天安人壽：曾經(jīng)的萬(wàn)能險(xiǎn)大戶(hù) 近兩年高管變動(dòng)率超五成

作為曾經(jīng)的萬(wàn)能險(xiǎn)大戶(hù)，天安人壽這家中小保險(xiǎn)公司，最近因?yàn)闃I(yè)績(jī)大幅虧損、高管頻繁變動(dòng)再次進(jìn)入公眾視野。

    近期，天安人壽在官網(wǎng)發(fā)布公告稱(chēng)，公司法定代表人將變更為陳玉龍并獲監(jiān)管批復(fù)。強(qiáng)監(jiān)管下，作為曾經(jīng)的萬(wàn)能險(xiǎn)大戶(hù)，擺在天安人壽面前的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、盈利壓力等挑戰(zhàn)愈來(lái)愈大。

    上半年巨虧近8億

    天安人壽為“明天系”實(shí)際控制險(xiǎn)企，多年以來(lái)，一直處于虧損狀態(tài)，直到2015年憑靠萬(wàn)能險(xiǎn)才實(shí)現(xiàn)盈利，是以資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)負(fù)債的“代表”性壽險(xiǎn)公司。

    數(shù)據(jù)顯示，2010年至2014年天安人壽凈利潤(rùn)分別虧損1347萬(wàn)元、1.78億元、3.8億元、7.1億元、2.6億元。而2015年憑借當(dāng)時(shí)紅極一時(shí)的萬(wàn)能險(xiǎn)，天安人壽扭虧為盈，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為2969萬(wàn)元，2016年更是“一飛沖天”盈利4.3億元。不過(guò)，好景不長(zhǎng)，2016年年末開(kāi)始，短期萬(wàn)能險(xiǎn)這種激進(jìn)方式實(shí)現(xiàn)彎道超車(chē)的路徑被監(jiān)管喊停。

    踩下急剎車(chē)后，天安人壽的凈利潤(rùn)一落千丈。其最新公布的二季度償付能力報(bào)告顯示，截至今年二季度末，天安人壽虧損額達(dá)到7.73億元，與去年末實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.3億元相比，凈利潤(rùn)遭遇“滑鐵盧”。

    此外，天安人壽的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入在上半年也出現(xiàn)了大幅下降，從第一季度的232.3億元降至第二季度的106.9億元，直接腰斬。

    不過(guò)，天安人壽的保費(fèi)收入還保持在高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，并且仍然是萬(wàn)能險(xiǎn)大戶(hù)。從1月至6月天安人壽原保險(xiǎn)保費(fèi)收入情況看，公司實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入339億元，保戶(hù)投資款新增交費(fèi)（萬(wàn)能險(xiǎn)為主）216億元；而去年同期，天安人壽的原保費(fèi)收入為180億元，保戶(hù)投資款新增交費(fèi)（萬(wàn)能險(xiǎn)為主）為207億元。

    在保險(xiǎn)行業(yè)尤其是萬(wàn)能險(xiǎn)嚴(yán)監(jiān)管的大背景下，天安人壽的萬(wàn)能險(xiǎn)收入還在逆勢(shì)增長(zhǎng)，但凈利潤(rùn)卻出現(xiàn)大幅虧損，業(yè)內(nèi)人士指出，這應(yīng)該是投資收益下滑導(dǎo)致的。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2016年天安人壽的投資收益率為11.7%，而2017年第一季度僅為1.6%，第二季度持續(xù)下滑。

    天安人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，今年上半年之所以出現(xiàn)虧損，一方面是公司加大了對(duì)各業(yè)務(wù)渠道的投入力度，投入費(fèi)用環(huán)比有較大增長(zhǎng)。特別是為了保證新籌機(jī)構(gòu)保持較高水平，加大了對(duì)分級(jí)機(jī)構(gòu)在硬件籌建和軟實(shí)力提升方面的費(fèi)用投入。另一方面，在監(jiān)管趨嚴(yán)且資金規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)、投資市場(chǎng)出現(xiàn)“資產(chǎn)荒”的不利市場(chǎng)環(huán)境下，公司選擇了穩(wěn)健的資產(chǎn)配置原則，導(dǎo)致階段性的投資收益率偏低。

    近兩年高管變動(dòng)率超五成

    近日，天安人壽發(fā)布公告稱(chēng)，經(jīng)公司董事會(huì)和股東大會(huì)審議通過(guò)并經(jīng)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，公司法定代表人將變更為陳玉龍。

    記者發(fā)現(xiàn)，天安人壽去年以來(lái)高管變更頻頻，今年以來(lái)掌門(mén)人一直處于空缺的狀態(tài)。據(jù)了解，去年5月，天安人壽將法人代表和董事長(zhǎng)由韓德變更為崔勇。而陳玉龍則是于去年6月17日獲批擔(dān)任天安人壽副總經(jīng)理并主持工作的。值得注意的是，去年11月，崔勇離開(kāi)天安人壽，并加盟華夏久盈資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司。

    業(yè)內(nèi)多認(rèn)為，崔勇的離職與去年年中保監(jiān)會(huì)對(duì)天安人壽開(kāi)展萬(wàn)能險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)檢查有關(guān)。彼時(shí)，天安人壽方面回應(yīng)表示：“崔勇的離職是因個(gè)人發(fā)展原因，與監(jiān)管無(wú)關(guān)?！比ツ?0月，保監(jiān)會(huì)對(duì)天安人壽在萬(wàn)能單獨(dú)賬戶(hù)管理、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)銷(xiāo)售、客戶(hù)信息真實(shí)性管理等方面存在的問(wèn)題下發(fā)監(jiān)管函并要求整改。

