長(zhǎng)城人壽近日披露的2016年年報(bào)顯示，該公司凈利潤(rùn)由2015年盈利1.8億元轉(zhuǎn)為虧損5.18億元。由此，該公司此前連續(xù)4年盈利的情況被打破。在長(zhǎng)城人壽內(nèi)部人士看來(lái)，公司利潤(rùn)下滑的主要原因是投資收益率低于預(yù)期。
“除低利率影響固定收益類(lèi)投資外，2016年國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)均經(jīng)歷了大幅波動(dòng)，影響了另類(lèi)投資收益。資本市場(chǎng)繼續(xù)低位窄幅震蕩，影響了公司權(quán)益類(lèi)投資收益?！遍L(zhǎng)城人壽相關(guān)人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。
不過(guò)，長(zhǎng)城人壽2016年的投資收益同比上升了12%，而各項(xiàng)費(fèi)用的增加造成營(yíng)業(yè)支出增長(zhǎng)幅度較大，對(duì)公司凈利潤(rùn)影響更為顯著。
值得注意的是，在業(yè)績(jī)虧損的狀態(tài)下，長(zhǎng)城人壽的股東也進(jìn)行了洗牌，華業(yè)實(shí)業(yè)成為長(zhǎng)城人壽的新股東及第一大股東。上述長(zhǎng)城人壽相關(guān)人士表示，今年公司將在新的市場(chǎng)和監(jiān)管環(huán)境下，根據(jù)股東“價(jià)值、利潤(rùn)、規(guī)模”平衡發(fā)展的要求，研究制定新的長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃。
此前四年盈利被吞噬
資料顯示，長(zhǎng)城人壽成立于2005年9月，總部位于北京，注冊(cè)資本金為28億元，在全國(guó)12個(gè)省市建立了分公司。公司業(yè)務(wù)范圍涵蓋人壽保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)、理財(cái)保險(xiǎn)等各類(lèi)人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、上述業(yè)務(wù)的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、國(guó)家法律法規(guī)允許的保險(xiǎn)資金運(yùn)用業(yè)務(wù)，以及經(jīng)中國(guó)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。
最近幾年，長(zhǎng)城人壽的業(yè)績(jī)一直較為穩(wěn)定。遵循傳統(tǒng)壽險(xiǎn)公司一般7~8年盈利的規(guī)律，長(zhǎng)城人壽在2012年扭虧為盈，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)盈利0.02億元。隨后三年，受經(jīng)營(yíng)紅利逐漸釋放及投資收益提高影響，長(zhǎng)城人壽實(shí)現(xiàn)持續(xù)盈利。根據(jù)長(zhǎng)城人壽官網(wǎng)披露的信息，2013~2015年，長(zhǎng)城人壽分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.55億元、0.32億元和1.6億元。
但這一勢(shì)頭并未持續(xù)下去。
年報(bào)顯示，長(zhǎng)城人壽2016年凈利潤(rùn)為-5.18億元，此前連續(xù)四年的凈利潤(rùn)總額被吞噬。報(bào)告期內(nèi)，長(zhǎng)城人壽總資產(chǎn)達(dá)343.88億元，同比增長(zhǎng)40.70%；營(yíng)業(yè)收入為46.54億元，同比增長(zhǎng)19.82%。
“公司利潤(rùn)下滑的主要原因是投資收益率低于預(yù)期。除低利率影響固定收益類(lèi)投資外，2016年國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)均經(jīng)歷了大幅波動(dòng)，影響了另類(lèi)投資收益?！鄙鲜鲩L(zhǎng)城人壽內(nèi)部人士表示，此外，資本市場(chǎng)繼續(xù)低位窄幅震蕩，影響了公司權(quán)益類(lèi)投資收益。數(shù)據(jù)顯示，長(zhǎng)城人壽公允價(jià)值變動(dòng)損益的收入為-2.6億元。
