創(chuàng)業(yè)板在2月25日創(chuàng)出歷史新高(1571.4點)以來,已經(jīng)調(diào)整兩個月;與此同時,主板出現(xiàn)觸底反彈行情,盡管主板指數(shù)漲幅有限,但熱點此起彼伏,中小板、創(chuàng)業(yè)板資金流入主板的跡象明顯。不過,結(jié)合當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟形式與場內(nèi)資金的限制,我們認(rèn)為在當(dāng)前的市場環(huán)境下,要實現(xiàn)“低價股革命”或者“二八轉(zhuǎn)換”是不現(xiàn)實的。只有那些價值被低估(破凈),又被事件驅(qū)動的公司股票才會走出持續(xù)上漲的行情。如果這樣的公司股價又很低(最好跌破發(fā)行價),沒有被爆炒過,滿足這些條件的公司才是我們現(xiàn)階段投資的目標(biāo)。
我們發(fā)現(xiàn)此次IPO重啟之前的2~3年內(nèi)(2009年至2012年)發(fā)行的低價國企大盤股符合上述條件,我們姑且稱之為“低價破發(fā)準(zhǔn)新股”。當(dāng)然,這批股票破發(fā)甚至破凈是有其歷史原因的(當(dāng)時的IPO是三高發(fā)行),但并不是這期間發(fā)行的所有低價股都是我們選擇的標(biāo)的,我們要沿著以下驅(qū)動事件來選擇投資品種。
一,在上證50的低價股中尋找投資標(biāo)的?!秲?yōu)先股試點管理辦法》明確提出:其普通股為上證50指數(shù)成分股的公司可以公開發(fā)行優(yōu)先股。所以,該指數(shù)中的中國建筑、光大銀行、中國南車、北車等應(yīng)該引起關(guān)注。
二,在京津冀自貿(mào)區(qū)中尋找標(biāo)的股。京津冀自貿(mào)區(qū)已經(jīng)上升到國家發(fā)展的戰(zhàn)略高度,近期相關(guān)個股反復(fù)走強,在該板塊中唐山港已經(jīng)成為近期的龍頭,股價翻番,下一步可關(guān)注該板塊中的金隅股份。
三,在新能源概念中尋找標(biāo)的股。環(huán)境污染已經(jīng)成為我國當(dāng)前最大的民生問題,新能源不僅是我們追求美好生活的動力源泉,也是制約我國經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展的最大瓶頸??梢灶A(yù)見,在今后相當(dāng)長的時期內(nèi),環(huán)境治理行業(yè)保持高增長是大概率事件。可關(guān)注該板塊中的核電概念中國一重、特高壓概念股中國西電。
從近期管理層意圖激活藍(lán)籌股,推出優(yōu)先股試行管理辦法、滬港通等,可以看出管理層希望主板盡快脫離底部區(qū)域的愿望。綜上所述,筆者認(rèn)為近階段市場的機會應(yīng)該在主板而非創(chuàng)業(yè)板。