眾安在線財產(chǎn)保險股份有限公司(以下簡稱“眾安保險”)終于坐實IPO。招股書顯示,眾安保險擬在香港交易所主板上市,但目前未披露上市時間表。據(jù)稱,眾安保險IPO上市后,估計規(guī)模將超過1000億元。
赴港沖刺IPO
傳言多次,眾安保險IPO消息終于坐實。6月30日,眾安保險向香港證券交易所提交招股書。招股書顯示,眾安保險擬在香港交易所主板上市,上市面值為每H股1元人民幣。但其上市時間表并沒有披露。
成立之初,眾安保險注冊資本金10億元。之后,2015年6月增資1次至12.4億元。雖然持股比例與成立之初稍有變化,但目前眾安保險前三大股東依然為“三馬”,即螞蟻金服持股16.0403%,騰訊和平安分別持股12.0907%。
同期,眾安保險完成9.34億美元A輪融資,新進摩根士丹利、中金、鼎暉投資、賽富基金、凱斯博等5家外資投資機構(gòu)。從今年第一季度償付能力數(shù)據(jù)來看,這5家外資股共持有眾安保險19.4%股權(quán)。
值得注意的是,A輪融資后,眾安保險估值高達500億元。
如今,盛傳之下,眾安保險終遞交IPO申請。不久前,有媒體表示,眾安保險IPO募集資金將達百億元人民幣,眾安保險上市后的估值規(guī)模將超過1000億元。
如何撐起千億估值?
眾安保險如何撐起1000億元估值,或許從其業(yè)務構(gòu)成、費用支出、公司定位等方面可見一斑。
資料顯示,眾安保險于2013年10月成立。2014-2015年眾安保險凈利潤分別實現(xiàn)3698.1萬元和4425.7萬元。但2016年實現(xiàn)凈利潤937.2萬元,與2015年同比下滑78.8%。
保險業(yè)務收入方面,2014-2016年分別為8.2億元、23億元、34.1億元。雖然保險業(yè)務收入呈現(xiàn)增長趨勢,但從中可以發(fā)現(xiàn)其增速從187%已降至近50%。
值得注意的是,作為國內(nèi)最大的互聯(lián)網(wǎng)保險公司,眾安保險表示,自成立累計銷售72億份保單,服務超4.9億名客戶,期間累計數(shù)額于中國保險公司中排名第一。
從業(yè)務結(jié)構(gòu)來看,眾安保險正在有意擺脫退運險依賴模式。眾安保險去年退運險保費收入達11.9億元,占公司總保險業(yè)務收入的比例為35.0%,雖然依然是其主要保費收入來源,但2015年這一比例高達56.9%,而2014年該比例更高,為77.2%。
與此同時,健康險、意外傷害險等業(yè)務保費收入則呈現(xiàn)迅速上升態(tài)勢。與2015年相比,2016年眾安保險的健康險保費收入同比增長14.3倍;意外傷害險保費收入則同比增長2.5倍。另外,車險作為其“五大生態(tài)體系”之一,眾安保險自2015年開始發(fā)力布局。與2015年相比,2016年車險保費同比增長6.3倍。
不過,隨著業(yè)務規(guī)模擴大,眾安保險費用也一直攀升。數(shù)據(jù)顯示,從2014-2016年,眾安保險費用率從35.2%上升至62.7%。
另外,眾安保險2016年報顯示其技術(shù)服務費為10.3億元,看來這與其定位為“保險科技公司”不無關系?;蛟S也正因為此,眾安保險得以依賴技術(shù)服務能力,布局五大生態(tài)體系。
有報告顯示,2016年中國保險科技市場實現(xiàn)總保費為3630億元,預計2021年達到14130億元,復合年增長率為31.2%。其中,保險科技市場之一的生態(tài)系統(tǒng)導向的產(chǎn)品創(chuàng)新將以復合年增長率62%的水平發(fā)展。另外,網(wǎng)上銷售和技術(shù)驅(qū)動下的產(chǎn)品創(chuàng)新增速將達26.1%和41.4%。