保險(xiǎn)會(huì)一直以來(lái)強(qiáng)調(diào)“保險(xiǎn)姓保”、保險(xiǎn)回歸保障思想的行動(dòng)延續(xù)，此次調(diào)整，波及了大部分保險(xiǎn)公司，連大險(xiǎn)企也無(wú)法獨(dú)善其身，從保費(fèi)收入結(jié)構(gòu)來(lái)看，上述規(guī)定對(duì)于保險(xiǎn)公司的影響還是很大的，特別是規(guī)模保費(fèi)不大，但非常依賴(lài)兩全險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)的險(xiǎn)企，目前，保險(xiǎn)公司也有一些應(yīng)對(duì)舉措，例如加強(qiáng)對(duì)長(zhǎng)期保障型產(chǎn)品的營(yíng)銷(xiāo)等，以其度過(guò)陣痛難關(guān)。
監(jiān)管條例影響多數(shù)險(xiǎn)企
因具備返還、理財(cái)及保障收益的性質(zhì)，市場(chǎng)上的“兩全型”、“年金型”附加萬(wàn)能險(xiǎn)賬戶(hù)一類(lèi)的保險(xiǎn)銷(xiāo)售火熱，近年多數(shù)保險(xiǎn)公司開(kāi)門(mén)紅的主推產(chǎn)品均是上述類(lèi)型的產(chǎn)品，保監(jiān)會(huì)公布的人身險(xiǎn)設(shè)計(jì)新規(guī)，給兩全險(xiǎn)、年金險(xiǎn)產(chǎn)品澆了一盤(pán)冷水，大型險(xiǎn)企也無(wú)法獨(dú)善其身。
《投資者報(bào)》記者注意到，大型險(xiǎn)企中，如國(guó)壽、平安壽、太保壽、人保壽、泰康人壽等多家險(xiǎn)企開(kāi)發(fā)的2017年開(kāi)門(mén)紅產(chǎn)品均不符合如今保監(jiān)會(huì)的規(guī)定，這些產(chǎn)品如果繼續(xù)銷(xiāo)售，產(chǎn)品條款肯定需要修改。
如中國(guó)人壽的鑫福贏家，按照條款，保戶(hù)可在猶豫期后領(lǐng)取20%首年保費(fèi)，并自保單生效之日起至約定關(guān)愛(ài)金領(lǐng)取日前，每年可領(lǐng)取20%基本保額的生存金，不符合“首次生存保險(xiǎn)金給付應(yīng)在保單生效滿 五年之后”的規(guī)定。
又比如太保壽險(xiǎn)2017年的開(kāi)門(mén)紅產(chǎn)品東方紅．滿堂紅年金版，按照規(guī)定，自合同生效起至59周年每年可領(lǐng)取基本保額的20%作為祝福金。利贏年年年金保險(xiǎn)（分紅型）等因首年即返還保費(fèi)也不符合現(xiàn)在的要求。
而對(duì)于比較依賴(lài)年金險(xiǎn)、兩全險(xiǎn)做大規(guī)模保費(fèi)的中小壽險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，上述人身險(xiǎn)設(shè)計(jì)條例的出現(xiàn)無(wú)疑帶來(lái)更大的打擊。例如天安人壽，《投資者報(bào)》記者注意到，去年公司保費(fèi)收入排名五位的保險(xiǎn)產(chǎn)品中，其中，天安人壽天保利Ⅱ號(hào) C 款增強(qiáng)版兩全保險(xiǎn)（萬(wàn)能型）、天安人壽安享利年金保險(xiǎn)等產(chǎn)品均不符合相關(guān)規(guī)定，而這些產(chǎn)品保費(fèi)收入占2016年公司總保費(fèi)收入的約40%。不過(guò)記者從天安人壽官網(wǎng)上了解到，上述不符合規(guī)定的產(chǎn)品目前多已停售，在售的保險(xiǎn)產(chǎn)品主要以重疾險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)為主。
長(zhǎng)險(xiǎn)短做不復(fù)存在？
值得關(guān)注的是，這些兩全型、年金型產(chǎn)品還有增厚原保險(xiǎn)保費(fèi)收入的功能，按照監(jiān)管規(guī)定，保險(xiǎn)公司每個(gè)季度的原保費(fèi)占總規(guī)模保費(fèi)的比例不得低于30%，而目前幾乎所有險(xiǎn)企都達(dá)到了這個(gè)目標(biāo)，這其中，包括能做大保費(fèi)并且部分計(jì)入原保險(xiǎn)保費(fèi)的兩全型或年金型產(chǎn)品的功勞。
