在未來投資的角度，建議基金組合偏穩(wěn)健策略，做性價比高的投資。在市場基調(diào)、節(jié)奏大體未變的大前提下，前期表現(xiàn)較好的基金未來業(yè)績延續(xù)的可能性較大。價值和平衡策略的基金或是較好的選擇。
易方達中小盤
投資要點
易方達中小盤型證券投資基金(簡稱“易方達中小盤 ”)成立于2008年6月19日，其通過投資具有競爭優(yōu)勢和較高成長性的股票，力求在有效控制風險的前提下，謀求基金資產(chǎn)的長期增值，并以積極的主題、板塊調(diào)整來獲取超越市場的超額收益。
收益穩(wěn)健，長期管理能力突出：易方達中小盤自基金經(jīng)理張坤管理以來(截至8月11日)，已取得167.35%的累積收益率，超越同期滬深300指數(shù)表現(xiàn)水平約100個百分點，年化收益率為22.37%。該基金長期管理能力較為突出，2012年以來各年度均取得正收益，2012年至2016年度收益率分別為5.25%、9.61%、31.43%、25.79%和8.30%。2017年以來該基金凈值增長率超過25%，超越表現(xiàn)強勢的滬深300指數(shù)近12個百分點。
大盤價值風格顯著：易方達中小盤今年的投資組合呈現(xiàn)出偏大盤價值風格，并以積極的主題、板塊調(diào)整來獲取超越市場的超額收益。具體持倉上，該基金的持股多數(shù)在大消費概念之下，今年一、二季度整體策略是延續(xù)的。根據(jù)最新公布的基金季報，易方達中小盤在二季度股票倉位有所下降，并對結(jié)構(gòu)進行了調(diào)整，降低了家電、食品飲料等行業(yè)的配置，增加了醫(yī)藥等行業(yè)的配置。
基金經(jīng)理經(jīng)驗豐富：基金經(jīng)理張坤于2008年加入易方達基金，于2012年正式獨立管理公募產(chǎn)品。張坤投資風格較為靈活，善于根據(jù)市場環(huán)境主動調(diào)整投資策略，所管產(chǎn)品業(yè)績多較為穩(wěn)定。
華安核心優(yōu)選
投資要點
華安核心混合型證券投資基金(簡稱“華安核心優(yōu)選”)成立于2008年10月22日，該基金通過“核心”資產(chǎn)——滬深300指數(shù)成份股的投資力求獲取股票市場整體增長的收益，通過“衛(wèi)星”資產(chǎn)——非滬深300指數(shù)成份股的投資力求獲取超額收益。
業(yè)績長跑健將：華安核心優(yōu)選自成立以來(截至8月11日)已取得193.59%的累積收益率，超越同期同類可比基金(偏股混合型)平均水平約40個百分點，年化收益率超過13%。該基金中長期業(yè)績穩(wěn)健，成立以來各年度均取得正收益，2012年至2016年度收益率分別為11.74%、6.61%、35.71%、29.30%和5.42%。2017年以來凈值增長率超過12%，與表現(xiàn)強勢的滬深300指數(shù)相近。
風格趨向平衡，靈活調(diào)整結(jié)構(gòu)：華安核心優(yōu)選以藍籌公司的長期穩(wěn)定股息收益作為組合凈值增長核心，并通過投資具有優(yōu)質(zhì)高成長潛力的公司來增厚收益。根據(jù)其最新的季報，該基金對組合進行了一定幅度的風格調(diào)整：出于中期吸引力逐漸上升的角度，華安核心優(yōu)選增加了消費、醫(yī)藥、TMT等成長類行業(yè)的配置，并適當回補了前期減持的周期股，這使得凈值未來的彈性提高；同時該基金減持了金融以及價值型個股，整體上使得組合在風格屬性上更加平衡。
基金經(jīng)理風格穩(wěn)健：基金經(jīng)理楊鑫鑫于2008年加入華安基金，楊鑫鑫的投資風格穩(wěn)健，歷史上偏好價值風格，擅長大盤股的操作，所管產(chǎn)品風險控制能力突出。
光大中國制造2025
投資要點
光大保德信中國制造2025靈活配置混合型證券投資基金(簡稱“光大中國制造2025”)成立于2015年12月23日，精選受益于“中國制造2025”主題的相關證券，在控制風險前提下，力求超越業(yè)績比較基準的投資回報，并實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
短期業(yè)績具有爆發(fā)力：光大中國制造2025自成立以來(截至8月11日)已取得36.40%的累積收益率，超越同期同類可比(靈活配置型)平均水平約40個百分點，年化收益率超過20%。進入三季度以來，該基金業(yè)績表現(xiàn)出極強的爆發(fā)力，凈值增長近20%。
聚焦中國制造，綜合考慮價值與成長：該基金將中國制造2025主題細化為十個細分領域，包括高檔數(shù)控機床和機器人 、航空航天裝備、海洋工程裝備及高技術船舶、新材料等，通過挖掘各個行業(yè)及區(qū)域中受益于該主題的上市公司來構(gòu)建核心股票池。在此基礎上采用定性和定量相結(jié)合的方式，挑選出估值合理且成長性良好的上市公司進行投資。從實際操作來看，光大中國制造2025二季度中期賣出部分估值較高的成長股，并逐步減持了超額收益明顯的金融股，二季度后期加大了對鋼鐵、造紙等行業(yè)的配置比例，取得了良好的效果。
基金經(jīng)理業(yè)績出色：基金經(jīng)理何奇擁有4年證券從業(yè)經(jīng)驗，2014年加入光大保德信基金 。目前管理光大鼎鑫、光大多策略之選等四只產(chǎn)品，其中光大優(yōu)勢自其接手以來共取得20.71%的累計回報率，排名同類偏股型產(chǎn)品前15%。
前海開源股息率 100強
投資要點
前海開源股息率等權重股票型證券投資基金(簡稱“前海開源股息率100強”)成立于2015年1月13日，該基金通過精選滬深A股中具有高現(xiàn)金分紅的股票，在合理控制風險并保持基金資產(chǎn)良好流動性的前提下，力爭實現(xiàn)資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
歷史業(yè)績穩(wěn)健居前：前海開源股息率100強自成立以來(截至8月11日)已取得46.15%的累積收益率，超越同期同類可比(普通股票型)平均水平約10個百分點，年化收益率超過15%。近一年收益標準差與下行風險均明顯低于同類平均水平，夏普比率也達到1.13.
高倉位運作，側(cè)重股息率：該基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為90%-95%，高于普通股票型80%的占比，其中投資于股息率100強股票的資產(chǎn)比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的90%。股息收入是實現(xiàn)投資回報的重要形式，該基金采用量化方法精選具有高盈利能力、高現(xiàn)金分紅的上市公司股票作為股息率100強股票進行等權重配置，在此過程中綜合考慮了上市公司基本面、股票上市時間、市值規(guī)模不低于120億元人民幣，單個行業(yè)累計股票數(shù)量不超過10只等因素。從實際操作來看，該基金投資標的主要是高分紅、高股息率的大盤藍籌，使得基金整體表現(xiàn)表現(xiàn)較為穩(wěn)健。
基金經(jīng)理投研經(jīng)驗豐富：基金經(jīng)理邱杰擁有9年證券從業(yè)經(jīng)驗，歷任南方基金行業(yè)研究員、中小盤股票研究員、制造業(yè)組組長、建信基金研究員；現(xiàn)任前海開源基金執(zhí)行投資總監(jiān)、研究部負責人。
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