保監(jiān)會(huì)20日對(duì)《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》進(jìn)行第二次征求意見(jiàn)。此次征求意見(jiàn)稿對(duì)保險(xiǎn)公司控制類(lèi)股東提出了更嚴(yán)格的要求，投資人自成為控制類(lèi)股東之日起5年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓所持股權(quán)，而去年底發(fā)布的第一次征求意見(jiàn)稿的規(guī)定是“3年內(nèi)”。戰(zhàn)略類(lèi)股東不得轉(zhuǎn)讓所持股權(quán)的期限由兩年增至3年。財(cái)務(wù)類(lèi)股東的持股期限也做了細(xì)化。
股東擬分為四大類(lèi)
與第一次征求意見(jiàn)稿相比，此次征求意見(jiàn)稿將保險(xiǎn)公司股東分類(lèi)由原來(lái)的三類(lèi)變?yōu)樗念?lèi)，持股比例、資質(zhì)條件等方面也有一些調(diào)整。一是將財(cái)務(wù)類(lèi)股東（持有股權(quán)不足10%的股東）拆分為財(cái)務(wù)一類(lèi)（不足5%）和財(cái)務(wù)二類(lèi)（高于5%不足15%）。二是將戰(zhàn)略類(lèi)股東的標(biāo)準(zhǔn)由“持有股權(quán)高于10%不足20%；或股權(quán)雖不足10%，但足以對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生重大影響”修改為“持有股權(quán)15%以上，但不足30%”。三是將控制類(lèi)股東的標(biāo)準(zhǔn)由“持有股權(quán)20%以上，對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理有控制性影響的股東；或股權(quán)雖不足20%，但足以對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生控制性影響的股東”修改為“持有股權(quán)30%以上；或其出資額、持有的股份所享有的表決權(quán)已足以對(duì)保險(xiǎn)公司股東會(huì)、股東大會(huì)的決議產(chǎn)生重大影響的股東”。
第一次征求意見(jiàn)稿規(guī)定，有限合伙企業(yè)、事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體只能成為保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)類(lèi)股東。此次征求意見(jiàn)稿修改為，事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體只能成為保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)一類(lèi)股東。
資管信托持股比例不超5%
此次征求意見(jiàn)稿新增條款規(guī)定，單一資產(chǎn)管理計(jì)劃或者信托產(chǎn)品持有上市保險(xiǎn)公司股票的比例不得超過(guò)該保險(xiǎn)公司股本總額的5%。具有關(guān)聯(lián)關(guān)系、委托同一或者關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)投資保險(xiǎn)公司的，投資比例合并計(jì)算。
自然人只能通過(guò)購(gòu)買(mǎi)上市保險(xiǎn)公司股票成為保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)一類(lèi)股東。保監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。分析人士表示，征求意見(jiàn)稿將限制自然人通過(guò)資產(chǎn)管理計(jì)劃、信托產(chǎn)品間接控股保險(xiǎn)公司。
與第一次征求意見(jiàn)稿相比，此次征求意見(jiàn)稿對(duì)股東的要求有所提高。財(cái)務(wù)二類(lèi)股東新增“凈資產(chǎn)不低于2億元”的條件，戰(zhàn)略類(lèi)股東凈資產(chǎn)門(mén)檻由2億元提高至10億元，控制類(lèi)股東凈資產(chǎn)門(mén)檻也由2億元提高至10億元。投資人為境內(nèi)有限合伙企業(yè)的，新增“層級(jí)簡(jiǎn)單，結(jié)構(gòu)清晰”等要求，并且境內(nèi)有限合伙企業(yè)不得發(fā)起設(shè)立保險(xiǎn)公司。分析人士表示，這旨在避免持股人不清晰、股權(quán)代持的情況。
對(duì)于控制類(lèi)股東，此次征求意見(jiàn)稿的要求更嚴(yán)?，F(xiàn)金流量波動(dòng)受經(jīng)濟(jì)景氣影響較大的、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃不具有可行性的、財(cái)務(wù)能力不足以支持險(xiǎn)企持續(xù)經(jīng)營(yíng)的、核心主業(yè)不突出且其經(jīng)營(yíng)范圍涉及行業(yè)過(guò)多的、公司治理結(jié)構(gòu)與機(jī)制存在明顯缺陷的以及存在關(guān)聯(lián)企業(yè)眾多、股權(quán)關(guān)系復(fù)雜且不透明、關(guān)聯(lián)交易頻繁且異常等行為的均不能成為控制類(lèi)股東。
股東持股要求更細(xì)化
此次征求意見(jiàn)稿對(duì)投資人及其關(guān)聯(lián)方的持股從數(shù)量、資金來(lái)源、股東行為等方面做了細(xì)化規(guī)定。
