財經(jīng)365訊，繼今年5月份，《養(yǎng)老型公開募集證券投資基金指引（試行）》（下稱《指引》）征求意見以來，監(jiān)管層不斷釋放推進(jìn)養(yǎng)老型公募基金的信號。
近日，基金業(yè)協(xié)會副會長鐘蓉薩透露，借鑒境外經(jīng)驗，證監(jiān)會正在牽頭制定以養(yǎng)老金投資為主要目的的產(chǎn)品指引。
所謂養(yǎng)老型基金，是指以追求養(yǎng)老資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值為目的，鼓勵投資者長期持有，采用成熟的資產(chǎn)配置策略，合理控制投資組合波動風(fēng)險的公開募集證券投資基金。
《投資者報》記者根據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，市場上從2012年起已有“養(yǎng)老”主題的公募基金成立，但5年以來，這一主題基金仍屈指可數(shù)。隨著政策明晰，公募成為除了政府公共養(yǎng)老、企業(yè)年金和職業(yè)年金之外，養(yǎng)老金第三支柱建設(shè)的選擇。招商基金養(yǎng)老金業(yè)務(wù)相關(guān)人士向《投資者報》記者表示，當(dāng)前推出養(yǎng)老型基金正當(dāng)其時。另一家公募基金的相關(guān)人士表示，雖然公司目前還沒有具體計劃，但也已經(jīng)開始研究了。
FOF獲批提供大契機
隨著中國養(yǎng)老保障體系不斷完善，養(yǎng)老基金規(guī)模迅速增加。根據(jù)人社部數(shù)據(jù)，2016年年底，基本養(yǎng)老保險基金累計結(jié)余超過4萬億元，企業(yè)年金規(guī)模超過1萬億元，建立第三支柱個人養(yǎng)老金賬戶的呼聲日益高漲。
另一方面，老齡化社會即將到來，市場上應(yīng)對長期養(yǎng)老的投資產(chǎn)品卻比較缺乏。在財富不斷積累的過程中，人們對養(yǎng)老需求不斷增加。根據(jù)波士頓咨詢公司的報告，2016年中國個人財富規(guī)模達(dá)126萬億元人民幣，成為僅次于美國的全球第二大財富國家，這為養(yǎng)老型基金奠定了發(fā)展基礎(chǔ)。
上述招商基金養(yǎng)老金業(yè)務(wù)相關(guān)人士表示，養(yǎng)老型公募基金的推出，將有助于豐富養(yǎng)老基金的投資標(biāo)的，并且有運作透明、申贖靈活等特點，有助于完善我國的養(yǎng)老體系。
值得注意的是，日前5家公募基金FOF（基金中的基金）獲批并陸續(xù)開始發(fā)行，也為養(yǎng)老型基金的發(fā)展創(chuàng)造了良好時機。
據(jù)了解，根據(jù)《指引》，養(yǎng)老型基金可以采用FOF形式，也可以采用普通基金形式運作?！皬拿绹慕?jīng)驗來看，F(xiàn)OF型產(chǎn)品和養(yǎng)老金投資可謂相輔相成、互相促進(jìn)。養(yǎng)老金投資在關(guān)注投資回報率的同時更關(guān)注組合風(fēng)險的控制能力，而FOF型產(chǎn)品的優(yōu)勢正是其較高的風(fēng)險收益比，并且FOF可以分享市場上最優(yōu)秀的投研資源和投資經(jīng)理?！鄙鲜龇治鋈耸空J(rèn)為。
“養(yǎng)老”基金年內(nèi)均漲6.7%
養(yǎng)老型基金還未破題，市場“養(yǎng)老”主題的公募基金卻發(fā)行已久?！锻顿Y者報》記者查詢Wind資訊發(fā)現(xiàn)，合并A/B/C類份額計算，市場上共有20只帶有“養(yǎng)老”字樣的基金產(chǎn)品，在全市場公募基金中占比約0.4%，數(shù)量極少。
從回報率來看，截至9月25日，“養(yǎng)老”主題基金全為正收益，平均回報率為6.7%，略高于行業(yè)整體5%左右的回報率。