如何操作呢？據(jù)了解，操作方法主要是將兩全保險(xiǎn)、年金保險(xiǎn)設(shè)計(jì)成固定收益類(lèi)產(chǎn)品，這些保險(xiǎn)產(chǎn)品的期限大多為十年期甚至更長(zhǎng)，這就規(guī)避了監(jiān)管，但客戶(hù)往往不會(huì)等到合約期結(jié)束，而是提前退保，這樣客戶(hù)不但沒(méi)有損失，還獲得了收益。例如某上市險(xiǎn)企開(kāi)發(fā)的一款年金型產(chǎn)品，在宣傳中明確寫(xiě)道，如果客戶(hù)一次性交10萬(wàn)元保費(fèi)，那么在保單期滿兩年之后，解除保險(xiǎn)合同可領(lǐng)取108206元，收益率約為年化4%，相當(dāng)于把長(zhǎng)險(xiǎn)做短了。而此次人身險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)條例出臺(tái)之后，上述現(xiàn)象將不復(fù)存在，保險(xiǎn)公司后續(xù)所呈現(xiàn)出來(lái)的收入結(jié)構(gòu)將更為準(zhǔn)確及真實(shí)。
按照條例規(guī)定，對(duì)已經(jīng)審批或備案的產(chǎn)品，保險(xiǎn)公司需在 2017 年 10 月 1 日前完成自查和整改?！锻顿Y者報(bào)》記者詢(xún)問(wèn)了國(guó)壽、人保的保險(xiǎn)代理人，他們均表示目前還未接收到不合規(guī)定產(chǎn)品停售的通知。
回歸保障成大趨勢(shì)所趨
過(guò)去一年間，保監(jiān)會(huì)一直強(qiáng)調(diào)“保險(xiǎn)姓?！?，限制萬(wàn)能險(xiǎn)及短期人身險(xiǎn)產(chǎn)品的銷(xiāo)售，效果也十分顯著。
據(jù)媒體報(bào)道，今年一季度壽險(xiǎn)公司人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)新單原保險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)9612億元，同比增長(zhǎng)35%，這其中，新單期交原保險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)2829億元，同比增長(zhǎng)73%，可以看出，期交人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)際上增長(zhǎng)非常迅速。
從期限來(lái)看，10年期及以上的新單期交產(chǎn)品保費(fèi)收入達(dá)1171億元，占總新單期交原保險(xiǎn)保費(fèi)收入近四成的比例，由此來(lái)看，一季度壽險(xiǎn)公司保費(fèi)收入結(jié)構(gòu)還是非常不錯(cuò)的。
此次監(jiān)管層再次發(fā)文，實(shí)際上也是延續(xù)著一直以來(lái)強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)回歸保障的想法。但也有不同的意見(jiàn)出現(xiàn)，首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)系教授庹國(guó)柱認(rèn)為，還是應(yīng)該給保險(xiǎn)公司一些活動(dòng)的余地，他對(duì)《投資者報(bào)》記者表示，雖然監(jiān)管層控制風(fēng)險(xiǎn)的想法很好，但過(guò)于一刀切。他表示，其實(shí)保險(xiǎn)公司畏懼長(zhǎng)險(xiǎn)，除了長(zhǎng)險(xiǎn)資金流動(dòng)性差之外，長(zhǎng)險(xiǎn)利率也很難控制，“比如說(shuō)精算的時(shí)候預(yù)定利率3.5%，你能保證他將來(lái)20年、30年之后不會(huì)利率倒掛嗎？不會(huì)出現(xiàn)重大利差損嗎？有些保險(xiǎn)公司長(zhǎng)短結(jié)合，做些短險(xiǎn)，短期市場(chǎng)利率好控制，也不是不可以。只要控制總額度就可以了，不需要那么嚴(yán)格?！?/p>
上述人保代理人也對(duì)《投資者報(bào)》記者表示，人身險(xiǎn)設(shè)計(jì)規(guī)定實(shí)施之后，年金險(xiǎn)、兩全險(xiǎn)可能沒(méi)那么好賣(mài)了，更多就是銷(xiāo)售重疾險(xiǎn)、意外險(xiǎn)之類(lèi)的保險(xiǎn)，但這些保險(xiǎn)的單均保費(fèi)遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上年金險(xiǎn)、兩全險(xiǎn)，自己的收入可能會(huì)下降。
不過(guò)無(wú)論如何，保險(xiǎn)回歸保障已是不可逆的趨勢(shì)，一位不愿意透露姓名的精算師對(duì)《投資者報(bào)》記者表示，未來(lái)，長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品或風(fēng)險(xiǎn)保障型產(chǎn)品將更容易獲得監(jiān)管層的審核通過(guò)。