世茂房地產(chǎn)是一家內(nèi)地綜合房地產(chǎn)集團(tuán)，項(xiàng)目包括住宅、酒店、零售和商用物業(yè)等，于2006年7月5日在香港聯(lián)交所主板上市。30日該股股價(jià)大漲，主要是因?yàn)橹衅跇I(yè)績(jī)向好提振。日前集團(tuán)公布，2017年上半年，公司毛利率為29.6%，同比上升1.4%。截至6月底中期股東應(yīng)占利潤(rùn)38.79億元人民幣，按年增長(zhǎng)28.1%，中期息每股派0.4港元。集團(tuán)副主席許世壇表示，把全年銷售目標(biāo)由800億元人民幣上調(diào)10%至880億元人民幣，并有信心會(huì)超額完成。由于上半年公司簽約額已經(jīng)達(dá)451.2億元人民幣，而第四季為全年旺季，所以集團(tuán)有信心銷售數(shù)字有望更進(jìn)一步。
多家大行紛紛發(fā)表研報(bào)唱好該股并調(diào)高目標(biāo)價(jià)。其中摩根士丹利表示，相信世茂房地產(chǎn)未來(lái)15天股價(jià)將跑贏同業(yè)，料發(fā)生概率達(dá)70%至80%。該行予世茂房地產(chǎn)“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)16.8港元。該行估計(jì)集團(tuán)于2017年至2018年毛利率可提升至30%水平。
瑞信發(fā)表研究報(bào)告稱，世茂房地產(chǎn)上半年收入及核心盈利按年升19.3%及28.8%，好于預(yù)期。該行上調(diào)公司2017至2019年每股盈利預(yù)測(cè)25%、24%及23%，目標(biāo)價(jià)由15.5港元升至17港元，維持跑贏大市評(píng)級(jí)。該行預(yù)期公司毛利率可升至逾30%，并于未來(lái)兩三年保持此高水平。
摩根大通也維持世茂房地產(chǎn)“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由17港元上調(diào)至18港元。該行認(rèn)為世茂房地產(chǎn)的市盈率5.5倍，估值便宜。該行估算，基于目前平均銷售價(jià)格，世茂房地產(chǎn)今年新增土地儲(chǔ)備毛利率可達(dá)25%，并在明年帶來(lái)200億至250億元人民幣的可銷售資源，預(yù)期今年兩年銷售額分別為900億和1150億元人民幣，毛利率可達(dá)30%并足以維持3至4年。