近日有消息曝出，前海人壽面臨退保壓力（指流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)帶來的支付壓力）和現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。5月17日晚間，前海人壽發(fā)布公告稱，目前公司經(jīng)營正常，現(xiàn)金流穩(wěn)定，未來一年內(nèi)公司的流動(dòng)性指標(biāo)保持在合理安全的范圍。
退保：去年退保金90億，同比增5.2倍
近日，有關(guān)前海人壽現(xiàn)金流和退保壓力的文件截圖在網(wǎng)絡(luò)流傳，包括名為《深圳保監(jiān)局建議關(guān)注前海人壽現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)》、《關(guān)于請(qǐng)求支持前海人壽正常經(jīng)營及相關(guān)事項(xiàng)請(qǐng)示的報(bào)告》等。
上述文件中提及，前海人壽表示，“2017年我司預(yù)計(jì)將有600億元的退保金額”，并請(qǐng)求保監(jiān)會(huì)在一定銷售額度范圍內(nèi)恢復(fù)萬能險(xiǎn)新業(yè)務(wù)的銷售以及新產(chǎn)品 的申報(bào)。此外，文件還指出，前海人壽面臨現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)，今年第一季度，公司現(xiàn)金流入大幅減少。不過，關(guān)于上述文件的真?zhèn)?，記者并未從保監(jiān)會(huì)和前海人壽得到證 實(shí)。
對(duì)于現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)傳聞，前海人壽5月17日晚間發(fā)布公告稱，“自去年12月以來，前海人壽一直積極做好現(xiàn)金流監(jiān)測和客戶服務(wù)工作，每日監(jiān)測現(xiàn)金流情況，目前公司經(jīng)營正常，現(xiàn)金流穩(wěn)定，與客戶和合作伙伴保持良好穩(wěn)定的業(yè)務(wù)往來?！?/span>
償付能力報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，前海人壽2017年一季度核心償付能力充足率及綜合償付能力充足率分別為60.52%及121.04%，尚未觸及監(jiān)管要求的紅 線。前海人壽在公告中稱，未來一年內(nèi)公司的流動(dòng)性指標(biāo)保持在合理安全的范圍。不過，前海人壽在回應(yīng)中并未提及600億元的退保金額。
數(shù)據(jù)顯示，隨著保費(fèi)規(guī)模的擴(kuò)張，前海人壽近些年的退保金額也不斷增加。根據(jù)保監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)，2013年前海人壽的規(guī)模保費(fèi)合計(jì)約為143億元，2014 年、2015年達(dá)到348億元、779億元，三年內(nèi)規(guī)模保費(fèi)增長近4.5倍。與此同時(shí)，2015年前海人壽的退保金為14.38億元，2016年退保金則 升至90.06億元。
對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院教授王國軍表示，上述關(guān)于前海人壽的文件真?zhèn)紊袩o法判斷，而600億元的退保金額在文中是預(yù)計(jì)，要看具體官方公布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。
萬能險(xiǎn)：新業(yè)務(wù)被暫停，曾占其總保費(fèi)78%
因萬能險(xiǎn)新業(yè)務(wù)被暫停，前海人壽的現(xiàn)金流問題此前便受到關(guān)注。
2016年12月，保監(jiān)會(huì)曾發(fā)布監(jiān)管函，針對(duì)萬能險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營存在問題且整改不到位的前海人壽采取暫停開展萬能險(xiǎn)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管措施。針對(duì)前海人壽產(chǎn)品開發(fā)管理中存在的問題，保監(jiān)會(huì)責(zé)令其進(jìn)行整改，并在三個(gè)月內(nèi)禁止申報(bào)新產(chǎn)品。
萬能險(xiǎn)曾是前海人壽保費(fèi)收入的重要來源。前海人壽2015年的保費(fèi)收入數(shù)據(jù)顯示，期間規(guī)模保費(fèi)收入為779億元，原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為174億元，而保戶投資款新增交費(fèi)為606億元，占到總保費(fèi)規(guī)模的78%。保戶投資款新增交費(fèi)是反映萬能險(xiǎn)保費(fèi)的主要指標(biāo)。
彼時(shí)，一位保險(xiǎn)行業(yè)分析師表示，保監(jiān)會(huì)停止前海人壽萬能險(xiǎn)新業(yè)務(wù)及暫停新產(chǎn)品申報(bào)后，前海人壽將只可銷售已獲批的重疾險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、意外險(xiǎn)等保險(xiǎn)產(chǎn) 品，而這些非萬能險(xiǎn)產(chǎn)品流入的保費(fèi)難以完全覆蓋存量保單的滿期或者退保支出。同時(shí)，保監(jiān)會(huì)的處罰或?qū)е峦吮Ｔ黾樱昂Ｈ藟劭赏ㄟ^注資緩解短期流動(dòng)性壓力。
萬能險(xiǎn)新增保費(fèi)大降
萬能險(xiǎn)業(yè)務(wù)暫停后，根據(jù)近期公布的數(shù)據(jù)，前海人壽2017年1季度的原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為134.8億元，較2016年同期的118.9億元有所增加，而保戶投資款新增交費(fèi)為4678萬元，去年同期則為334.6億元。
根據(jù)償付能力報(bào)告，2017年第一季度末，前海人壽的凈現(xiàn)金流為-124億元，一年以內(nèi)的綜合流動(dòng)比率為198%，流動(dòng)性覆蓋率為257%。2016年一季度末，凈現(xiàn)金流為80億元。
接近前海人壽的人士認(rèn)為，2016年年報(bào)顯示，截至期末，前海人壽擁有現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額436.6億元，而加上2017年一季度規(guī)模保費(fèi)收入135億元，前海人壽實(shí)現(xiàn)全年現(xiàn)金凈流入并無壓力。