濟(jì)安金信基金評(píng)價(jià)中心一份研報(bào)顯示，截至5月19日，今年已有9只公募基金遭遇清盤。這其中，有7只在4月份宣布終止合同。4月儼然成為史上公募基金清盤最密集的月份。其實(shí)，自2014年“清盤靴子”落地至今，清盤的公募基金數(shù)量已有61只，合計(jì)規(guī)模93.54億元?？梢哉f，公募基金清盤已成常態(tài)化。但在清盤規(guī)模上，今年仍然較突出。這9只公募基金合計(jì)清盤規(guī)模為36.73億元，這已經(jīng)超過2016年全年。
從基金類型上看，2014年以來清盤的基金以短期理財(cái)債基、指數(shù)型基金為主，數(shù)量均超過10只。QDII基金也有4只。
基金業(yè)績并不是造成此次清盤潮的主要原因。上述研報(bào)顯示，2014年以來清盤的60多只基金中，僅6只收益為負(fù)，其中5只為指數(shù)基金，1只為QDII基金。其中也不乏收益超過40%的基金。
那么，是什么原因?qū)е铝水?dāng)前的公募基金清盤潮？
一、規(guī)模過小
在4月份清盤的7只基金中，有3只是因?yàn)榛鹨?guī)模太小，觸發(fā)了合同約定的清盤條款而終止合同的。
近年來新基金大量發(fā)行，基金數(shù)量已經(jīng)突破4000只同時(shí)仍在增多。但受基礎(chǔ)市場不佳、普通投資者申購意愿不強(qiáng)、一些機(jī)構(gòu)集中贖回等因素影響，基金的迷你化問題日趨嚴(yán)重。這在指數(shù)型基金和QDII中尤為明顯。前者波動(dòng)性大、風(fēng)險(xiǎn)大，后者受眾面較小。
按照相關(guān)規(guī)定，如果凈值規(guī)模持續(xù)低于5000萬元“紅線”，基金公司就存在清盤壓力。而根據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)，截至今年一季度末有222只迷你基金的資產(chǎn)凈值低于5000萬元。更有創(chuàng)金合信尊利純債、新沃通盈、信誠月月支付等多個(gè)基金規(guī)模不足400萬元，其中規(guī)模最小的創(chuàng)金合信尊利純債凈值規(guī)模竟只有14萬元。
二、政策影響
自2016年末以來陸續(xù)推出的保本基金、分級(jí)基金等監(jiān)管新規(guī)使得存續(xù)基金后期運(yùn)作難度加大，監(jiān)管環(huán)境的變化較為直接地影響了這類產(chǎn)品的生命周期。
另外受監(jiān)管趨嚴(yán)影響，此前進(jìn)入公募基金的銀行委外資金，不得不加快撤出。按說，遇到這種情況，基金公司會(huì)找一些機(jī)構(gòu)資金幫忙救急。但在目前，這種需要救急的基金數(shù)量增多環(huán)境下，其尋找資金的難度也會(huì)隨之增加。這就使得一大批基金規(guī)模急劇收縮。隨著調(diào)控政策的深入，今年清盤基金數(shù)量和規(guī)?？偭坑型^續(xù)上升。
那么對(duì)于投資者來說，基金清盤將有什么影響呢？
貨幣型基金因?yàn)榱鲃?dòng)性強(qiáng)且收益穩(wěn)定，申購贖回也較方便快捷，因此清盤對(duì)投資者影響不大。
股票型基金清盤一般與業(yè)績不佳有關(guān)，意味著其在股票高位進(jìn)場，低位出場。對(duì)于投資者來說，清盤意味著割肉。
而對(duì)于封閉式基金來說，因?yàn)榭梢哉蹆r(jià)拿分紅，清盤對(duì)投資人則是好事。一般情況下，作為投資人，我們要注意避開那些規(guī)模小和成立時(shí)間短的基金。這種基金不是業(yè)績差沒有人氣，就是缺乏歷史業(yè)績做參考，風(fēng)險(xiǎn)難以預(yù)料。（本文作者田思，來自“周知客”）