電話調(diào)研會議日期：2017年7月10日上午
調(diào)研對象：中海滬港深基金基金經(jīng)理林翠萍女士
目前中海滬港深基金業(yè)績：
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基金經(jīng)理簡介：林翠萍，臺灣人，擁有20年投資經(jīng)驗，2015年進(jìn)入中?；?，目前負(fù)責(zé)中海滬港深基金里面港股的管理。
基金絕大部分倉位會持續(xù)投資港股：主要風(fēng)格偏成長，善于挖掘消費(fèi)、醫(yī)療保健、TMT等等行業(yè)，少部分資產(chǎn)配置高股息率品種。
一、繼續(xù)看好港股市場。
中海滬港深基金偏重港股投資，A股倉位會極低，目前是以后也會這樣，港股資產(chǎn)要占基金股票資產(chǎn)的85-90%，主要負(fù)責(zé)擇股，不負(fù)責(zé)擇時(有點(diǎn)海外基金的風(fēng)格)，中?；饘鸾?jīng)理的考核周期和基金經(jīng)理選股周期都偏長，不看重季度目標(biāo)，以一到三年為考核期，整體基金換手率低(注：我認(rèn)為可能是基金經(jīng)理是臺灣人，所以整體思路偏海外，不大炒作).
今年以來，香港市場表現(xiàn)好：1、估值偏低。2、深港通開通，進(jìn)一步促進(jìn)大陸資金南下，保險資金會進(jìn)一步南下配置港股。3、中國大陸經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)對香港股市有進(jìn)一步促進(jìn)作用。
雖然美聯(lián)儲今年開始加息 ，但是這個基金經(jīng)理認(rèn)為加息是美國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)好的表現(xiàn)，目前香港市場以法人(注：機(jī)構(gòu))投資主導(dǎo)，偏重股票配息率(注：分紅股息率)，目前港股動態(tài)配息率大概在3.7%左右，在全球仍然有很強(qiáng)競爭力。
二、認(rèn)為港股機(jī)會很多，沒參與內(nèi)地房地產(chǎn)股票行情。
嚴(yán)控風(fēng)險，看不懂的就不參與，目前香港市場市場被錯誤定價的企業(yè)很多(我也是這樣認(rèn)為的)，國內(nèi)增量資金會把握相當(dāng)行情，現(xiàn)在港股市場雖然有相當(dāng)漲幅，但是目前看可把握的機(jī)會太多，不一定非要參與內(nèi)地房地產(chǎn)股票(注：我看了這基金經(jīng)理沒參與內(nèi)房的原因是參與了騰訊、吉利汽車等等股票).
基金經(jīng)理認(rèn)為內(nèi)地房地產(chǎn)價格，尤其是三西線以下地方的房地產(chǎn)價格偏高，短期不會有地產(chǎn)危機(jī)，但是認(rèn)為長期偏擔(dān)憂。
三、看好騰訊，回調(diào)或是入場機(jī)會。
基金目前持有騰訊，一季報里面持有8.55%(二季報暫時未公布)，基金經(jīng)理認(rèn)為持有騰訊比例沒有偏高，騰訊目前仍然有發(fā)展空間，騰訊地位獨(dú)占性高，市場占有率高，目前沒有觸碰到行業(yè)和市值的天花板，短期雖然有部分不利信息(注：比如人民日報說王者榮耀等等)，短期騰訊有調(diào)整，但是長線騰訊仍然值得看好(注：我認(rèn)為該基金近一兩周出現(xiàn)一定調(diào)整，與騰訊等股票回調(diào)有關(guān)).
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2、括號內(nèi)部分為我的注釋，與中?；鸷突鸾?jīng)理無關(guān)。
3、本文為電話會議速記的整理，不構(gòu)成本人、中海基金、基金經(jīng)理的投資建議。
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