根據(jù)普益標準數(shù)據(jù)監(jiān)測顯示,2017年,各商業(yè)銀行共發(fā)行1183款凈值型理財產(chǎn)品,相比于2016年全年發(fā)行的756款,同比增長率高達56.48%。
在公募行業(yè),保本型基金或?qū)⒙淠弧?/span>
2017年1月24日《關于避險策略基金的指導意見》(下稱“新規(guī)”)發(fā)布后,雖然監(jiān)管層指出“保本基金”到期后都可以將名稱調(diào)整為“避險策略基金”后繼續(xù)運作,但從實際情況來看,基金公司大多選擇了轉(zhuǎn)型以及清盤。
據(jù)不完全統(tǒng)計顯示,2017年約有30只保本產(chǎn)品到期,其中大部分選擇了轉(zhuǎn)型,或債券基金,或混合基金,亦有個別選擇轉(zhuǎn)型成為指數(shù)型和股票型基金,當然也有一部分選擇了清盤。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計,2018年將會有62只保本基金到期,2019年依舊會有最后的45只保本基金到期,這107只共計1692.02億元規(guī)模的保本基金將迎來轉(zhuǎn)型或是清盤的命運。
凈值型基金上位
在征求意見稿中,監(jiān)管層提出了“90天最短期限令”,這意味著3個月之內(nèi)銀行保本理財產(chǎn)品將徹底消失,而這類產(chǎn)品也是銀行理財產(chǎn)品中占比最高的。
滬上一家大型基金公司產(chǎn)品總監(jiān)分析道,一直以來銀行基本牢牢占據(jù)了1個月到3個月期限的理財市場,雖然公募基金曾在2012年開始大規(guī)模發(fā)行短期理財基金,但期限也大都是7天、14天、28天為主,主要填補了銀行在這類期限上的空白。
而隨著征求意見稿的出臺,未來基金公司將更容易去布局發(fā)行1個月到3個月的理財產(chǎn)品,而公募基金在凈值型產(chǎn)品的管理上有相當多的積累,比銀行有著更大的優(yōu)勢。
正如上述城商行人士表示,雖然封閉式的保本理財產(chǎn)品消失,但是開放式的理財產(chǎn)品依舊有著較大的發(fā)展空間。這類產(chǎn)品也大多類似于貨幣基金,靈活、便捷,但收益或許會低于公募基金的短期理財產(chǎn)品。
同樣由于保本基金的逐漸消失,公募基金類保本產(chǎn)品也將迎來更進一步的發(fā)展空間。在上述產(chǎn)品總監(jiān)看來,離開了“保本”這一名字后,保本基金將不再具有優(yōu)勢,或許說相比公募行業(yè)一些其他產(chǎn)品失去了優(yōu)勢,例如短期理財基金、債券基金,尤其是一些混合債基,而這些產(chǎn)品往往也可以通過CPPI策略實現(xiàn)保本的功能,向上的收益空間也更大?!白钪饕囊稽c,一旦投資者通過這些產(chǎn)品習慣了凈值型產(chǎn)品的運作,也就會更加偏好公募基金?!鲍@取更多財經(jīng)資訊,請隨時關注財經(jīng)365網(wǎng)站。