    事實(shí)上，不管是崔勇還是陳玉龍，均出身于華夏人壽。公開(kāi)資料顯示，陳玉龍先后任職于平安人壽、新華人壽、生命人壽、華信財(cái)險(xiǎn)、華夏人壽。在任職華夏人壽副總裁時(shí)，公司營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)連續(xù)三年突飛猛進(jìn)，2013年?duì)I銷(xiāo)標(biāo)保3.6億元，2014年?duì)I銷(xiāo)標(biāo)保7.6億元，2015年當(dāng)時(shí)預(yù)計(jì)突破15億元，三年增長(zhǎng)580%，創(chuàng)造了震驚業(yè)界的速度。這與天安人壽近年來(lái)的經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)也較為相似。

    在業(yè)內(nèi)看來(lái)，天安人壽高管變動(dòng)大幕的源頭，恰是其違規(guī)經(jīng)營(yíng)被罰。2015年8月10日，因報(bào)送虛假備案材料、以虛假發(fā)票套取資金、違規(guī)運(yùn)用保險(xiǎn)資金等，天安人壽被保監(jiān)會(huì)開(kāi)出62萬(wàn)元的罰單，已離職的原總經(jīng)理郭自光被追責(zé)罰款10萬(wàn)元。

    此后，天安人壽董事、監(jiān)事變更頻繁。根據(jù)天安人壽2017年二季度償付能力報(bào)告顯示，在天安人壽11位董事和監(jiān)事中，史歡宇、唐寧、程隆云三位均為去年加入該公司出任董事或獨(dú)立董事。郭東海、董云鵬、李松澤三位均為2015年底出任該公司監(jiān)事。也就是說(shuō)，天安人壽董事和監(jiān)事在前兩年變動(dòng)率達(dá)到54.5%。

    轉(zhuǎn)型陣痛或持續(xù)

    實(shí)際上，去年以來(lái)，保監(jiān)會(huì)出臺(tái)了一系列關(guān)于人身保險(xiǎn)產(chǎn)品的規(guī)范性文件，在險(xiǎn)資運(yùn)用、公司治理等方面也做出引導(dǎo)。去杠桿的強(qiáng)監(jiān)管下，以天安人壽為代表的眾多激進(jìn)中小險(xiǎn)企正歷經(jīng)轉(zhuǎn)型與發(fā)展的雙重考驗(yàn)。

    天安人壽是去年九家被保監(jiān)會(huì)點(diǎn)名要求整改萬(wàn)能險(xiǎn)業(yè)務(wù)的險(xiǎn)企之一。保監(jiān)會(huì)對(duì)天安人壽在萬(wàn)能單獨(dú)賬戶(hù)管理、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)銷(xiāo)售、客戶(hù)信息真實(shí)性管理等方面存在的問(wèn)題下發(fā)監(jiān)管函并要求整改。

    此外，天安人壽的評(píng)級(jí)展望也被降低，調(diào)整至“負(fù)面”。日前中債資信將天安人壽的評(píng)級(jí)展望由2017年一季度的“穩(wěn)定”調(diào)整至“負(fù)面”。中債資信表示，天安人壽的公司治理和風(fēng)險(xiǎn)管理穩(wěn)定性仍有待提高。2016年以來(lái)，天安人壽經(jīng)歷了法人代表和主要負(fù)責(zé)人變更、董事長(zhǎng)和董事辭職等高管人員調(diào)整。

    而管理團(tuán)隊(duì)變化將帶來(lái)戰(zhàn)略方針調(diào)整，對(duì)運(yùn)營(yíng)管理穩(wěn)定性和戰(zhàn)略執(zhí)行情況產(chǎn)生不確定性，天安人壽未來(lái)發(fā)展方向及經(jīng)營(yíng)效果有待關(guān)注。從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看，天安人壽萬(wàn)能險(xiǎn)保費(fèi)貢獻(xiàn)率居高不下，受到人身險(xiǎn)保險(xiǎn)產(chǎn)品一系列限制后，其業(yè)務(wù)發(fā)展和調(diào)整結(jié)果還有待觀(guān)察。

    中債資信報(bào)告還稱(chēng)，天安人壽負(fù)債久期大于資產(chǎn)久期，且久期缺口逐漸擴(kuò)大。2016年久期缺口為2.24年，面臨的再投資風(fēng)險(xiǎn)較大。

    國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所教授朱俊生坦言，面對(duì)現(xiàn)有的監(jiān)管環(huán)境，中小保險(xiǎn)公司尤其是中短存續(xù)期產(chǎn)品占比較高的公司壓力相對(duì)較大，這些公司主要依賴(lài)銀保渠道，個(gè)險(xiǎn)隊(duì)伍剛剛起步，現(xiàn)金流壓力不小。

    “受保監(jiān)會(huì)加強(qiáng)中短存續(xù)期產(chǎn)品監(jiān)管影響，天安人壽前期的發(fā)展模式面臨較大的調(diào)整壓力?！敝袀Y信指出，原有產(chǎn)品體系會(huì)受到一定沖擊，相關(guān)渠道等面臨調(diào)整，承保端收入或出現(xiàn)負(fù)相變化，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力有所弱化。而天安人壽在回歸保險(xiǎn)本源的轉(zhuǎn)型方面將是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整效果仍待觀(guān)察。（原標(biāo)題：天安人壽上半年巨虧近8億 近兩年高管變動(dòng)率超五成）