備受市場關(guān)注的機構(gòu)定制型基金再出新規(guī)。據(jù)證券時報記者從各大基金公司獲悉，近期監(jiān)管層傳達(dá)對機構(gòu)定制基金的一個監(jiān)管通知，要求定制客戶不能變更。
據(jù)悉，這一產(chǎn)品監(jiān)管政策通知內(nèi)容為，定開發(fā)起式債基的定制客戶不允許變更，哪怕成立以后，第一個封閉期過后，依然不允許變更客戶，必須“從一而終”。但是定制機構(gòu)內(nèi)的不同部門不受此限制，例如定制機構(gòu)為某銀行金融市場部，但在運行一段時間以后，金融市場部不想繼續(xù)投資，該銀行的資金中心可以接手，產(chǎn)品仍可視為該銀行定制，不受限制。
同時消息稱，定開發(fā)起式債基初始規(guī)模與上報時填寫的規(guī)?？纱嬖谝欢ㄗ兓?。例如，定制基金產(chǎn)品報會時預(yù)估規(guī)模是10億，募集成立時，實際規(guī)模允許發(fā)生一定變化。
而在此前，關(guān)于定制基金規(guī)定為，單一機構(gòu)定制客戶持有基金份額比例達(dá)到或者超過50%的情況，管理人需采取發(fā)起式基金形式，并封閉運作或定開等模式，不得對個人發(fā)售。
滬上一家小型基金公司產(chǎn)品部人士表示，這則消息行業(yè)內(nèi)已進(jìn)行了很多討論，目前來看，對整個行業(yè)并不會有太大的影響，此前監(jiān)管文件傳達(dá)的監(jiān)管層意圖就是控制委外資金的大規(guī)模變動，此次是對政策的補充?！半m然未來單一機構(gòu)委外產(chǎn)品大概率選擇發(fā)起式定開模式運作，但目前真正落實的基金還比較少，短期影響可控?！?/span>
還有一位中型基金公司產(chǎn)品部總監(jiān)表示，這則通知對此進(jìn)行補充，言下之意是一個基金“殼”只能供一個機構(gòu)使用，不能循環(huán)用，可能會對機構(gòu)委外業(yè)務(wù)進(jìn)一步約束。
“此前監(jiān)管層對于超期未募集的基金進(jìn)行清理，其實6月底之前已經(jīng)清理很多，所以目前整個行業(yè)可用委外殼資源并不多。監(jiān)管層多次強調(diào)，公募基金要去通道化，此舉也是為了限制委外定制業(yè)務(wù)的發(fā)展?！鄙鲜鋈耸勘硎尽?/span>
從目前情況看，基金公司布局委外定制業(yè)務(wù)步伐仍在繼續(xù)，一方面上報定開發(fā)起式債券基金等業(yè)務(wù)，另一方面也對原有的一些產(chǎn)品進(jìn)行變更注冊等。目前也陸續(xù)有一些符合新規(guī)要求的機構(gòu)定制基金出爐。
不過，目前受到政策面影響，基金委外業(yè)務(wù)也出現(xiàn)大量委外產(chǎn)品在到期后選擇清盤，或者大額贖回等，目前不少清盤基金正是機構(gòu)投資者占比較高的品種。業(yè)內(nèi)人士表示，如按照目前新規(guī)，定制基金不能“二嫁”，那么未來定制基金到期之后，清盤案例或會增多。
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