平安養(yǎng)老險相關(guān)人士透露，今年初以來，平安養(yǎng)老險逐步增加了對權(quán)益類資產(chǎn)的配置。股市以結(jié)構(gòu)行情為主，龍頭企業(yè)具有較好的投資價值。與此同時，平安養(yǎng)老險推進基礎(chǔ)設(shè)施投資項目規(guī)模近1000億元，隨著融資成本上升，未來另類投資迎來了“收益率風(fēng)口”。
增加權(quán)益類資產(chǎn)配置
中國平安半年報顯示，截至上半年末，平安養(yǎng)老險管理的企業(yè)年金受托資產(chǎn)、投資資產(chǎn)及其他委托管理資產(chǎn)共計4605.88億元。其中，企業(yè)年金受托資產(chǎn)1807.51億元，企業(yè)年金投資資產(chǎn)1675.75億元，其他委托管理業(yè)務(wù)資產(chǎn)1122.62億元。
平安養(yǎng)老總經(jīng)理助理兼投資總監(jiān)王承煒表示，我國經(jīng)濟在經(jīng)歷了過去幾年的去產(chǎn)能、去杠桿后，供給逐漸出清、優(yōu)勝劣汰、資源配置逐步優(yōu)化，總體經(jīng)濟韌性較強。
“在此背景下，從大類資產(chǎn)配置的角度看，股票優(yōu)于債券，龍頭持續(xù)走強，結(jié)構(gòu)行情為主，今年初以來，逐步增加了對權(quán)益類資產(chǎn)的配置。”對于四季度大類資產(chǎn)配置策略，王承煒認為，在供給逐步出清、行業(yè)集中度提升的情況下，龍頭企業(yè)的競爭力凸顯，具有較好的投資價值。
他認為，債券經(jīng)過前期的快速調(diào)整，收益率維持在近幾年較高的水平，具備較高的配置價值。但是考慮到金融去杠桿持續(xù)推進，債券市場依然承壓，交易獲利空間有限。從目前的投資收益情況看，股票的投資表現(xiàn)優(yōu)異，有望突破今年的收益目標。
投資基礎(chǔ)設(shè)施近千億
王承煒表示，公司參與了基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金和商業(yè)養(yǎng)老金投資管理，企業(yè)年金資產(chǎn)在公司管理資產(chǎn)中占比最高。平安養(yǎng)老險主要選擇適合中長期投資的行業(yè)，重點關(guān)注基礎(chǔ)設(shè)施、電力、新能源、航空航天等類型的項目；在項目類型方面，以基礎(chǔ)設(shè)施項目及優(yōu)質(zhì)實體企業(yè)為主。據(jù)悉，平安養(yǎng)老險在推進中的基礎(chǔ)設(shè)施投資項目規(guī)模近1000億元。
王承煒還表示：“對于未上市股權(quán)主要通過認購股權(quán)投資基金，借助基金投資中小創(chuàng)業(yè)公司的方式參與，未來可能通過轉(zhuǎn)讓基金份額、投資標的IPO等方式退出。在行業(yè)方向上，目前暫時選定醫(yī)藥生物這一具有長期成長空間、科研含量和技術(shù)壁壘較高的領(lǐng)域?！?/p>