值得注意的是,從減持方面來看,信息技術(shù)個股和有色等個股在去年四季度遭到了較多的減持。
其中,去年四季度基金減持最多的前十大個股依次是歌爾股份(002241)、長盈精密(300115)、華泰證券、天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、中金環(huán)境(300145)、安潔科技(002635)、三環(huán)集團、農(nóng)業(yè)銀行以及先導(dǎo)智能(300450)。這10只個股中,華泰證券和農(nóng)業(yè)銀行兩只金融股今年以來處于上漲狀態(tài),其余全數(shù)下跌,跌幅最慘的贛鋒鋰業(yè)截至上周末的跌幅為17.25%。
機構(gòu)樂觀看待國家隊退出
在基金四季報中,較受關(guān)注的還在于5只國家隊基金的操作情況。
2015年股市大幅調(diào)整期間,證金公司出資設(shè)立5只國家隊公募基金,成立規(guī)模均達400億元,這5只基金一直被認為是維護市場穩(wěn)定的重要力量。而根據(jù)最新的四季報顯示,這5只國家隊基金均在去年四季度均顯著減倉,平均倉位低至20%,創(chuàng)出成立以來新低。
其中,2017年四季末倉位最高的是華夏新經(jīng)濟,股票倉位達到40.68%,但較之其2017年三季末56.83%和二季末72.52%的倉位已經(jīng)大幅度減少;而倉位最低的是招商豐慶,其去年四季末的股票倉位僅為7.47%,雖然該基金自2016年年中以來一直低倉位運作,但這也是其股票倉位首次處于10%之下。整體而言,較2017年上半年40%左右的平均倉位相比,5只國家隊基金去年底的平均倉位縮減了一半。
從增減持情況來看,5只國家隊基金在去年四季度主要減持了一些白馬股。以華夏新經(jīng)濟為例,其去年底的前十大重倉股中,包括招商銀行、浦發(fā)銀行、伊利股份、興業(yè)銀行、歐菲科技(002456)等均遭到了較大程度的減持。
國家隊減持白馬藍籌,這對白馬股而言是否是一個偏負面的信號?對于這一疑問,多位受訪者態(tài)度偏積極。
“我倒認為這是一個積極的信號”,深圳一位受訪公募基金經(jīng)理指出,“國家隊在賣出白馬藍籌,而滬指卻在上漲更一舉突破了3500點,這意味著市場已經(jīng)有足夠的資金來消化國家隊退出帶來的市場波動?!?br/> 上述基金經(jīng)理進一步分析稱,目前國家隊基金的倉位已經(jīng)低至20%的平均水平,而市場的增量資金卻在不斷涌入,未來還有更多資金涌入繼續(xù)推高優(yōu)質(zhì)藍籌白馬股的上漲,這個過程中國家隊使命達成而市場環(huán)境轉(zhuǎn)好,其實可以視為積極而非負面信號。
對于國家隊接下來該如何運用手中的籌碼,市場亦有頗多的猜測。有公募人士分析稱,“我不認為國家隊賣了藍籌后就會去買中小創(chuàng),這也不是它的目的。”
從5只基金的四季報來看,嘉實新機遇和南方消費活力均提出接下來繼續(xù)配置低估值藍籌股,而易方達瑞惠則表示將選擇具備持續(xù)競爭優(yōu)勢、管理優(yōu)秀、盈利能力強、業(yè)績波動小、估值合理的公司構(gòu)建投資組合。從這些表述而言,國家隊的配置重點或更多還在低估值和業(yè)績驅(qū)動的藍籌股之上。獲取更多財經(jīng)資訊,請隨時關(guān)注財經(jīng)365網(wǎng)站。