數(shù)量方面，除經(jīng)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)參與保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)處置等特殊情形外，投資人及其關(guān)聯(lián)方只能成為一家經(jīng)營(yíng)同類(lèi)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司的控制類(lèi)股東。投資人及其關(guān)聯(lián)方成為保險(xiǎn)公司控制類(lèi)和戰(zhàn)略類(lèi)股東的家數(shù)合計(jì)不得超過(guò)兩家。
單一股東持股比例不得超過(guò)注冊(cè)資本的三分之一；單一境內(nèi)有限合伙企業(yè)持股比例不得超過(guò)注冊(cè)資本的5%；多個(gè)境內(nèi)有限合伙企業(yè)合計(jì)持股比例不得超過(guò)注冊(cè)資本的15%。保險(xiǎn)公司因?yàn)闃I(yè)務(wù)創(chuàng)新、專(zhuān)業(yè)化或者集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)需要，投資設(shè)立或者收購(gòu)保險(xiǎn)公司的，其出資或持股比例上限不受限制。
在獲得股權(quán)的資金來(lái)源方面，此次征求意見(jiàn)稿規(guī)定，投資人應(yīng)當(dāng)使用合法自有資金，且應(yīng)當(dāng)用貨幣出資，不得用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等非貨幣財(cái)產(chǎn)。不得直接或者間接通過(guò)與保險(xiǎn)公司有關(guān)的借款、以保險(xiǎn)公司存款或者其他資產(chǎn)為擔(dān)保獲取的資金以及不當(dāng)利用保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)影響力，或者與保險(xiǎn)公司的不正當(dāng)關(guān)聯(lián)關(guān)系獲取的資金。
在股東行為方面，此次征求意見(jiàn)稿規(guī)定，股東不得與保險(xiǎn)公司進(jìn)行不正當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易，不得利用其對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理的影響力獲取不正當(dāng)利益。保險(xiǎn)公司需要采取增資方式解決償付能力不足的，股東負(fù)有增資的義務(wù)。不能增資或者不增資的股東應(yīng)當(dāng)同意其他股東或者投資人采取合理方案增資。
此次征求意見(jiàn)稿將控制類(lèi)股東不得轉(zhuǎn)讓所持股權(quán)的期限從3年增至5年，戰(zhàn)略類(lèi)股東不得轉(zhuǎn)讓所持股權(quán)的期限由兩年增至3年，“財(cái)務(wù)類(lèi)股東一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓所持有的股權(quán)”修改為“自成為財(cái)務(wù)二類(lèi)股東之日起二年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓所持有的股權(quán)，自成為財(cái)務(wù)一類(lèi)股東之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓所持有的股權(quán)”。
此次征求意見(jiàn)稿新增條款規(guī)定，當(dāng)保險(xiǎn)公司股東的實(shí)際控制人變更時(shí)，保險(xiǎn)公司股東持有的保險(xiǎn)公司股權(quán)價(jià)值占該股東總資產(chǎn)二分之一以上的，實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)符合關(guān)于股東資質(zhì)的相關(guān)要求，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)在變更前20個(gè)工作日將相關(guān)情況報(bào)中國(guó)保監(jiān)會(huì)備案。
對(duì)于投資人購(gòu)買(mǎi)上市保險(xiǎn)公司股票，第一次征求意見(jiàn)稿規(guī)定，當(dāng)持股權(quán)比例達(dá)到保險(xiǎn)公司股權(quán)的5%、10%和20%時(shí)，應(yīng)當(dāng)自交易之日起15個(gè)工作日內(nèi)向保險(xiǎn)公司報(bào)告，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)在收到報(bào)告后10個(gè)工作日內(nèi)報(bào)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。第二次征求意見(jiàn)稿將持股比例修改為5%、15%和30%，應(yīng)當(dāng)自交易之日起5個(gè)工作日內(nèi)向保險(xiǎn)公司書(shū)面報(bào)告，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)在收到報(bào)告后10個(gè)工作日內(nèi)報(bào)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。
專(zhuān)家指出，根據(jù)征求意見(jiàn)稿，保險(xiǎn)公司的股權(quán)將更趨分散化，同時(shí)保險(xiǎn)公司高管的話(huà)語(yǔ)權(quán)會(huì)有所增強(qiáng)。對(duì)于正在排隊(duì)申請(qǐng)保險(xiǎn)牌照的公司，如果核心主業(yè)不突出、股東實(shí)力不足，獲批的難度將加大。
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