎng)313.61億元，出現(xiàn)同比3倍以上的增長(zhǎng)，而其2016年的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為220.45億元。尤為令人關(guān)注的是，投資性房地產(chǎn)的項(xiàng)目主要分為“房屋、建筑物”、“在建工程”兩項(xiàng)，其中在建工程占了近七成。