在“成長股”旗幟的引領(lǐng)下，越來越多的基金經(jīng)理喜歡將資金配置在少數(shù)個股上。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，基金一季報里，前十大重倉股占股票總配置比超過50%的基金，就多達87只。
但這似乎還不夠過癮。
一些基金公司的基金經(jīng)理就聯(lián)手起來，令執(zhí)掌的不同基金同時出手，共同扎堆某些個股。這樣的個股，占其流通股比例之高，甚至可以左右二級市場價格。對于這種行為，業(yè)內(nèi)發(fā)明了一個詞語，叫做——
獨門股！
根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至一季度末，同一家基金公司旗下不同基金持有單一上市公司10%以上流通的“獨門股”，多達31只。
武俠小說里，江湖廝殺中“獨門武器”常能出奇制勝，基金公司的“獨門股”也一度如此。但在盤點了今年上半年的業(yè)績后，基金經(jīng)理們呆了——那曾經(jīng)是殺敵利器的“獨門股”，如今竟成了業(yè)績自戕的“毒藥”！
舉幾個例子：
1、一季度末中郵創(chuàng)業(yè)基金公司掌控了16.47%流通股的“獨門股”盛洋科技，上半年里它的畫風(fēng)一度是這樣的：
盛洋科技在兩個月多的時間里，股價最多跌掉近6成，估計持股的基金經(jīng)理們心理都在滴血：一季度末，中郵核心成長持有盛洋科技的流通股占比達11.93%，而截至今年6月30日，該基金今年上半年凈值虧損幅度達到13.72%！要知道，中郵核心優(yōu)勢的資產(chǎn)管理規(guī)模約在60億元以上，實打?qū)嵉拇蟊P基金。
2、中郵創(chuàng)業(yè)基金公司掌控了17.16%流通股的“獨門股”東方網(wǎng)力，苦苦橫盤后卻在半年度結(jié)束時悲劇了一把！
3、交銀施羅德掌控了13.32%流通股的泰勝風(fēng)能，在上半年，它上演了一次漂亮的“高臺跳水”。
4、無獨有偶，交銀施羅德掌控了12.26%流通股的聯(lián)明股份，在走了近一年的“慢牛”后，竟然突然來了個“熊抱”。
根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至6月30日，交銀施羅德旗下有5只偏股型基金，今年以來凈值虧損幅度超過10%。如重倉了聯(lián)明股份的交銀先鋒，上半年的凈值虧損幅度就達到了13.73%。
在這里，還不得不提到今年上半年凈值虧損嚴(yán)重的金鷹核心資源。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，該基金上半年凈值縮水了25.89%。而虧損嚴(yán)重的原因，則在于其豪賭次新股的策略，持股占部分次新股流通股比例相當(dāng)高，而次新股二季度以來的跌幅驚人，如——
占金鷹核心資源凈值比達5.6%的中潛股份，自5月25日復(fù)牌后曾出現(xiàn)連續(xù)五個跌停的狀況；
占金鷹核心資源凈值比達4.44%的昊志機電，也留下了近10個交易日的跌幅高達27.9%的壯舉
正是這種過度集中持股的策略，導(dǎo)致金鷹核心資源上半年的凈值縮水嚴(yán)重。
遭遇了“獨門股”拖累業(yè)績情況的，遠非上述舉例的基金公司。中國證券報記者根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計的結(jié)果發(fā)現(xiàn)，股票集中度過高已經(jīng)成為不少基金公司和基金的慣例。而正是這種熱衷于過度集中持股，大面積制造“獨門股”的策略，導(dǎo)致市場跌宕起伏時，基金的業(yè)績波動也非常劇烈，讓很多基金持有人很受傷！
事實上，對于眾多基金公司熱衷于制造“獨門股”、部分基金經(jīng)理偏愛扎堆重倉個股的現(xiàn)象，業(yè)內(nèi)人士詬病甚多。
某基金分析師就向中國證券報記者強調(diào)，在普通持有人的眼里，基金經(jīng)理是作為“專業(yè)投資者”形象存在的，而“不將雞蛋放在一個籃子里”是專業(yè)投資的常識。但縱觀近年來基金的操作，激進的風(fēng)格正在蔓延，豪賭的個性日漸突出，這導(dǎo)致不少基金經(jīng)理被市場笑稱“機構(gòu)散戶”，讓基金行業(yè)的市場形象受損。
“這次半年度的業(yè)績盤點，想必會讓那些特別愛制造‘獨門股’的基金公司，基金經(jīng)理們深度反省一次。畢竟，業(yè)績是衡量基金經(jīng)理能力最關(guān)鍵的指標(biāo)，業(yè)績動輒來一次過山車式的下跌，對于持有人的信心損害是難以恢復(fù)的?！痹摶鸱治鰩熣f，“就算是心理素質(zhì)較好的機構(gòu)投資者，對于基金業(yè)績過高的波動率也是難以接受的?！?/p>