截至8月末,中國人壽、中國平安、中國太保、新華保險、中國太平、中國人保等6家A、H股上市險企的2017年上半年業(yè)績?nèi)颗锻戤叀?/span>
“轉(zhuǎn)型”一詞已成為半年報中最突出的字眼:中國人壽加快推進轉(zhuǎn)型升級的廣度和深度,中國太保將規(guī)劃啟動“轉(zhuǎn)型2.0”,新華保險加快轉(zhuǎn)型步伐……在轉(zhuǎn)型的浪潮中,2017年上半年,各上市險企的保費增速持續(xù)正增長,凈利潤增速整體改善,新業(yè)務價值增速明顯。
從保費收入看,各上市險企人身險業(yè)務保費增速除新華保險外均保持了持續(xù)增長。新華保險半年報顯示,保險業(yè)務收入同比減少13.8%,主要原因是公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整,首年保費收入較上年同期減少。
從凈利潤看,各上市險企凈利潤增速較去年年底一正五負的情況有所改善,中國人壽、平安人壽、太平洋壽險等3家公司實現(xiàn)了正增長。其中,平安人壽同比增幅最大,為34.8%。業(yè)內(nèi)人士認為,業(yè)績整體改善是受益于利差好轉(zhuǎn)、準備金貼現(xiàn)率提升以及保障型業(yè)務增長等影響。
從市場占有率來看,位列中國人身險公司前三位的依然是中國人壽、平安人壽、太平洋壽險,市場份額分別為19.38%、12.7%、6.2%。中國人壽依然排在首位,但是市場份額卻一再下跌。中國人壽集團董事長楊明生表示,公司正處于結(jié)構(gòu)調(diào)整階段,每年會主動“犧牲”一定市場份額,這是業(yè)務結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化的結(jié)果。
從償付能力來看,中國人壽、平安人壽、太平洋壽險、新華保險、太平人壽、人保壽險的綜合償付能力充足率分別為279.9%、232.6%、257%、293.3%、244%、177%,此前保監(jiān)會公布的2017年第二季度人身險公司這一數(shù)據(jù)平均值為229%。
值得關注的是,各公司在轉(zhuǎn)型中突出回歸保障本源,不斷調(diào)整業(yè)務結(jié)構(gòu)。從半年報數(shù)據(jù)來看,首年期繳保費都有了大幅增長,同比增長均在10%以上;十年期及以上首年期繳保費、續(xù)期保費等指標也都實現(xiàn)了較快增長;多數(shù)公司的13個月(中國人壽統(tǒng)計數(shù)字為14個月)及25個月(中國人壽統(tǒng)計數(shù)字為26個月)保單持續(xù)率有所提升。
作為專業(yè)的壽險公司,內(nèi)含價值和新業(yè)務價值的增速是公司未來盈利狀況的關鍵信息。一直被海內(nèi)外投資者視作保險業(yè)標桿的友邦保險,上半年新業(yè)務價值增幅為42%。從半年報中可以看出,各上市險企的新業(yè)務價值都在持續(xù)提升,其中平安人壽、太平洋壽險、太平人壽、人保壽險等4家公司的新業(yè)務價值增幅均超過了友邦保險。此外,各公司的內(nèi)含價值較去年年底都有了明顯的提高。
從渠道結(jié)構(gòu)調(diào)整來看,個險渠道已成為公司業(yè)務價值創(chuàng)造的主力。半年報數(shù)據(jù)顯示,中國人壽個險渠道總保費同比增長28.0%;平安人壽代理人渠道新業(yè)務價值同比增長44.0%;太平洋壽險代理人渠道新保業(yè)務收入同比增長51.2%,在總新保業(yè)務中的占比達到85.8%;新華保險個險渠道保費收入同比增長20.8%;太平人壽個險新單保費同比增長39.7%;人保壽險個人渠道保費同比增長17%。
與此同時,各公司的銀保渠道均出現(xiàn)下滑。例如,中國人壽今年上半年銀保長險首年業(yè)務同比下降5.9%;平安人壽銀保渠道新保保費同比下降37.4%;新華保險銀保首年保費同比下降81.9%;人保壽險銀行保險保費同比下降3%。
在大個險格局不斷強化的背景下,各上市險企持續(xù)推進產(chǎn)品創(chuàng)新,險種結(jié)構(gòu)更加趨向長期保障型。其中,健康險業(yè)務結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化,增長勢頭強勁。2017年上半年,中國人壽的健康險營業(yè)收入同比增長21.6%,利潤總額同比增長190.3%;新華保險持續(xù)加大保障型產(chǎn)品的銷售力度,健康險實現(xiàn)保險業(yè)務收入166.02億元,同比增長43.9%;太平人壽長期保障型產(chǎn)品同比增長44.6%,個險持續(xù)聚焦客戶健康保障需求,常態(tài)化經(jīng)營健康保險,疾病保險銷量提升明顯,在長期保障型產(chǎn)品中占比超九成;人保健康主動收縮中短存續(xù)期產(chǎn)品,推動高內(nèi)含價值業(yè)務快速增長,個人保險期繳首年保費同比增長69.8%。(原標題:人身險:突出回歸保障本源)