銀行行長(zhǎng)面臨大考：部分房地產(chǎn)類(lèi)貸款批了也不放款

三調(diào)FTP(內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià))

　　下“死命令”壓降表內(nèi)信貸

　　部分房地產(chǎn)類(lèi)貸款批了也不放款

　　盡管授信房企的副總都堵進(jìn)了張行長(zhǎng)的辦公室，張行長(zhǎng)還是握住這已經(jīng)審批通過(guò)的20億元貸款，不肯放款。

　　張行長(zhǎng)一臉無(wú)奈，客套賠笑，稱(chēng)分行額度真是緊缺，請(qǐng)客戶“要不再等等吧”。實(shí)際上，他很明白“再等也是白等”——除非，客戶能聽(tīng)懂他的暗示，接受貸款綜合成本再狠狠上浮一筆。

　　張行長(zhǎng)是某家資產(chǎn)規(guī)模2000億元級(jí)的城商行的某分行副行長(zhǎng)，分管公司金融。維護(hù)好一批綜合創(chuàng)利貢獻(xiàn)度較高的房企客戶本是他的職責(zé)所在，只是現(xiàn)在，這貸款業(yè)務(wù)已經(jīng)讓位于逐步逼近的二季度宏觀審慎評(píng)估體系(MPA)考核，讓位于市場(chǎng)上已被戲稱(chēng)為“負(fù)債荒”的流動(dòng)性趨緊態(tài)勢(shì)，讓位于資金價(jià)格陡升正侵蝕的利差，讓位于總行“下了死命令”的流動(dòng)性管控。

　　“搞來(lái)資金才是頭等大事?！睆埿虚L(zhǎng)告訴第一財(cái)經(jīng)記者，總行剛下達(dá)了被他們稱(chēng)之為“史上最嚴(yán)”的流動(dòng)性管控方案。各個(gè)經(jīng)營(yíng)單位、各個(gè)分行都要自保平衡。

　　重?fù)?dān)落到了吃資金大戶的房地產(chǎn)信貸上。銀行們心里會(huì)有一個(gè)貸款定價(jià)的底價(jià)，若是低于這個(gè)貸款利率，那么對(duì)方即便是“名單制”里頭的房企，也不予受理授信審批申請(qǐng)；即便是行里此前已經(jīng)批復(fù)了授信，也不予放款；即便是已經(jīng)放款了，到期也“假惺惺”表示可以續(xù)貸，但收回資金后就不再續(xù)做。

　　接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪之余，張行長(zhǎng)仍在關(guān)心5月23日的Shibor(上海銀行間同業(yè)拆放利率)長(zhǎng)端走勢(shì)，也不時(shí)提到分行正在提高存款上浮比例來(lái)吸存攬儲(chǔ)。畢竟，有資金，用張行長(zhǎng)的話說(shuō)叫“有米下炊”，才是當(dāng)下關(guān)鍵。

　　要資金：表內(nèi)外雙手開(kāi)弓

　　盯著負(fù)債指標(biāo)的，又何止張行長(zhǎng)所在銀行，又何止發(fā)生在基層行的吸存攬儲(chǔ)。

　　另一家銀行的交易員小彭，用“搶糧”來(lái)形容他們這幾天的工作心情。這種狀態(tài)投射到同業(yè)利率，就走出了一波一年期Shibor與一年期LPR(貸款基礎(chǔ)利率)的倒掛。

　　5月22日，一年期Shibor報(bào)價(jià)4.3024%，因倒掛了一年期LPR的4.3%并逼近央行一年期貸款基準(zhǔn)利率的4.35%，被市場(chǎng)作為一個(gè)“強(qiáng)信號(hào)”備加關(guān)注。5月23日，除了隔夜和7天品種，余下的Shibor品種利率全體續(xù)漲，一年期Shibor再升1.13個(gè)基點(diǎn)至4.3137%，與LPR的倒掛程度繼續(xù)擴(kuò)大。

　　也許是因?yàn)椴僮髦絮r有產(chǎn)品與一年期Shibor掛鉤、Shibor品種利率全體續(xù)漲的利率也并不直接代表銀行資金成本的原因，小彭個(gè)人并不覺(jué)得“倒掛”本身有多大轉(zhuǎn)折性意義。他甚至認(rèn)為，如果就表外利差來(lái)論，那同業(yè)存單對(duì)接債券和非標(biāo)資產(chǎn)的部分，幾個(gè)月前就已經(jīng)出現(xiàn)了轉(zhuǎn)折。

　　關(guān)鍵是，這次“倒掛”把場(chǎng)外的注意力都給吸引了過(guò)來(lái)。小彭感覺(jué)他們“搶糧”的緊張情緒“被見(jiàn)光”了，又認(rèn)為外界一炒作，令緊張氣氛加倍，因而開(kāi)始擔(dān)心起了接下去資金會(huì)不會(huì)更難獲取、價(jià)格會(huì)不會(huì)更高，以及不同市場(chǎng)間的利率傳導(dǎo)。

　　本來(lái)，小彭他們只是在行里資產(chǎn)負(fù)債頭寸的指揮棒下，提前囤好資金。換句話說(shuō)，緊的并不是當(dāng)下，而是對(duì)未來(lái)會(huì)“缺糧”的一種預(yù)期——6月末要應(yīng)對(duì)MPA考核、7月份小彭所在銀行有一批理財(cái)集中到期、9月末的流動(dòng)性缺口也還不小。

