首先我們看看什么是“增強(qiáng)型指數(shù)基金”?
增強(qiáng)型指數(shù)基金就是在傳統(tǒng)指數(shù)基金復(fù)制跟蹤指數(shù)的基礎(chǔ)上,加入一些主觀策略比如打新,重新分配權(quán)重等獲取超額收益的指數(shù)基金。打個(gè)比方 ,指數(shù)是大哥,傳統(tǒng)指數(shù)基金是個(gè)聽話的小弟,你買啥我買啥,增強(qiáng)型指數(shù)基金呢,這個(gè)小弟有自己的想法,大哥你買啥,我聽一部分,但有一些我自己有想法。
那么增強(qiáng)型指數(shù)基金是不是一定能獲得超額收益呢?
答案是:有的能取得很好的收益,有的不行
就目前來看國內(nèi)的增強(qiáng)型指數(shù)基金,大部分可以取得不錯(cuò)的超額收益
以成立時(shí)間最長的華安MSCI中國A股,這個(gè)基金是2002年11月份成立的。從成立到2016年6月底,指數(shù)基準(zhǔn)上漲了191%,但華安MSCI中國A股上漲了295%,基金凈值增長率比指數(shù)基準(zhǔn)提高了103%。
但是并不是所有的增強(qiáng)型指數(shù)基金都能獲得增強(qiáng)收益。 像追蹤中證100指數(shù)的中銀中證100(163808),自成立以來,沒有跑贏指數(shù)基準(zhǔn)。(引自“銀行螺絲釘”文章).
增強(qiáng)型指數(shù)基金是在原指數(shù)的基礎(chǔ)上實(shí)施一定的策略,而策略是有一定局限的,比如最近打新的收益肯定是不錯(cuò)的,但換到另一個(gè)時(shí)段就不一定了。再有增強(qiáng)型的手續(xù)費(fèi)高,以博時(shí)裕富滬深300指數(shù)證券投資基金050002為例,其管理費(fèi)0.98,托管費(fèi)0.2一年共計(jì)1.18%,而對(duì)應(yīng)的瀘深 300ETF 510300管理費(fèi)0.5。托管費(fèi)0.1,一年共計(jì)0.6%,只有前者的一半,所以如果增強(qiáng)策略不生效或著效果一般,那么就有可能會(huì)跑輸標(biāo)準(zhǔn)指基。
下面我們看看增強(qiáng)型與普通型對(duì)比:
增強(qiáng)型指數(shù)基金與普通型對(duì)比
最后我們來談?wù)勯_頭的問題“增強(qiáng)型指數(shù)基金一定好嗎?”
個(gè)人認(rèn)為這個(gè)要看對(duì)什么樣的投資者,增強(qiáng)型投資基金的好壞要取決于你的投資方式。
1、你采用的是懶人投資法,買入持有周期長,中間操作少,那么增強(qiáng)型是一個(gè)不錯(cuò)的選擇(有一個(gè)前提,挑選好品種,最好是歷史上表現(xiàn)優(yōu)異,證明其增強(qiáng)方法比較可靠的).
2、你是一個(gè)喜歡長投波段操作的人,那么標(biāo)準(zhǔn)型是很好的,因?yàn)閳鰞?nèi)交易操作方便,手續(xù)費(fèi)便宜,而且可以抓分時(shí)點(diǎn)高低,場外交易只能以當(dāng)天收盤價(jià)買賣,手續(xù)費(fèi)高;別外標(biāo)準(zhǔn)指基跟蹤效果強(qiáng),對(duì)于關(guān)鍵點(diǎn)位的操作好判斷。
總結(jié):理論上增強(qiáng)型基金是能獲得超額收益的,但是選好標(biāo)的很重要,如果你喜歡波段,也許場內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)基金是更好的選擇。
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