雖然在長(zhǎng)城人壽內(nèi)部人士看來(lái)，投資收益率低于預(yù)期對(duì)業(yè)績(jī)影響較大，但2016年其投資收益仍增長(zhǎng)12%，為17.33億元。而年報(bào)顯示，其營(yíng)業(yè)支出增長(zhǎng)40%，超過(guò)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)幅度，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)利潤(rùn)虧損較大。
年報(bào)顯示，長(zhǎng)城營(yíng)業(yè)支出為51.87億元，同比增長(zhǎng)40%。2016年長(zhǎng)城人壽退保金為3.74億元，同比下降17.62%；賠付支出為20.4億元，同比增長(zhǎng)22%。此外，手續(xù)費(fèi)及傭金支出達(dá)4.94億元，同比增長(zhǎng)34.60%；其他業(yè)務(wù)成本為9.5億元，同比增長(zhǎng)80%。此外，在償二代下，長(zhǎng)城人壽償付能力充足率達(dá)113.12%。
一季度投資收益明顯提升
在長(zhǎng)城人壽業(yè)績(jī)下滑的同時(shí)，2016年長(zhǎng)城人壽股權(quán)變動(dòng)也頗為頻繁。
2016年8月11日，長(zhǎng)城人壽第五大股東北京金宸星合資產(chǎn)管理有限公司將其所持有的占比7.23%的1.7億股股權(quán)在北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓?zhuān)D(zhuǎn)讓底價(jià)為3.23億元。今年1月4日，保監(jiān)會(huì)正式批復(fù)北京金宸星合將其持有的1.7億股股份轉(zhuǎn)讓給中民投資本管理有限公司，占總股本的6.04%。至此，北京金宸星合資產(chǎn)管理有限公司不再持有長(zhǎng)城人壽的股份。
進(jìn)入2017年，長(zhǎng)城人壽的四家股東聯(lián)合掛牌轉(zhuǎn)讓所持股份，其中有三家都是清盤(pán)退出。股東的行為引起外界對(duì)長(zhǎng)城人壽的股權(quán)變動(dòng)的猜測(cè)。不過(guò)，這個(gè)懸而未決的掛牌并未持續(xù)多久，華業(yè)資本(9.150, -0.11, -1.19%)就出手成為了接盤(pán)方。2017年1月20日，華業(yè)資本發(fā)布公告顯示，公司擬競(jìng)買(mǎi)上述轉(zhuǎn)讓方持有的標(biāo)的企業(yè)11.51%的股權(quán)。目前，該股權(quán)交易尚未獲得保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。
“股權(quán)轉(zhuǎn)讓是股東的權(quán)利，公司一直積極配合完成相關(guān)手續(xù)，確保順利推進(jìn)，但股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的原因不屬于公司關(guān)注范圍，我們對(duì)此沒(méi)有更多信息可以提供?！鄙鲜鲩L(zhǎng)城人壽相關(guān)人士表示，不過(guò)從數(shù)次股權(quán)公開(kāi)轉(zhuǎn)讓的交易信息看，退出的股東均獲得了不錯(cuò)的投資回報(bào)。另一方面，新進(jìn)股東愿意溢價(jià)購(gòu)買(mǎi)股權(quán)，也說(shuō)明其對(duì)公司未來(lái)發(fā)展的認(rèn)可。今年長(zhǎng)城人壽將在新的市場(chǎng)和監(jiān)管環(huán)境下，根據(jù)股東“價(jià)值、利潤(rùn)、規(guī)?！逼胶獍l(fā)展的要求，研究制定新的長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃。同時(shí)，與之配套的資本金需求也已獲得股東大會(huì)審議通過(guò)。
據(jù)悉，2017年長(zhǎng)城人壽將壓縮銀保躉交業(yè)務(wù)規(guī)模，著力發(fā)展個(gè)險(xiǎn)、銀保期交、經(jīng)代和收展等高價(jià)值類(lèi)業(yè)務(wù)。
“從一季度經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，盡管外部形勢(shì)復(fù)雜多變，但長(zhǎng)城人壽開(kāi)門(mén)紅銷(xiāo)售業(yè)績(jī)卻未下滑，反而創(chuàng)歷史新高，投資收益同比明顯上升。”上述長(zhǎng)城人壽內(nèi)部人士表示，預(yù)計(jì)全年能完成各項(xiàng)任務(wù)指標(biāo)，投資收益也將逐步回升。