　　可以想見(jiàn)，到每個(gè)時(shí)點(diǎn)考核時(shí)，隔夜、7天品種價(jià)格肯定更不劃算，甚至?xí)尣坏?，?dāng)然小彭他們就要在現(xiàn)在先把中期的資金鎖定起來(lái)。

　　而這一切的伏筆，就是前兩年的、以一批中小銀行為中堅(jiān)力量的表外大擴(kuò)張。

　　水落石就出。某股份制銀行策略研究人士告訴第一財(cái)經(jīng)記者，從多家銀行表外資產(chǎn)負(fù)債情況來(lái)看，由于期限錯(cuò)配的存在，當(dāng)去杠桿從資金端開(kāi)始，而資產(chǎn)端“續(xù)杠桿”又有很強(qiáng)的慣性，因此同業(yè)“縮表”兩頭一壓，這種期限錯(cuò)配就會(huì)原形畢露。

　　還值得注意的是，“有些銀行久期比較長(zhǎng)的債券資產(chǎn)浮虧，因?yàn)闀簳r(shí)還在報(bào)表的‘持有到期’項(xiàng)里，外頭觀察不到?！睂?duì)于這類(lèi)資產(chǎn)，銀行也需要資金來(lái)續(xù)。

　　“說(shuō)來(lái)說(shuō)去，還是剛兌壓力，還是資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題?！薄柏?fù)債荒”、資金從緊之下，眼看著理財(cái)(主要指計(jì)入表外的非保本理財(cái))即將一批批到期，華南某同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)達(dá)的小銀行總行管理層人士稱(chēng)，這是他將要面臨的“胸口碎大石”。

　　表外和表內(nèi)，資金若緊，終是相通，壓力也會(huì)隨之傳導(dǎo)到表內(nèi)，更何況表內(nèi)本就并不寬松。再加上讓渡管理責(zé)任類(lèi)通道業(yè)務(wù)收縮已是大勢(shì)所趨，不少銀行，像張行長(zhǎng)所在的城商行，就得表內(nèi)表外雙手開(kāi)弓來(lái)找資金——上浮存款利率來(lái)吸存攬儲(chǔ)，上調(diào)理財(cái)收益率來(lái)使“資金池”能源源不斷得到補(bǔ)充。

　　據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，銀行在售產(chǎn)品預(yù)期年化收益率已從4月中旬的4.20%上漲至4.28%，余額寶7日年化收益率也由4月底的3.99%突破至4.04%。

　　緊箍咒：負(fù)債不增資產(chǎn)不投

　　在張行長(zhǎng)所在的銀行總行，計(jì)劃財(cái)務(wù)部門(mén)做了一個(gè)流動(dòng)性缺口的預(yù)測(cè)。第一財(cái)經(jīng)記者獲取了這份數(shù)據(jù)，該行本月末、半年末、三季度末的流動(dòng)性缺口有不斷放大的風(fēng)險(xiǎn)，存貸比預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)也一路上升到80%附近。

　　“負(fù)債荒”的大環(huán)境，加上該行還禍不單行遭遇了保險(xiǎn)協(xié)議存款的急劇萎縮，此外，即將到來(lái)的二季度MPA考核，又是另一道對(duì)資產(chǎn)擴(kuò)張的“緊箍咒”。在這雙重“緊箍咒”之下，資產(chǎn)投放顯然成了稀缺資源。

　　張行長(zhǎng)說(shuō)，事實(shí)上從2月份緊平衡初起至今，其總行已經(jīng)三次調(diào)整FTP(內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià))策略。只不過(guò)前兩次比較溫和，每次只升10個(gè)基點(diǎn)(100個(gè)基點(diǎn)等于1%)；這次，一下子將不同期限存貸均調(diào)升了20~30個(gè)基點(diǎn)，以應(yīng)對(duì)“緊平衡”態(tài)勢(shì)。另?yè)?jù)財(cái)新援引某股份制銀行人士的話報(bào)道，該行FTP也上升了40個(gè)基點(diǎn)。

　　由此，張行長(zhǎng)也收到了由總行層面向各分行下發(fā)的要求各經(jīng)營(yíng)單位“自求平衡”的緊急通知?！拔覀儽欢艘粋€(gè)存款余額的基數(shù)，基數(shù)上不去，也就不能放貸了；基數(shù)要是下降，我們還要想盡辦法壓降表內(nèi)存量投放規(guī)模。”

　　若資金仍有缺口，但又有不得不放的貸款時(shí)，怎么辦？張行長(zhǎng)不無(wú)沮喪地告訴第一財(cái)經(jīng)記者，按照總行通知精神，這筆貸款資金成本就會(huì)被“懲罰性”地加算200基點(diǎn)。

　　“假設(shè)行里計(jì)算的資金成本就是5%，再加200基點(diǎn)就是7%，現(xiàn)在一年期貸款才4.35%，就算上浮50%我都在倒貼?！睆埿虚L(zhǎng)說(shuō)，他的分行要靠“創(chuàng)利”來(lái)爭(zhēng)取費(fèi)用和發(fā)獎(jiǎng)金的，這么一懲罰，獎(jiǎng)金估計(jì)是要被倒扣了。