7月18日，相關(guān)人士表示，“除貨幣型基金以外，其他類型基金自6月份以來規(guī)模都有不同程度的縮水。這主要和市場(chǎng)環(huán)境相關(guān)。”
數(shù)據(jù)顯示，截至7月18日，自6月以來，債券型基金、混合型基金、股票型基金、QDII基金、另類基金，規(guī)模分別減少了1910.59億元、642.65億元、136.34億元、44.24億元、12.68億元。
記者采訪的基金人士表示，縮水最大的債基與委外贖回有很大關(guān)系，而股基縮水則與市場(chǎng)行情息息相關(guān)。
股基縮水：創(chuàng)業(yè)板拖累
股票型基金規(guī)模從今年1月至5月起逐步上升，但從年中6月起規(guī)模出現(xiàn)下降。數(shù)據(jù)顯示，截至7月18日，6月以來，股票型基金從6657.67億元減少至6521.32億元，減少了136.35億元。
6月以來，在股票型基金中，有6只基金的份額減少達(dá)10億以上，其中鵬華中證國(guó)防減少最多，達(dá)25億。
對(duì)此，一位指數(shù)型基金經(jīng)理表示：“簡(jiǎn)單說就是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，大家不看好后市，減少了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配置。”
另一位大型基金公司的投資總監(jiān)也表示，“因?yàn)槭袌?chǎng)跌了，股票型基金出現(xiàn)流出，無他，就是因?yàn)闆]有賺錢效應(yīng)。不過，上證50的基金可能是流入。”
截至7月18日， 6月以來，上證綜指、創(chuàng)業(yè)板指的漲跌幅分別為：2.28%、-5.34%。值得注意的是，在此期間，上證50上漲了5.79%。然而，從以往經(jīng)驗(yàn)來看，A股的散戶更習(xí)慣于創(chuàng)業(yè)板股票的投資。
對(duì)此，一位華南基金經(jīng)理表示，資金在基金中流出與市場(chǎng)走向有較大關(guān)系。不過，“會(huì)滯后些，比如市場(chǎng)漲一陣然后凈流入，跌一陣然后就凈流出?！?/p>
那么，在資金流向與市場(chǎng)走勢(shì)息息相關(guān)的情況下，下半年資金可能流向哪些股基呢？
上述投資總監(jiān)認(rèn)為：“下半年是結(jié)構(gòu)性行情，可能上證50、滬深180、滬深300這些指數(shù)在下半年或繼續(xù)走強(qiáng)?！?/p>
其認(rèn)為，“下半年，首選中證500 ，中證500的財(cái)務(wù)狀況目前看性價(jià)比最高，估值比大票貴一點(diǎn)，但是盈利增長(zhǎng)好得多?！?/p>
而創(chuàng)業(yè)板指7月17日突然暴跌5.11%，截至7月18日，創(chuàng)業(yè)板指今年以來已下跌15.01%。
上述投資總監(jiān)表示：“創(chuàng)業(yè)板的信用透支比較嚴(yán)重，供給增加，而且并購(gòu)重組也不可能再像以前一樣。”
“創(chuàng)業(yè)板如果再大跌我會(huì)挑些個(gè)股，但是創(chuàng)業(yè)板短期回避為妙，因?yàn)锳股的投資者聚集效應(yīng)明顯。”上述投資總監(jiān)說。
迷你基金加速清盤
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，6月份以來，債券型基金規(guī)模減少最多，達(dá)1910.59億元，較5月份減少了近一成。
其中，贖回份額在百億以上的有工銀瑞信恒享純債187億、工銀瑞信恒泰純債109億，另有8只債券型基金的贖回份額在50億至100億之間，18只贖回在30億至50億之間。
值得注意的是，上述年中被大量贖回的債券型基金，絕大部分機(jī)構(gòu)投資者持有比例達(dá)到99%，它們被認(rèn)為很可能是委外的定制基金。28只份額減少達(dá)30億以上的債券基金中，僅有一只基金公告的資料顯示，機(jī)構(gòu)持有比例低于80%。
對(duì)此，7月18日，一位大型基金的固收部基金經(jīng)理也向記者表示：“年中債基規(guī)模減少，委外起了作用。不過，目前來看，委外贖回的速度低于預(yù)期，委外贖回結(jié)構(gòu)性特征突出，總的來看，壓力集中在中小行。此外，現(xiàn)在委外有些到期不續(xù)?！?/p>
有基金人士告訴記者，委外不續(xù)做的一個(gè)重要原因是債基達(dá)不到預(yù)期收益率。
數(shù)據(jù)顯示，開放式的債券基金近1年回報(bào)0.92%，而今年以來，銀行委外的預(yù)期收益率一般都高于4%。
一位城商行的銀行人士告訴記者，該行現(xiàn)在委外要求的收益率在5%以上，因?yàn)橥瑯I(yè)拆借成本也很高。
上述固收部基金經(jīng)理表示：“各行的委外對(duì)收益預(yù)期的差異比較大，不過肯定比之前高不少了。對(duì)我們來說，5%的長(zhǎng)期預(yù)期回報(bào)還是有壓力?！?/p>
值得注意的是， 6月以來，56只債券基金贖回比例達(dá)到自有規(guī)模的90%以上。隨著大量贖回的出現(xiàn)，部分債券基金在規(guī)模大幅縮水后成為“迷你”基金，面臨清盤。
7月12日，海富通雙利債券基金發(fā)布公告稱，該基金已連續(xù)60個(gè)工作日基金資產(chǎn)低于5000萬元的情形，已觸發(fā)清盤條款。
7月14日，嘉實(shí)穩(wěn)豐純債基金也公告，審議基金終止合同有關(guān)事宜。
根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止到7月18日，6月以來全市場(chǎng)共有15只清算基金(A、B、C類分別統(tǒng)計(jì))，其中有11只為債券型基金，占比73%。
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