號外財經(jīng)訊5月8日，公募基金業(yè)發(fā)生了一件大事，由中國證券投資基金業(yè)協(xié)會主辦的“基金服務(wù)養(yǎng)老金第三支柱建設(shè)”專題研討會在京舉行。
號外財經(jīng)認(rèn)為，這不是簡單的一次研討會，而是要求公募基金必須亮劍的一場研討。嘉實基金(博客,微博)總經(jīng)理趙學(xué)軍認(rèn)為，打破現(xiàn)行養(yǎng)老觀念，構(gòu)筑三支柱養(yǎng)老體系，讓個人對自身養(yǎng)老承擔(dān)更重要的責(zé)任。建立以第一和第二支柱提供基本保障、以個人養(yǎng)老為核心的多層次養(yǎng)老體系，每個人都要對自己的養(yǎng)老問題直接負(fù)責(zé)，而不能主要依賴政府和企業(yè)。明確責(zé)任、明確角色，這才是解決問題的關(guān)鍵所在。
在第三支柱體系建設(shè)方面，趙學(xué)軍認(rèn)為，第三支柱體系的核心是靈活高效的個人賬戶制度設(shè)計，建立個人養(yǎng)老賬戶體系是國際主流做法。建立個人養(yǎng)老金賬戶體系，就是要讓個人參與投資決策，進一步提高參與率，最終促進養(yǎng)老金各支柱協(xié)同發(fā)展。另外，建立配套的專業(yè)顧問服務(wù)體系。顧問服務(wù)機制是個人養(yǎng)老金賬戶體系的重要組成部分，是個人養(yǎng)老金進行長期有效資產(chǎn)配置的關(guān)鍵之一，建議從制度設(shè)計上推動第三支柱顧問服務(wù)體系的建立。
談及公募基金的作用，趙學(xué)軍認(rèn)為會有大有可為，不過需要“自我革命”?；鹦袠I(yè)經(jīng)過長期發(fā)展完善，可以在個人養(yǎng)老金顧問服務(wù)體系中發(fā)揮重要作用。在我國未來的第三支柱投資管理中，公募基金行業(yè)大有可為。他說，對個人養(yǎng)老金賬戶進行咨詢顧問，或者授權(quán)進行直接管理，是一種財富管理的概念。當(dāng)前財富管理行業(yè)大部分產(chǎn)品銷售行為都被銷售傭金所驅(qū)動，是一種“賣方代理”的傳統(tǒng)商業(yè)模式;新的財富管理模式首先應(yīng)該是有好的顧問服務(wù)，不收取銷售傭金、收入全部來自投資者支付的賬戶管理費的“買方代理”模式，才是符合投資者利益的最好制度安排。
一方面，建立個人養(yǎng)老金投資合格準(zhǔn)入體系。在個人養(yǎng)老金賬戶制度建設(shè)初期，建立個人養(yǎng)老金投資管理機構(gòu)和投資產(chǎn)品的合格準(zhǔn)入體系，是對專業(yè)投資和專業(yè)資產(chǎn)配置的一種規(guī)范和引導(dǎo)，保證多數(shù)參與者的利益。二是公募基金產(chǎn)品要為合格準(zhǔn)入體系提供基礎(chǔ)資產(chǎn)池。在第三支柱建設(shè)中，發(fā)揮公募基金在產(chǎn)品設(shè)計方面的能力，有針對性地開發(fā)適合第三支柱投資產(chǎn)品，還要發(fā)揮公募基金工具化的作用，使公募基金產(chǎn)品成為養(yǎng)老金投資的標(biāo)準(zhǔn)化工具。三是養(yǎng)老主題公募基金未來發(fā)展空間巨大。四是借鑒海外經(jīng)驗，結(jié)合我國實際，豐富養(yǎng)老金產(chǎn)品類型，提高資產(chǎn)配置能力。
具體到公募基金產(chǎn)品，趙學(xué)軍認(rèn)為公募基金應(yīng)發(fā)揮公募基金產(chǎn)品優(yōu)勢，為個人養(yǎng)老金提供基礎(chǔ)資產(chǎn)池。