近日，理財不二牛注意到，天弘基金發(fā)布了天弘鑫動力靈活配置混合基金基金份額持有人大會的公告，會議將審議天弘鑫動力靈活配置混合基金轉(zhuǎn)型有關(guān)事項的議案。而在兩年前，天弘鑫動力混合基金剛由天弘深證成份指數(shù)基金轉(zhuǎn)型而來。
無論是迎合市場需求、或是滿足短期機(jī)構(gòu)投資者配置需要，天弘基金旗下天弘鑫動力靈活配置混合基金兩次轉(zhuǎn)型或是基金市場行情變遷的一個縮影。
天弘鑫動力第二次轉(zhuǎn)型
從指數(shù)基金轉(zhuǎn)型為靈活配置混合基金兩年后，天弘鑫動力靈活配置混合基金又將走向轉(zhuǎn)型之路。
近日，天弘基金發(fā)布公告稱，基金管理人決定召開天弘鑫動力靈活配置混合基金的基金份額持有人大會，審議《關(guān)于天弘鑫動力靈活配置混合型證券投資基金轉(zhuǎn)型有關(guān)事項的議案》。
在上述轉(zhuǎn)型議案中，天弘基金稱，鑒于天弘鑫動力靈活配置混合基金市場需求的變化，為提高產(chǎn)品的市場競爭力，根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》等規(guī)定，經(jīng)基金管理人與基金托管人協(xié)商一致，提議召開本基金的基金份額持有人大會，對本基金實施轉(zhuǎn)型。
轉(zhuǎn)型方案要點顯示：鑫動力基金將由混合型基金轉(zhuǎn)型為股票型基金?；鹈Q由“天弘鑫動力靈活配置混合基金”更名為“天弘文化新興產(chǎn)業(yè)股票基金”。該基金主要投資于文化新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)的優(yōu)質(zhì)上市公司，通過精選個股和風(fēng)險控制，力求為基金份額持有人獲取超過業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益。股票投資占基金資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%。
事實上，據(jù)理財不二牛了解，這并不是天弘鑫動力混合基金第一次轉(zhuǎn)型。早在2015年4月22日，天弘深證成份指數(shù)基金就召開持有人大會，轉(zhuǎn)型為天弘鑫動力靈活配置混合基金。
在一名基金公司產(chǎn)品部人士看來，天弘旗下目前不止擁有一只靈活配置混合基金，股票型基金只數(shù)為零，不排除通過基金轉(zhuǎn)型的方式，調(diào)整公司產(chǎn)品線布局。此外，對天弘基金而言，公司強(qiáng)項并不是權(quán)益投資，當(dāng)前市場行情下，首發(fā)募集兩個億規(guī)模的股票基金比較困難，這只迷你基金規(guī)模也未低于5000萬元清盤線，因此迷你基金轉(zhuǎn)型或許更為方便；具體分析天弘鑫動力混合基金這只產(chǎn)品，該基金一季報倉位達(dá)到30%以上，或許基金經(jīng)理打算提高倉位進(jìn)行運(yùn)作。
規(guī)模多年停滯不前
理財不二牛注意到，截止2017年1季度末，天弘鑫動力混合基金期末凈資產(chǎn)只有0.58億元。包括天弘深證成份指數(shù)基金運(yùn)作時間在內(nèi)，在過去將近7年時間里，僅有4個季度末規(guī)模高于2億元。規(guī)模多年停滯不前，或是天弘鑫動力混合基金開啟第二次轉(zhuǎn)型的主要原因。
天弘深證成份指數(shù)基金第一次轉(zhuǎn)型更像是轉(zhuǎn)為打新基金，轉(zhuǎn)型后的天弘鑫動力混合基金股票投資比例范圍為基金資產(chǎn)的0%~95%，比較基準(zhǔn)為三年期銀行定期存款利率(稅后)+0.75%。東方財富choice數(shù)據(jù)顯示，在過去一年時間里，天弘鑫動力混合基金共計獲配包括無錫銀行在內(nèi)的16只新股。
除此之外，天弘鑫動力混合基金也一度吸引短期資金進(jìn)場，在該基金轉(zhuǎn)型后的第一個季度末(2015年6月底)，基金規(guī)模一度從0.67億元飆升至79.07億元，不過在下一個季度末又迅速跌落至9.53億元。
相比天弘鑫動力混合基金規(guī)模曾短期沖高，天弘深證成分指數(shù)基金在運(yùn)作的5年時間里，規(guī)模一直在1億元附近徘徊。目前，仍在跟蹤深證成指的三只指數(shù)基金規(guī)模也大小不一，除了申萬菱信深成指分級基金規(guī)模達(dá)31.78億元之外，深成ETF及深成指ETF規(guī)模分別為4.92億元，6071萬元。
濟(jì)安金信基金評價中心主任王群航認(rèn)為，將不適合當(dāng)前市場的基金主動轉(zhuǎn)型是大勢所趨，自股票基金提高至80%倉位下限之后，這類基金日漸淡出基金產(chǎn)品主流，天弘基金敢于發(fā)行旗下第一只股票基金，這一行為還是值得關(guān)注。
今年以來，天弘旗下天弘周期策略及天弘永定成長兩只偏股混合基金業(yè)績分別為11.12%、4.81%；13只靈活配置混合基金平均收益為4.62%。
轉(zhuǎn)型基金大多規(guī)模縮水
理財不二牛注意到，據(jù)數(shù)據(jù)顯示，今年以來，包括金鷹元安保本基金在內(nèi)的32只基金(A/C份額分別計算)已完成轉(zhuǎn)型。其中，保本基金轉(zhuǎn)混合，保本基金轉(zhuǎn)債券，分級基金轉(zhuǎn)LOF為基金轉(zhuǎn)型主要方向。而在轉(zhuǎn)型基金中，很多都是分級基金轉(zhuǎn)型。
除了交銀豐享收益、交銀豐澤收益、東吳新創(chuàng)業(yè)、富國收益寶等7只基金規(guī)模維持不變之外，其余基金轉(zhuǎn)型后規(guī)模均有所減少。
值得注意的是，銀河澤利保本基金是轉(zhuǎn)型后基金份額比例下降最多的基金。4月10日，銀河澤利保本基金到期轉(zhuǎn)型為銀河豐利純債基金。數(shù)據(jù)顯示，截止二季度末，銀河豐利純債期末總份額僅有2.23億份，相比轉(zhuǎn)型前的銀河澤利保本21.99億份下降89.84%，轉(zhuǎn)型后的基金資產(chǎn)凈值也由22.34億元下降至2.28億元。
其余保本基金中，國投瑞銀招財保本、諾安保本、金鷹保本轉(zhuǎn)型后基金份額下降幅度也高達(dá)50%以上。分級基金轉(zhuǎn)LOF基金方面，新華惠鑫分級、申萬菱信中小板分級基金轉(zhuǎn)型后基金份額下降幅度也高達(dá)50%以上。