普通指數(shù)基金
普通指數(shù)基金是最傳統(tǒng)的也是最早的指數(shù)基金,在場(chǎng)外一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)贖回。
基金股票倉(cāng)位一般90%左右,剩下部分多為現(xiàn)金和債券等資產(chǎn),也因此上漲、下跌幅度都會(huì)略低于跟蹤的指數(shù)。比如博時(shí)滬深300指數(shù)A(050002),股票倉(cāng)位在94.31%。
ETF
ETF又叫交易型開(kāi)放式指數(shù)基金,是跟蹤最精準(zhǔn)、更純粹的指數(shù)基金。
因?yàn)樗歇?dú)特的實(shí)物申購(gòu)、贖回機(jī)制,比如想要申購(gòu)華夏滬深300ETF(510330),就必須在先在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)齊滬深300相應(yīng)比例的成分股,然后來(lái)?yè)Q取ETF;同樣,贖回得到的也不是現(xiàn)金,而是相應(yīng)的一籃子股票。想要變現(xiàn)就賣(mài)出這些股票。
這樣的申贖方式,讓基金經(jīng)理省去了現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)股票以及應(yīng)付贖回賣(mài)出股票的環(huán)節(jié),能夠始終保持高倉(cāng)位,所以跟蹤更精準(zhǔn)。
比如,嘉實(shí)滬深300ETF(159919)股票倉(cāng)位為99.54%。
ETF在場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外都可以申購(gòu)贖回,但缺點(diǎn)是場(chǎng)外門(mén)檻極高,一般要求資金達(dá)到30萬(wàn)份以上;場(chǎng)內(nèi)門(mén)檻比較低,開(kāi)通股票賬戶(hù)就可以購(gòu)買(mǎi),且費(fèi)率比較便宜,但大多數(shù)ETF場(chǎng)內(nèi)流動(dòng)性很差,很多一天只成交幾萬(wàn)元,無(wú)法買(mǎi)賣(mài),而且沒(méi)法設(shè)置定投。所以場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)ETF,盡量選擇滬深300這樣的知名指數(shù)。
ETF聯(lián)接基金
前面說(shuō)了ETF場(chǎng)外申購(gòu)門(mén)檻實(shí)在高,無(wú)法滿(mǎn)足大部分人,因此ETF聯(lián)接誕生了。
ETF聯(lián)接基金主要投資標(biāo)的是ETF,來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)指數(shù)的追蹤。通過(guò)場(chǎng)外申購(gòu),且沒(méi)有門(mén)檻,所以基金公司一般上市一只ETF基金后,就會(huì)推出相應(yīng)的ETF聯(lián)接基金,讓更多普通投資者來(lái)投資。
該怎么選呢?
其實(shí)這3基金各有特點(diǎn),并沒(méi)有優(yōu)劣之分。你可以根據(jù)考慮自身情況和喜好,來(lái)選擇:
如果是流動(dòng)性比較好的知名指數(shù),你又不怕開(kāi)股票賬戶(hù)一筆一筆投資麻煩,可以選擇ETF;
如果流動(dòng)性不好,你又怕麻煩。就選擇普通指數(shù)基金或者ETF聯(lián)接基金,可以設(shè)置定投;如果想要套利,可以選擇LOF。
最后,無(wú)論哪種指數(shù)基金,選擇時(shí)最重要的都是要看跟蹤的指數(shù),比如滬深300、中證500等對(duì)比成長(zhǎng)性,還要看跟蹤誤差等。
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