財經(jīng)365訊,對于四季度,手握重金的基金經(jīng)理們有著怎樣的預(yù)期?其投資策略會發(fā)生哪些轉(zhuǎn)變?未來的投資機會又在哪里?
在多位公、私募基金經(jīng)理看來,就大類資產(chǎn)配置而言,股票市場依舊最具吸引力,大宗商品漲幅已經(jīng)非??捎^,而房地產(chǎn)價格高位橫盤,且占居民當(dāng)前配置比例已偏高。從配置方向來看,基金經(jīng)理明確
股,大消費和大金融依舊是兩條重要的投資主線。新興科技產(chǎn)業(yè)逐步成為經(jīng)濟發(fā)展的新動力,其中也孕育著巨大的投資機會。
無論從國內(nèi)還是全球來看,未來新產(chǎn)品、新技術(shù)、新模式將不斷涌現(xiàn),基金重點關(guān)注與產(chǎn)業(yè)升級和科技板塊相關(guān)的投資機會。
種種跡象表明,中國經(jīng)濟增長的驅(qū)動因素正在發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化,開始逐漸從投資驅(qū)動轉(zhuǎn)向消費驅(qū)動。在這個大邏輯之下,消費升級成為機構(gòu)投資者長期戰(zhàn)略布局的方向。例如,今年二級市場表現(xiàn)亮眼的白酒、家電、乳業(yè)巨頭、調(diào)味品等,均成為機構(gòu)投資者扎堆入駐之地。值得注意的是,在當(dāng)前經(jīng)濟增速換擋期,房價對居民消費存在明顯的“擠出效應(yīng)”。限購政策使得地產(chǎn)銷售和投資增速自高點回落,但有助于未來中短期居民的財富流向消費領(lǐng)域。
不過,消費品行業(yè)上半年其實只有家電和白酒表現(xiàn)好,其余子行業(yè)都表現(xiàn)不佳。在富敦投資中國股票投資總監(jiān)朱國慶眼中,在大消費領(lǐng)域,很多優(yōu)質(zhì)成長股估值已經(jīng)具有良好的長期投資價值。朱國慶表示,看好人口老齡化帶來的旅游行業(yè)的長期投資機會,也看好大眾消費升級帶來的一些國內(nèi)消費品牌的發(fā)展前景。
泰旸資產(chǎn)總經(jīng)理劉天君認(rèn)為:“新一代消費群體對個性化產(chǎn)品的需求提升及渠道的被動出清,將驅(qū)動持續(xù)的消費升級,看好高端白酒、免稅店、豪華車、商業(yè)地產(chǎn)等受益于消費升級的板塊及科技互聯(lián)網(wǎng)等新興領(lǐng)域的投資機會?!?/span>