近期OLED美股業(yè)績與股價雙雙暴增，印證了OLED產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程明顯加快。昨日A股的OLED板塊盤中崛起，板塊整體漲幅超2.13%。截至收盤，彩虹股份、濮陽惠成、凱盛科技3股漲停，佛塑科技、強力新材漲逾7%，星星科技、萬潤股份、太極實業(yè)、東山精密和深天馬A等也漲幅居前。有券商認(rèn)為，從2017年下半年開始，全球OLED產(chǎn)業(yè)面臨重大拐點，iPhone 8的發(fā)布、面板產(chǎn)能的集體擴張將驅(qū)動OLED產(chǎn)業(yè)鏈的快速爆發(fā)，國內(nèi)OLED材料公司面臨行業(yè)需求增長與國產(chǎn)化率提升雙重機遇。
游資強力買入
全球OLED發(fā)光材料龍頭UDC于5月5日公布2017年一季報，公司一季度實現(xiàn)營收5560萬美元，凈利潤為1040萬美元，2016年同期僅190萬美元；同時公司上調(diào)2017年收入預(yù)測至2.6億美元至2.8億美元，同比增長30%-40%，高于之前預(yù)期的2.5億美元。當(dāng)天該股大漲24%，突破100美元大關(guān)，今年以來該股漲幅達(dá)到102%。
公開資料顯示，UDC是全球領(lǐng)先的OLED材料供應(yīng)商，目前已擁有授權(quán)和審批的專利技術(shù)4000多項，公司主要收入來源為材料銷售與專利授權(quán)。此外，以色列自動光學(xué)檢測設(shè)備龍頭Orbotech2017年一季度實現(xiàn)營收1.88億美元，其中FPD部門實現(xiàn)營收5340萬美元，同比增長20%，OLED訂單收入占營業(yè)總收入30%以上，且柔性O(shè)LED檢測設(shè)備增長超預(yù)期，公司股價近一年上漲超過40%。
而受累于A股市場整體不景，A股的OLED概念股表現(xiàn)相對落后。昨日OLED板塊盤中崛起，整體漲幅超2.13%，在兩市題材概念板塊中漲幅排名第一。昨日彩虹股份、濮陽惠成、凱盛科技3股表現(xiàn)搶眼，均低開高走，并在早盤10時封住漲停板，佛塑科技、強力新材漲逾7%，星星科技、萬潤股份、太極實業(yè)、東山精密和深天馬A等漲幅居前。交易所公開信息顯示，昨日彩虹股份、佛塑科技、凱盛科技均得到了游資的強力買入。
彩虹股份的買一席位為海通證券廣州珠江西路證券營業(yè)部，吸納5262.93萬元，交易額遙遙領(lǐng)先于其他買、賣方營業(yè)部——其買二華泰證券蘇州現(xiàn)代大道證券營業(yè)部買入額僅為300多萬元，其賣一國聯(lián)證券宜興人民南路證券營業(yè)部賣出額為501.17萬元。按其收盤價7.66元計，海通證券廣州珠江西路證券營業(yè)部買入該股687萬股。根據(jù)其一季報，買入量僅次于第二大股東彩虹集團(tuán)新能源股份有限公司的持股量，超過第三大股東鼎益豐天河1號私募證券投資基金的416.68萬股。
佛塑科技的買一席位為財通證券紹興鳳林西路證券營業(yè)部，買入額達(dá)2473萬元，而佛塑科技的買、賣方榜上其他營業(yè)部的交易額在300多萬元至800多萬元之間。按其收盤價7.20元計，該營業(yè)部合計買入343萬股，買入量僅次于其一季報第三大股東楊振峰的364.90萬股。
凱盛科技的買一東方證券桂林中山中路證券營業(yè)部的買入額為1770.69萬元，與其龍虎榜上其他營業(yè)部交易額的差距相對沒那么大。按其收盤價14.60元計，該營業(yè)部買入121萬股。
在UDC發(fā)布一季報并暴漲之后，A股的OLED概念股也曾經(jīng)有所異動，例如5月9日彩虹股份、濮陽惠成強勢漲停，5月16日兩股大漲均超過5%，但漲幅未能持續(xù)。從5月以來的漲幅看，濮陽惠成累計漲23.58%，居于板塊首位，東山精密、太極實業(yè)5月以來漲幅也超過10%。
OLED行業(yè)景氣度高
海通證券認(rèn)為，根據(jù)近期OLED產(chǎn)業(yè)鏈海外公司披露的業(yè)績數(shù)據(jù)來看，OLED產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速，產(chǎn)業(yè)鏈龍頭公司已經(jīng)開始兌現(xiàn)業(yè)績，出貨量大幅增長。此外，OLED 產(chǎn)線建設(shè)向中國內(nèi)地集中，國內(nèi)廠商有望獲得話語權(quán)。根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，目前規(guī)劃及在建的OLED產(chǎn)線已達(dá)15條，其中8條在中國內(nèi)地，總投資額接近三千億元，OLED產(chǎn)能明顯向中國內(nèi)地集中。相比LCD產(chǎn)業(yè)國內(nèi)花費十幾年的時間去追趕，在OLED的三國四地競爭中，中國內(nèi)地一開始就處在更為有利的位置，國內(nèi)廠商有望贏得主動權(quán)和話語權(quán)。
申萬宏源也表示UDC業(yè)績好于預(yù)期，從側(cè)面印證OLED產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程明顯加快，國內(nèi)OLED相關(guān)公司受益將滯后于海外公司，目前處于戰(zhàn)略布局階段。根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研反饋，萬潤股份、濮陽惠成等國內(nèi)OLED材料供應(yīng)商一季度出貨情況明顯好轉(zhuǎn)。同時其認(rèn)為國內(nèi)OLED材料公司逐漸將產(chǎn)業(yè)鏈延伸到價值量更大、利潤率更高的單體環(huán)節(jié)，未來將面臨行業(yè)需求增長與國產(chǎn)化率提升雙重機遇。
華泰證券認(rèn)為，以蘋果為代表的全球主要智能手機品牌已將OLED屏作為共識，OLED屏幕需求將放量增長。三星、LG等韓國面板廠商已大幅度縮減中小尺寸液晶面板產(chǎn)能，轉(zhuǎn)移重心至OLED領(lǐng)域，OLED供給缺口將持續(xù)。國內(nèi)面板廠商OLED產(chǎn)線將于2017年底至2018年釋放產(chǎn)能，彌補供給缺口，進(jìn)口替代潛力大，建議關(guān)注材料端、設(shè)備端、組件端和面板端四條主線。