公募基金作為運(yùn)作最規(guī)范、監(jiān)管最嚴(yán)格的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，一直是全球養(yǎng)老金投資市場(chǎng)的重要參與者。在中國(guó)也不例外，過去十多年，我國(guó)公募基金成為養(yǎng)老金投資管理的主力軍，為養(yǎng)老金保值增值做出了重大貢獻(xiàn)。而隨著我國(guó)養(yǎng)老金制度的完善和發(fā)展，養(yǎng)老金市場(chǎng)將穩(wěn)定擴(kuò)容，為公募基金帶來重要發(fā)展機(jī)遇。
公募基金成為養(yǎng)老金投資的主力軍
公募基金在我國(guó)養(yǎng)老金投資管理方面已有多年實(shí)踐，專業(yè)的投資管理能力獲得各類養(yǎng)老基金的認(rèn)可。
2003年，公募基金正式接受全國(guó)社保理事會(huì)委托開始管理社?；?。基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年底，其境內(nèi)委托投資管理人共18家，其中16家為公募基金，公募基金管理的境內(nèi)委托資產(chǎn)占社保基金會(huì)管理資產(chǎn)總規(guī)模的比例超過40%。
2005年、2007年，人社部分別確定了兩批企業(yè)年金基金管理人。人社部數(shù)據(jù)顯示，截至2017年一季度，企業(yè)年金21家投資管理人中，公募基金占11家，管理企業(yè)年金資產(chǎn)超過4000億，占比38%。
2016年底，全國(guó)社保理事會(huì)發(fā)布公告，21家機(jī)構(gòu)入圍第一批基本養(yǎng)老保險(xiǎn)證券投資管理機(jī)構(gòu)名單，14家公募基金管理公司在列。
近十年來始終將養(yǎng)老金業(yè)務(wù)作為戰(zhàn)略重點(diǎn)的招商基金，是行業(yè)少有的具有全國(guó)社?；?、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、企業(yè)年金、職業(yè)年金等養(yǎng)老金投資管理全牌照的公募基金，各類養(yǎng)老金資產(chǎn)管理規(guī)模穩(wěn)中有增。
美國(guó)養(yǎng)老金發(fā)展推動(dòng)基金行業(yè)崛起
國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，養(yǎng)老金的發(fā)展將為基金行業(yè)帶來發(fā)展紅利。
美國(guó)在20世紀(jì)70年建立IRA和401（K）制度，其后養(yǎng)老金行業(yè)獲得迅速發(fā)展，同時(shí)基金行業(yè)也隨之崛起。在美國(guó)引入401K計(jì)劃的前十年，美國(guó)公募基金規(guī)模的年化增長(zhǎng)率為10.96%，引入401K計(jì)劃后，美國(guó)后續(xù)十年公募基金規(guī)模年化增長(zhǎng)率達(dá)到了22.97%。2016年底，美國(guó)基金行業(yè)管理資產(chǎn)總額達(dá)到19.3萬億美元，養(yǎng)老金市場(chǎng)規(guī)模25.3萬億。
近30年來，基金已經(jīng)成為美國(guó)養(yǎng)老金計(jì)劃最主要的投資工具。1990年末，基金僅占401（K）計(jì)劃總資產(chǎn)的9%，到2017年一季度末，這一比例已上升至64%，資產(chǎn)規(guī)模高達(dá)3.2萬億。IRA資產(chǎn)中有48%（即3.9萬億美元）投資于基金，其中股票型基金為2.1萬億，混合型基金為0.87萬億美元。
養(yǎng)老金發(fā)展將為公募基金帶來新機(jī)遇
隨著我國(guó)進(jìn)入老齡化社會(huì)，養(yǎng)老金制度將不斷完善，養(yǎng)老金行業(yè)迎來重要發(fā)展機(jī)遇，養(yǎng)老金市場(chǎng)將穩(wěn)定擴(kuò)容。根據(jù)《養(yǎng)老金融藍(lán)皮書2016》預(yù)測(cè)，未來五年后養(yǎng)老金規(guī)模有望達(dá)到10萬億規(guī)模，這為公募基金帶來新的機(jī)遇。
一方面，基金公司是養(yǎng)老金的重要參與者，是運(yùn)作最規(guī)范的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，有完整的制度規(guī)范和風(fēng)控體系；另一方面，公募基金產(chǎn)品是養(yǎng)老金計(jì)劃的投資工具，具有低門檻、多樣化、運(yùn)作規(guī)范、操作靈活方便等優(yōu)勢(shì)，從歷史業(yè)績(jī)來看，能有效抵御通脹風(fēng)險(xiǎn)。
公募基金應(yīng)積極爭(zhēng)取政策支持，特別是稅收優(yōu)惠政策，同時(shí)加強(qiáng)在產(chǎn)品布局、投研支持、人才儲(chǔ)備等方面的資源投入，堅(jiān)持長(zhǎng)期投資理念，為養(yǎng)老金資產(chǎn)創(chuàng)造更多價(jià)值，助力養(yǎng)老金市場(chǎng)發(fā)展，也抓住自身的發(fā)展機(jī)遇。
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