一波三折，劇情陡轉(zhuǎn)！對(duì)融創(chuàng)萬(wàn)達(dá)兩家的并購(gòu)案來(lái)說(shuō)，原本只是“兩個(gè)人的蜜月”，卻在半路加入個(gè)富力，突變成“三個(gè)人的交易”。至此，這起堪稱(chēng)“驚世大交易”的中國(guó)地產(chǎn)史上最大規(guī)模并購(gòu)案終于柳暗花明，而三家企業(yè)的命運(yùn)也注定由此改變。
7月19日下午5點(diǎn)30分，在連續(xù)兩次推遲會(huì)議時(shí)間后，融創(chuàng)、萬(wàn)達(dá)、富力三方終于正式簽約。萬(wàn)達(dá)商業(yè)將北京萬(wàn)達(dá)嘉華等77個(gè)酒店以199.06億元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給富力地產(chǎn)，將西雙版納萬(wàn)達(dá)文旅項(xiàng)目、南昌萬(wàn)達(dá)文旅項(xiàng)目等13個(gè)文旅項(xiàng)目91%股權(quán)以438.44億元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給融創(chuàng)，兩項(xiàng)交易總金額637.5億元。
在發(fā)布會(huì)上，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)董事長(zhǎng)王健林表示，這是一次“三贏”交易，而對(duì)富力而言，這樣的收購(gòu)機(jī)會(huì)甚至是百年不遇。
值得一提的是，在致辭之外，王健林特別說(shuō)明了萬(wàn)達(dá)的商業(yè)借貸情況，并表示會(huì)清償大部分銀行貸款。
9天時(shí)間 劇情突變 作為中國(guó)地產(chǎn)圈的一場(chǎng)世紀(jì)并購(gòu)案，萬(wàn)達(dá)出售資產(chǎn)一事的劇情在過(guò)去9天內(nèi)發(fā)生了多次戲劇性突變。 9天前（7月10日），融創(chuàng)和萬(wàn)達(dá)曾簽署了一則并購(gòu)協(xié)議。按照協(xié)議，融創(chuàng)將接手萬(wàn)達(dá)旗下13個(gè)文旅項(xiàng)目91%的股權(quán)，以及76個(gè)酒店項(xiàng)目100%的權(quán)益，作價(jià)分別約為295.75億元和335.9526億元，總計(jì)631.7026億元。中國(guó)房地產(chǎn)史上最大規(guī)模的并購(gòu)案就此浮出水面。 根據(jù)融創(chuàng)中國(guó)公告，13個(gè)文化旅游項(xiàng)目總建筑面積合計(jì)約為5897萬(wàn)平方米。其中，自持面積約為924萬(wàn)平方米，可售面積約為4973萬(wàn)平方米，可售面積約占總建筑面積的84%。76家城市酒店總建筑面積合計(jì)約為324.9萬(wàn)平方米，總房間22920個(gè)。 而9天之后，原本的“雙人舞”變成了“三人行”——參加昨天發(fā)布會(huì)的記者驚奇發(fā)現(xiàn)：“富力地產(chǎn)”作為交易方赫然出現(xiàn)在發(fā)布會(huì)的背景板上。 根據(jù)協(xié)議，富力地產(chǎn)以199.06億元收購(gòu)萬(wàn)達(dá)商業(yè)77個(gè)酒店全部股權(quán)，77個(gè)酒店的酒店管理合同繼續(xù)執(zhí)行至合同期限屆滿。融創(chuàng)以438.44億元收購(gòu)西雙版納萬(wàn)達(dá)文旅項(xiàng)目、南昌萬(wàn)達(dá)文旅項(xiàng)目等13個(gè)文旅項(xiàng)目的91%股權(quán)，并由交割后項(xiàng)目承擔(dān)現(xiàn)有全部貸款約454億元。 前后對(duì)比可知，富力以比融創(chuàng)報(bào)價(jià)少了近100億的價(jià)格，收購(gòu)了萬(wàn)達(dá)77個(gè)酒店，可謂最大贏家。 “富力有酒店發(fā)展戰(zhàn)略，在全球已開(kāi)業(yè)和建設(shè)的高級(jí)酒店24家，從融創(chuàng)手中以較低價(jià)格接手77家萬(wàn)達(dá)酒店后，富力將持有超過(guò)100家酒店，成為全球最大的五星級(jí)酒店業(yè)主。放眼全球，這樣低價(jià)的收購(gòu)機(jī)會(huì)百年難遇?！蓖踅×终f(shuō)，富力通過(guò)一定財(cái)技，也可提高酒店收益率至理想水平。 融創(chuàng)加價(jià) 意在何為？ 最令人不解的是，融創(chuàng)此次加價(jià)收購(gòu)。 當(dāng)日，融創(chuàng)集團(tuán)董事長(zhǎng)孫宏斌首先致辭，說(shuō)話時(shí)甚至有些緊張。雖然加價(jià)收購(gòu)，但他卻對(duì)萬(wàn)達(dá)萬(wàn)分感激。 “王健林董事長(zhǎng)選擇融創(chuàng)作為合作伙伴是對(duì)融創(chuàng)的信任，能夠獲得這種信任是融創(chuàng)最大的成就。這次合作過(guò)程中王健林董事長(zhǎng)的視野、格局、大氣和對(duì)融創(chuàng)的支持與提攜，讓我們欽佩和感動(dòng)。”孫宏斌說(shuō)。 根據(jù)協(xié)議，融創(chuàng)房地產(chǎn)集團(tuán)以438.44億元收購(gòu)萬(wàn)達(dá)13個(gè)文旅項(xiàng)目的91%股權(quán)，并由交割后項(xiàng)目承擔(dān)現(xiàn)有全部貸款約454億元。簽約后付150億元，簽約后90日內(nèi)付清全部轉(zhuǎn)讓價(jià)款，完成交割（個(gè)別項(xiàng)目待交割條件具備時(shí)辦理）。 根據(jù)王健林說(shuō)法，融創(chuàng)此次收購(gòu)所加的錢(qián)，平攤到4800萬(wàn)平方米土地儲(chǔ)備上，每平米成本只增加200塊錢(qián)，加價(jià)的成本甚至“可以忽略不計(jì)”。 王健林認(rèn)為，通過(guò)此次轉(zhuǎn)讓?zhuān)趧?chuàng)得到13個(gè)萬(wàn)達(dá)城，4800萬(wàn)平米、分布在一二線城市的低成本銷(xiāo)售物業(yè)，使融創(chuàng)財(cái)報(bào)合并收入和利潤(rùn)大漲。 “兩年內(nèi)，可助力融創(chuàng)進(jìn)入房地產(chǎn)企業(yè)收入前兩名。”他說(shuō)，融創(chuàng)的這次整體交易還是劃算，融創(chuàng)無(wú)需通過(guò)萬(wàn)達(dá)借款就可完成交易，使交易過(guò)程簡(jiǎn)化。據(jù)悉，融創(chuàng)已將首筆150億，支付給了萬(wàn)達(dá)商業(yè)。 “我們也會(huì)繼續(xù)控制好負(fù)債率，管理好我們的現(xiàn)金流，讓融創(chuàng)的運(yùn)營(yíng)和發(fā)展保持健康良好狀態(tài)?！贝饲笆艿蕉喾劫|(zhì)疑的孫宏斌當(dāng)日也盡可能正面表態(tài)。 他表示，融創(chuàng)在上半年的銷(xiāo)售業(yè)績(jī)?yōu)?100多億，截至2017年6月30日賬面有900多億現(xiàn)金，下半年7月份回款會(huì)超過(guò)200億，其他月份回款都會(huì)超過(guò)300億元，全年將有超過(guò)3000億的銷(xiāo)售額，擁有充足的現(xiàn)金流。 萬(wàn)達(dá)轉(zhuǎn)身 如釋重負(fù) 值得一提的是，在致辭之外，王健林特別說(shuō)明了萬(wàn)達(dá)的商業(yè)借貸情況：本次轉(zhuǎn)讓后，萬(wàn)達(dá)商業(yè)貸款加債券近2000億。萬(wàn)達(dá)商業(yè)賬面現(xiàn)金1000億（不含此次轉(zhuǎn)讓的13個(gè)文旅項(xiàng)目賬面現(xiàn)金300億），加本次轉(zhuǎn)讓收回現(xiàn)金680億（含回收往來(lái)款），現(xiàn)金共計(jì)約1700億 “萬(wàn)達(dá)商業(yè)決定清償大部分銀行貸款。”他表示，萬(wàn)達(dá)商業(yè)還有1300億銷(xiāo)售物業(yè)存貨，全部賣(mài)掉也可以收回幾百億。到今年底，萬(wàn)達(dá)商業(yè)持有3300萬(wàn)平方米商業(yè)物業(yè)，2018年租金超過(guò)330億。今后5年，預(yù)計(jì)萬(wàn)達(dá)商業(yè)租金年均增長(zhǎng)20%左右。 “我今天說(shuō)明這些，就是想‘立字為證’，希望今后有機(jī)會(huì)可以通過(guò)公開(kāi)渠道再印證我的話。萬(wàn)達(dá)商業(yè)究竟經(jīng)營(yíng)得好不好，大家可以自行判斷。”王健林說(shuō)。 正如王健林在開(kāi)場(chǎng)致辭中所說(shuō)，通過(guò)這次轉(zhuǎn)讓?zhuān)叭f(wàn)達(dá)肯定是贏家”，將大幅減少負(fù)債，收回巨額現(xiàn)金。此次協(xié)議簽訂還標(biāo)志著，不僅萬(wàn)達(dá)商業(yè)，萬(wàn)達(dá)文化旅游也走上“輕資產(chǎn)”品牌經(jīng)營(yíng)之路。 目前的中國(guó)，“能靠商業(yè)中心和文化旅游品牌管理實(shí)現(xiàn)規(guī)模利潤(rùn)的恐怕只有萬(wàn)達(dá)?！彼f(shuō)。
（原標(biāo)題：商戰(zhàn)突變成言情劇 萬(wàn)達(dá)融創(chuàng)富力這樁買(mǎi)賣(mài)怎么看？）
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