9月12日，寧波市10億元收費(fèi)公路專項(xiàng)債券通過財(cái)政部上海證券交易所政府債券發(fā)行系統(tǒng)成功發(fā)行，這7月12日聯(lián)合印發(fā)財(cái)預(yù)[2017]97號文以來，首單在上交所市場發(fā)行的收費(fèi)公路專項(xiàng)債券。
資料顯示，此次收費(fèi)公路專項(xiàng)債券，對應(yīng)寧波舟山港石浦港區(qū)沈海高速連接線新橋至石浦段工程項(xiàng)目，未來償債資金主要來源于車輛通行費(fèi)收入。債券存續(xù)期內(nèi)，預(yù)計(jì)車輛通行費(fèi)收入為16.12億元，還本付息支出共14億元，項(xiàng)目收入可以對本息支出實(shí)現(xiàn)較好的覆蓋。從認(rèn)購情況來看，本次寧波市收費(fèi)公路專項(xiàng)債券全場認(rèn)購倍數(shù)達(dá)2.92倍，券商合計(jì)投標(biāo)量11.7億元，占投標(biāo)總量的40%，中標(biāo)0.5億，占發(fā)行規(guī)模的5%。從發(fā)行利率來看，4.08%的票面利率比本次發(fā)行的同期限一般債、專項(xiàng)債分別高出15BP、25BP，投資價(jià)值較高。
根據(jù)財(cái)預(yù)[2017]97號文，地方政府收費(fèi)公路專項(xiàng)債券是指地方政府為發(fā)展政府收費(fèi)公路舉借，以項(xiàng)目對應(yīng)并納入政府性基金預(yù)算管理的車輛通行費(fèi)收入、專項(xiàng)收入償還的地方政府專項(xiàng)債券。該品種貫徹了預(yù)算法（2014年修訂）、國發(fā)〔2014〕43號文確定的地方政府債券管理指導(dǎo)精神，強(qiáng)化了項(xiàng)目收益和融資自求平衡的管理理念，綜合考慮了融資需求、資金用途和項(xiàng)目收益，實(shí)現(xiàn)了“借、用、還”相統(tǒng)一，有利于拓展公路建設(shè)籌資渠道。此外，發(fā)行收費(fèi)公路專項(xiàng)債券也有利于規(guī)范地方政府舉債行為，防范和化解交通領(lǐng)域新增債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這是因?yàn)榘l(fā)債額度納入專項(xiàng)債務(wù)限額管理，債券收支納入政府性基金預(yù)算管理，接受人大監(jiān)督；按照市場化原則發(fā)行，期限、結(jié)構(gòu)明確合理，信息公開透明，便于市場和公眾監(jiān)督。
寧波是首個(gè)在上交所公開發(fā)行地方債的計(jì)劃單列市，本次發(fā)行總規(guī)模為126.7億元。除收費(fèi)公路專項(xiàng)債券以外，另外還發(fā)行了93億元政府一般債券、13.7億元政府專項(xiàng)債券及10億元土地儲備專項(xiàng)債券。具體包括：3年期一般債18.4億，認(rèn)購倍數(shù)4.60倍，邊際58倍，利率3.60%；5年期一般債27.6億，認(rèn)購倍數(shù)3.81倍，邊際3.50倍，利率3.71%；7年期一般債19.4億，認(rèn)購倍數(shù)3.93倍，邊際1.63倍，利率3.85%；10年期一般債27.6億，認(rèn)購倍數(shù)3.71倍，邊際28倍，利率3.93%。5年期專項(xiàng)債7.7億，認(rèn)購倍數(shù)3.78倍，邊際2倍，利率3.66%；10年期專項(xiàng)債6億，認(rèn)購倍數(shù)3.17倍，邊際1.4倍，利率3.83%。5年期土儲債本級5億，認(rèn)購倍數(shù)3.94倍，邊際2.25倍，利率3.66%；5年期土儲債江北2億，認(rèn)購倍數(shù)3.95倍，邊際1.5倍，利率3.66%；5年期土儲債鎮(zhèn)海1億，認(rèn)購倍數(shù)4.6倍，邊際1.3倍，利率3.61%；5年期土儲債鄞州2億，認(rèn)購倍數(shù)3.9倍，邊際1倍，利率3.66%。從證券公司參與情況來看，本次發(fā)行券商類承銷商投標(biāo)踴躍，共計(jì)投標(biāo)215.8億元，為發(fā)行規(guī)模的170%，表明地方債的投資、配置價(jià)值正日益得到證券公司及其客戶的認(rèn)可。（原標(biāo)題：上交所首單收費(fèi)公路專項(xiàng)債券成功發(fā)行）