雖然上半年資本市場整體乏善可陳,但投連險業(yè)績卻有驚喜。據(jù)華寶證券近期發(fā)布的《中國投連險分類排名(2017/06)》報告指數(shù)型和激進型投連險賬戶今年上半年大約分別有超過8%和6%的收益率。
所謂投連險,是一種偏向于投資理財功能的保險品種。在這類的保險產(chǎn)品中,客戶的保費將被分成投資和保障兩部分,其中較少保費進入保障賬戶,用于體現(xiàn)產(chǎn)品的保障功能,如身故賠償?shù)龋^多部分則進入投資賬戶,投向股票等投資標的,以獲取投資收益。
華寶證券根據(jù)不同的風險收益結(jié)構(gòu),將現(xiàn)有的投連險分成指數(shù)型、激進型、混合型、債券型、貨幣型以及類固定收益類等六大類。今年上半年,指數(shù)型投連險賬戶以8.48%的平均收益率領跑市場。此外,激進型賬戶表現(xiàn)也比較不錯,上半年平均回報率達到6.32%。
從具體產(chǎn)品看,今年上半年,大部分投連險賬戶都取得了正向收益。位居收益率排名前列的賬戶包括泰康積極成長型、??捣e極型、太平策略成長型等激進型賬戶,收益率分別為19.64%、18.67%、15.08%。此外,泰康創(chuàng)新動力型、太平價值先鋒型等10余只投連險賬戶上半年收益率均超過10%,也為投資者帶來了豐厚的回報。
指數(shù)型領跑
今年上半年,雖然股市持續(xù)震蕩,但偏股類如指數(shù)型賬戶、激進型賬戶等均取得較好的投資收益,平均收益率分別達8.48%、6.32%。
據(jù)華寶證券報告統(tǒng)計,今年上半年,包括泰康積極成長型、??捣e極型等在內(nèi)的34個投連險賬戶都實現(xiàn)了超過7%收益率。
在這34個賬戶中,泰康人壽、太平人壽分別占去4席。其中泰康人壽超7%的賬戶包括泰康積極成長型(19.64%)、泰康創(chuàng)新動力型(14.76%)、泰康進取型(10.06%)和泰康平衡配置型(8.53%)。
太平人壽則有太平策略成長型(15.08%)、太平價值先鋒型(14.2%)、太平藍籌成長型(10.92%)、太平動力增長型(7.51%)4個賬戶收益率突破7%。
當然,也有一些表現(xiàn)并不太好的投連險賬戶。據(jù)統(tǒng)計,在202個賬戶中,有18個賬戶今年上半年出現(xiàn)了負收益,其中富德生命人壽的生命精選股票收益率為-4.98%,排名末位。
綜上所述,對于追求高收益的投資者來說,投連險其實是一種比較好的投資標的,特別是激進型賬戶、指數(shù)型賬戶,平均收益率較高,而虧損的幅度并不太大,有一定風險承受能力的個人投資者還是可以承受的。投資者可以到保險公司官網(wǎng)、第三方金融服務平臺等渠道選擇投連險產(chǎn)品。
固收類尚佳
據(jù)保監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)顯示,今年1至5月份,共有27家保險公司披露了投連險保費收入數(shù)據(jù),共計121億元。其中,泰康人壽以50億元的保費收入位居第一,其次是光大永明及弘康人壽,今年前5個月,其投連險保費收入分別為33億元和23億元。
還有一個更為重要的指標是投連險收入占總保費收入的比例,比重越高,說明投連險對險企的重要程度就越大。保監(jiān)會該項數(shù)據(jù)顯示,光大永明占比最高,達到48%,其次是弘康人壽、匯豐人壽,比例均超過20%。
那么這些投連險大戶投資表現(xiàn)情況如何呢?據(jù)了解,目前共有光大永明指數(shù)型、光大永明進取型、光大永明平衡型等多個投連險賬戶,主要委托光大永明資產(chǎn)管理公司進行投資運作。
據(jù)記者觀察,類固定收益型賬戶是光大永明的業(yè)績亮點。例如,光明財富穩(wěn)定收益(2.93%)、光大永明光明2號(2.15%)均排名同類賬戶前列。但其指數(shù)型賬戶如光大永明指數(shù)型的表現(xiàn)并不太好,上半年收益率僅有1.21%。對此,光大永明方面對《投資者報》記者表示,未來將加強對該產(chǎn)品標的指數(shù)擬合度的管理,并在此基礎上實現(xiàn)收益增長。
弘康人壽投連險占比也較高,達到了34%,其中又以類固定收益型投連險賬戶為主。華寶證券報告數(shù)據(jù)顯示,在類固定收益型投資賬戶中,上半年收益率排名前五的賬戶有4個均來自弘康人壽,弘康價值精選型、弘康增利180分別以3.07%、2.93%的收益率排名同類賬戶前兩位。
不過記者也注意到,弘康人壽目前僅有類固定收益型投資賬戶,及與京東金融合作的兩款互聯(lián)網(wǎng)投連險產(chǎn)品,并沒有激進型、混合型等投連險賬戶。對此,公司方面對記者表示,類固定收益投連產(chǎn)品是公司重點發(fā)展的方向,原因是此類產(chǎn)品能夠給客戶提供相對穩(wěn)定的投資收益,市場接受度和認可度更高。不過,弘康人壽方面也表示,“公司正在研究開發(fā)權(quán)益類投連產(chǎn)品,可以豐富公司的產(chǎn)品線,給客戶更多的選擇。”
相比之下,匯豐人壽的投連險產(chǎn)品線就比較豐富,其激進型賬戶、債券型賬戶表現(xiàn)都不錯。例如匯豐積極進取,上半年收益率達到了9.28%,匯豐匯鋒進取收益率也高達8.2%。公司方面對記者表示,投連險賬戶目前由公司資產(chǎn)管理部負責投資管理及運營,該部門共有八名員工,多名員工擁有海外相關(guān)工作及學習經(jīng)歷。
大戶們轉(zhuǎn)型
值得關(guān)注的是,自保監(jiān)會呼吁回歸保障以來,一些比較側(cè)重投連險業(yè)務的投連險險企大戶已經(jīng)開始主動轉(zhuǎn)型。上述3家險企今年1至5月投連險占比雖然仍較高,但相對于去年同期已出現(xiàn)明顯下降。
例如光大永明,去年同期投連險占比高達87%,而今年僅有48%。公司方面對《投資者報》記者表示,投連險保費規(guī)模比重下降是公司主動調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的結(jié)果。近年來,光大永明貫徹“保險姓?!本?,在傳統(tǒng)銷售渠道始終堅持向長期儲蓄型和風險保障型業(yè)務轉(zhuǎn)型。記者也注意到,公司的原保費確實增長迅速,今年1到5月份,公司原保費收入為23億元,同比漲幅高達52%。
(原標題:上半年投連險收益逆勢漲超7% 指數(shù)型領跑)
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